Introdução à análise de volume e preço — Padrões básicos, decomposição de indicadores básicos

Este artigo foi escrito com dedicação, todo conteúdo é essencial, recomendo guardar e tirar screenshots.

Após as recentes oscilações de cópia, começou-se a tentar entender a lógica de volume e preço. Um núcleo do volume e preço é o volume de posições abertas, ou seja, o que eu sempre chamei de OI.
Este OI divide-se em duas categorias:
1. Quantidade de posições
2. Valor das posições
Muitos iniciantes cometem erros ao confundir estes dois, frequentemente confundindo-os, mas são valores distintos, que influenciam-se mutuamente e são relativamente independentes.
Primeiro, explicarei o que é o volume de posições e por que ele é tão importante no sistema de cópias, além de algumas lógicas simples de volume e preço.
Primeiro, o volume de posições de contratos reflete principalmente o entusiasmo do mercado.
A composição do volume de posições é entre posições longas e curtas (não é soma de posições longas + curtas), ou seja, calcula-se o volume de posições unidirecionais.
Ou seja, posições longas = posições curtas = volume de posições de contratos.
Um exemplo simples: eu abro uma posição longa, você abre uma posição curta; neste momento, o OI é 1, e nós somos um par de contrapartes.
Cada contrato de compra corresponde a um contrato de venda.
Por isso, o contrato é um jogo de soma zero: quem ganha, alguém perde.

Então, quando o volume de contratos aumenta, quando ele diminui, ou quando permanece estável.
Vamos explicar isso numa tabela:

Se o volume de contratos estiver sempre crescendo, isso indica que o entusiasmo do mercado é suficiente, há liquidez forte neste mercado, e muitos novos participantes estão entrando e abrindo posições.
Agora, explicarei os padrões comuns de preço + volume de posições e o que eles representam.

1. Preço sobe + OI sobe = 【Construção de posição de alta forte】
Lógica: Somente quando compradores abrem posições longas ativamente, e vendedores abrem posições curtas ativamente (ou seja, ambos estão colocando dinheiro na operação), o OI sobe. O preço sobe, indicando que a força de compra ativa é mais forte.
2. Preço cai + OI sobe = 【Construção de posição de baixa forte】
Lógica: O mercado está entrando com muito dinheiro, mas o preço está caindo. Isso mostra que a força de venda (pressão de venda) é muito grande, dominando a compra.
3. Preço sobe + volume de posições OI cai = 【Fechamento de posições longas / short squeeze】
Lógica: O preço sobe, mas o volume de posições diminui. Isso indica que não há novos fundos longos entrando, a alta do preço é devido a posições curtas sendo fechadas (stop loss ou realização de lucros).
4. Preço cai + volume de posições OI cai = 【Fechamento de posições curtas / venda em massa】
Lógica: O preço caiu, e o volume de posições também diminuiu. Não há novos vendedores pressionando, mas sim posições longas sendo vendidas para fechar (stop loss ou liquidação).

Estes são os padrões básicos de volume e preço, que podem ser aplicados em algumas cópias. Mas se você usar apenas esses padrões básicos para fazer cópias, não terá um bom resultado. Acredite, isso é certo: volume e preço formam uma análise financeira muito sistemática e lógica. Uma operação de milhões de dólares em uma cópia não pode faltar profissionais financeiros. Mas você também pode usar esses padrões básicos para fazer a maior parte das cópias.

Agora, vamos interpretar os novos padrões de volume e preço, os erros mais comuns dos iniciantes — valor das posições versus quantidade de posições.
Como o nome indica, um é quantidade e o outro é valor. Mas, de forma simples, você realmente sabe se o que está vendo é valor ou quantidade?
Responda agora: qual é qual?

A plataforma de troca sempre mostra o valor das posições de contratos, o que é uma armadilha de lógica de volume e preço. Já vi muitas pessoas criando bots de alerta, mas elas nem sabem distinguir o básico entre quantidade e valor.

Na relação volume e preço, o volume sempre vem primeiro, o preço é o segundo. Volume e preço estão entrelaçados, mas também podem ser independentes.

A quantidade de posições é o dado que realmente reflete o entusiasmo do mercado; o valor das posições só representa o valor.
Por exemplo, se o Bitcoin está a 90 mil por unidade, e o volume de posições é 100 mil unidades, o valor das posições é 9 bilhões.
Se ninguém entra ou sai do mercado (participantes fixos na mesa de jogo),
e o Bitcoin sobe para 100 mil por unidade, o volume de posições permanece 100 mil, mas o valor das posições sobe para 90k.
Se você usar o preço de posição para aplicar os padrões de volume e preço, verá um aumento explosivo de volume e valor, indicando entrada de grandes players. Mas, na verdade, não há novos participantes, apenas a valorização do ativo.
Se você só olhar para a quantidade de posições, verá que ela permanece constante, sem novos entrantes. Este é um mercado sem volume, uma alta sem volume, que cedo ou tarde retornará ao valor real. Este tipo de mercado é facilmente derrubado.
Portanto, o que realmente devemos observar é a quantidade de posições, não o valor. Essa é a chave para saber se há dinheiro de verdade entrando no mercado. O valor é apenas uma ilusão de prosperidade.

Um exemplo simples: recentemente, o PIPPIN, cujo valor das posições vem caindo, mas a quantidade de posições continua crescendo. Isso indica que há pessoas jogando, e muitas estão entrando. A página principal mostra o valor das posições (não sei se esse dado pode ser alterado manualmente pelos usuários, mas esse dado dá uma falsa impressão aos investidores iniciantes).
E aqui, é importante entender que não se deve usar apenas padrões para fazer cópias, pois os contratos não podem se separar do mercado à vista. Os manipuladores podem controlar o mercado à vista para influenciar o movimento dos contratos. Sobre a relação entre mercado à vista e contratos, não entrarei em detalhes aqui.
Vamos passar para alguns padrões básicos, mas atenção: esses padrões NÃO se aplicam a qualquer cópia com controle forte de mercado. Lembre-se disso. Essa parte é mais avançada, recomendo guardar e estudar a lógica básica de volume e preço. Você precisa entender pelo menos esses termos antes de avançar, senão parece que estou fazendo teatro para cegos. Eu canto com força, mas você só escuta o som. No final, o dinheiro é seu. Se você trata contratos como um jogo, pode apenas ouvir o som. Mas, se quer entender o mercado de verdade, estude os conceitos básicos de volume e preço.
Contudo, os contratos são influenciados pelo preço à vista. Se os manipuladores controlarem o mercado à vista de forma unilateral, esses padrões se distorcem.
Se o manipulador (o "庄") controla o mercado à vista, a lógica do OI se torna inválida e até uma armadilha para os "técnicos" que tentam seguir o fluxo.

Pois o mecanismo de liquidação dos contratos é atrelado ao índice de preço à vista. Se os manipuladores conseguirem puxar o preço à vista para cima, mesmo que o mundo inteiro esteja vendendo contratos, os vendedores serão liquidados por causa do aumento do preço à vista.

Isso é como um imperador que manda seus vassalos.
Vamos passar para o conteúdo avançado: como detectar essas distorções.
Distorção 1: 【Falso short squeeze】 — Preço sobe + OI sobe (parece forte, mas é uma armadilha para induzir a compra ou liquidar posições vendidas)
Lógica comum: Preço sobe + OI sobe = compra real de quem tem dinheiro = tendência de alta.
Lógica do manipulador (distorsão):
Tática: Manipulador faz uma forte puxada no mercado à vista (com pouca profundidade).
Reação do contrato: Os investidores iniciantes pensam: "Por que essa moeda está subindo? É lixo!", e começam a abrir posições curtas contra a tendência.
Resultado distorcido: Você vê OI subir explosivamente, mas na verdade o aumento não é de compras ativas de quem aposta na alta, e sim de investidores que resistem à tendência de venda (contraindo posições curtas).
Fim: Manipulador continua puxando o mercado à vista -> ativa stop loss ou liquidação de posições curtas -> compra para fechar posições -> o preço dispara.
Como detectar:
Observe a taxa de financiamento: se o preço sobe muito, OI sobe, mas a taxa de financiamento é altamente negativa (por exemplo, -0,1% ou -2%). Isso indica que a maioria está abrindo posições curtas, e a alta é impulsionada pelo mercado à vista.
Observe o volume de negociações à vista: se o volume de compra à vista (CVD) dispara, enquanto o CVD do contrato está caindo (os investidores estão vendendo), é uma armadilha.
Distorção 2: 【Falso rompimento】 — Preço cai + OI cai (parece que os compradores desistiram, mas é uma captura de liquidez)
Lógica comum: Preço cai + OI cai = posições longas fechando, o mercado está acabando?
Lógica do manipulador (distorsão):
Tática: Manipulador possui muitas ações à vista e faz uma venda forte, criando pânico (como uma armadilha).
Reação do contrato: Muitos investidores com alta alavancagem, ao verem o mercado à vista despencar, entram em pânico e fecham posições, fazendo o OI cair.
Resultado distorcido: A queda do OI não é porque os compradores estão saindo, mas porque estão sendo assustados pelo manipulador. Assim, o manipulador recolhe posições a preços baixos.
Como detectar:
Observe os grandes investidores: se o OI cai, o preço cai, mas a participação de grandes investidores aumenta, indica que os pequenos investidores estão sendo expulsos e os grandes estão comprando às escondidas.
Distorção 3: 【Forma de vampiro】 — Mercado à vista não se move, mas o OI no contrato oscila violentamente (comum em cópias controladas, especialmente nas fases iniciais, onde o ativo sobe e depois despenca abruptamente)
Cenário: Manipulação específica de altcoins.
Manipulador controla totalmente o mercado à vista (exemplo: JELLYJELLY com 90%), removendo ou deixando muito escasso o livro de ordens.
Neste momento, o preço à vista quase não precisa de movimentação de dinheiro para se manter, enquanto o manipulador faz operações de compra e venda no contrato, aumentando o OI e o volume, criando a falsa impressão de que o ativo está muito movimentado, atraindo bots e investidores.
Resultado distorcido: OI alto, aparentando liquidez, mas na verdade são ordens do próprio manipulador.
Fim: Quando muitos investidores entram, o manipulador vende uma pequena quantidade de ativos na vista, causando uma queda rápida do preço, e explode as posições dos investidores na liquidação.
Por fim, um ponto muito importante que muitos ignoram: o CVD à vista.
O mercado à vista é o resultado do contrato. Se o CVD do mercado à vista não estiver sincronizado com o do contrato, a manipulação é evidente. Se o ativo está sendo manipulado, por que o CVD não acompanha? Isso indica manipulação para enganar os investidores (às vezes o preço sobe, mas o CVD cai, uma formação que pode ser artificial, pois o CVD mede compras ativas, e ordens limitadas também podem elevar o preço). Pense: se os manipuladores não querem enganar, por que falsificar o CVD?
Se o mercado à vista for altamente controlado (como em altcoins de baixa capitalização), usar apenas esses padrões será perigoso.
Resumindo, com esses conceitos você já consegue entrar na análise de volume e preço.
Para analisar moedas controladas por manipulação, há uma lógica diferente, que não entrarei aqui por simplicidade.
Você pode ver meus posts anteriores, onde faço análises de cópias com controle severo de mercado. Na minha opinião, o sistema de cópias não é uma boa estratégia de investimento de valor. Moedas de grande capitalização podem usar esses indicadores básicos de volume e preço para orientar entradas e saídas. Se você usar esses padrões em altcoins lixo, me envie seu dinheiro que eu te ensino a jogar com elas.