A Exxon Mobil (XOM) Ainda Está Atractivamente Preço Após uma Alta de 41% em Um Ano?

Simply Wall St

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 11:09 AM GMT+9 7 min de leitura

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XOM

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Se está a questionar se o preço das ações da Exxon Mobil ainda reflete o valor justo, não está sozinho, especialmente com a ação na lista de observação de muitos investidores neste momento.

As ações fecharam recentemente a US$151,59, com retornos de 5,5% em 7 dias, 21,7% em 30 dias, 23,6% no ano até agora e 40,7% no último ano. Isso naturalmente levanta questões sobre quanto do crescimento já está precificado.

Recentemente, as notícias sobre a Exxon Mobil têm focado na sua escala nos mercados globais de energia e no seu papel em grandes projetos de petróleo e gás de longo prazo. Isso manteve a atenção na sua capacidade de alocar capital em grande escala. Ao mesmo tempo, discussões contínuas sobre a mistura energética e a demanda de longo prazo por hidrocarbonetos mantêm a ação no centro de debates sobre risco, resiliência e fluxos de caixa futuros.

Segundo nossas análises, a Exxon Mobil atualmente possui uma pontuação de avaliação de 4/6, o que reflete uma avaliação como subvalorizada em quatro de seis métricas. A seguir, veremos o que diferentes abordagens de avaliação dizem sobre esse número antes de concluir com uma visão mais completa sobre seu valor.

A Exxon Mobil entregou um retorno de 40,7% no último ano. Veja como isso se compara ao restante da indústria de Petróleo e Gás.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) da Exxon Mobil

Um modelo de Fluxo de Caixa Descontado, ou FCD, estima quanto uma empresa pode valer hoje ao projetar seus fluxos de caixa futuros e descontá-los de volta ao valor presente usando uma taxa de retorno requerida.

Para a Exxon Mobil, o modelo usa uma abordagem de 2 Estágios de Fluxo de Caixa Livre para o Patrimônio, começando com um fluxo de caixa livre dos últimos doze meses de cerca de US$27,8 bilhões. Analistas fornecem estimativas explícitas de fluxo de caixa livre para os próximos anos, e o Simply Wall St extrapola além dessas, incluindo uma previsão de fluxo de caixa livre de US$40,3 bilhões em 2030. Todos esses fluxos de caixa futuros são expressos em dólares e depois descontados para refletir o tempo e o risco.

Ao consolidar essas projeções, obtém-se um valor intrínseco estimado de US$217,35 por ação. Comparando com o preço recente de US$151,59, o modelo sugere que a Exxon Mobil negocia com aproximadamente um desconto de 30,3% em relação a essa estimativa de FCD, indicando que as ações parecem subvalorizadas com base nesse quadro de fluxo de caixa.

Resultado: SUBVALORIZADA

Nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) sugere que a Exxon Mobil está subvalorizada em 30,3%. Acompanhe isso na sua lista de observação ou carteira, ou descubra 51 ações de alta qualidade e subvalorizadas.

Fluxo de Caixa Descontado da XOM em fev de 2026

Consulte a seção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes sobre como chegamos a esse Valor Justo para a Exxon Mobil.

Continuação da história  

Abordagem 2: Preço versus Lucros da Exxon Mobil

Para uma empresa lucrativa como a Exxon Mobil, o índice P/L é uma maneira útil de relacionar o que você paga por cada ação com os lucros que a sustentam. Os investidores geralmente aceitam pagar um P/L mais alto quando esperam um crescimento mais forte ou veem menor risco, e um P/L mais baixo quando percebem mais incerteza ou crescimento mais lento.

Atualmente, a Exxon Mobil negocia a um P/L de 21,96x. Isso está acima da média do setor de Petróleo e Gás, que é de 14,06x, mas abaixo da média do grupo de pares, que é de 28,14x. Na superfície, isso sugere que o mercado valoriza a Exxon Mobil mais do que o setor como um todo, mas não tanto quanto alguns pares mais próximos.

A Fair Ratio do Simply Wall St para a Exxon Mobil é de 29,27x. Essa é uma estimativa proprietária de como um P/L “normal” poderia ser após considerar elementos como perfil de crescimento de lucros, margens de lucro, setor, capitalização de mercado e riscos específicos da empresa. Como ela ajusta esses fatores, a Fair Ratio pode oferecer uma âncora mais personalizada do que comparações simples com pares ou médias do setor. Com o P/L atual abaixo da Fair Ratio, as ações aparecem subvalorizadas nesta métrica de lucros.

Resultado: SUBVALORIZADA

NYSE:XOM Índice P/L em fev de 2026

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Melhore Sua Decisão: Escolha sua Narrativa sobre a Exxon Mobil

Anteriormente, mencionamos que há uma maneira ainda melhor de entender a avaliação, então apresentamos as Narrativas. Elas permitem que você anexe uma história clara sobre a Exxon Mobil aos números que importam para você, como seu próprio valor justo, receita, lucros e premissas de margem. Você pode então vincular essa história a uma previsão financeira, uma estimativa de valor justo e uma comparação simples entre valor justo e o preço atual para ajudar a decidir se a ação parece atraente para você.

No Simply Wall St, as Narrativas ficam na página da Comunidade e são projetadas para serem rápidas de usar. Você pode adotar uma visão existente ou criar a sua própria, e elas se atualizam automaticamente quando novas informações, como lucros ou notícias, são adicionadas. Assim, seu valor justo permanece alinhado com os dados mais recentes sem precisar reconstruir um modelo toda vez.

Por exemplo, uma Narrativa da Exxon Mobil na plataforma atualmente usa um valor justo de US$132 por ação, enquanto outra usa US$174 por ação. Dois investidores, baseando-se na mesma informação pública, chegam a conclusões muito diferentes sobre o valor do negócio, e essas Narrativas diferentes podem ajudar cada um a decidir se o preço de mercado atual está acima ou abaixo de sua própria linha de limite.

Para a Exxon Mobil, no entanto, facilitaremos bastante com pré-visualizações de duas principais Narrativas da Exxon Mobil:

Cada uma usa os mesmos dados públicos, mas chega a uma avaliação diferente do valor das ações neste momento. Isso oferece uma maneira rápida de ver qual versão da história parece mais próxima da sua própria visão.

🐂 Caso de Alta da Exxon Mobil

Valor justo nesta narrativa: US$174,00 por ação

Desconto implícito em relação ao fechamento de US$151,59: cerca de 13% subvalorizada

Previsão de crescimento de receita: 12,97%

Foca fortemente na participação de 45% da Exxon Mobil no Bloco Stabroek, na Guiana, com premissas detalhadas de produção, custos e margens que alimentam a avaliação.

Enquadra a Guiana, o Permiano, recompra de ações e dividendos como contribuições-chave para os retornos aos acionistas, com inflação e custos modelados explicitamente no fluxo de caixa.

Enxerga a Exxon Mobil como uma operadora de baixo custo, resiliente, que o autor considera adequada para um período de manutenção prolongada, com necessidade limitada de monitoramento constante.

🐻 Caso de Baixa da Exxon Mobil

Valor justo nesta narrativa: US$126,39 por ação

Prêmio implícito em relação ao fechamento de US$151,59: cerca de 20% sobrevalorizada

Previsão de crescimento de receita: 2,94%

Assume que os mercados de petróleo permanecerão relativamente apertados e voláteis, o que favorece grandes produtores bem capitalizados, mas ainda mantém a Exxon Mobil com crescimento de receita modesto.

Enfatiza margens, economia de custos e ativos de baixo custo, como a Guiana e o Permiano, com recompra de ações como principal impulsionador dos lucros por ação, ao invés de expansão rápida da receita.

Aponta riscos relacionados à reposição de reservas, movimentos futuros em energias renováveis e possíveis mudanças no comportamento da OPEP, que podem afetar tanto os lucros quanto o múltiplo P/L que o mercado está disposto a pagar.

Juntas, essas Narrativas delimitam um intervalo de valor justo de aproximadamente US$126 a US$174, em comparação com o preço recente de US$151,59. Sua própria visão sobre a Exxon Mobil provavelmente ficará em algum lugar nesse espectro, dependendo de como você pondera Guiana, demanda de petróleo a longo prazo, margens e retornos de capital.

Se desejar aprofundar em alguma dessas histórias, pode usá-las como pontos de partida e ajustar as premissas de acordo com suas próprias expectativas sobre o futuro da Exxon Mobil.

Curioso para entender como números se transformam em histórias que moldam os mercados? Explore as Narrativas da Comunidade

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NYSE:XOM Gráfico de Preço das Ações em 1 Ano

_ Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas apenas usando uma metodologia imparcial, e nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui recomendação de compra ou venda de qualquer ação, e não leva em consideração seus objetivos ou sua situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que nossa análise pode não incluir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem XOM.

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