2 Vencedores da Economia de Assinaturas que Ainda Dominam os Seus Nichos

Ao longo da última década, a Deere & Company NYSE: DE—mais conhecida pelo seu nome de marca John Deere—tem recebido críticas crescentes pela sua transição para o Modelo de Software como Serviço (SaaS). A mudança indicou uma alteração na qual a empresa—fabricante de maquinaria agrícola, de construção e silvícola—começou a implementar um modelo de reparação restrito.

O resultado: agricultores e outras profissões que dependem de maquinaria pesada são obrigados a usar tecnologia digital integrada em tratores e outros equipamentos. A empresa afirma que, em vez de propriedade direta das máquinas, os seus clientes detêm uma licença implícita para operar o software e o equipamento em conjunto.

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Embora a Deere tenha enfrentado críticas pela mudança, a empresa é apenas um exemplo da proliferação da economia de assinaturas—um modelo de negócio no qual as empresas passaram a gerar receitas recorrentes de consumidores que pagam taxas regulares por serviços contínuos, em vez de comprarem produtos de uma só vez.

Houve várias adoções bem-sucedidas deste modelo, desde a fornecedora de entregas de supermercado Instacart Maplebear NASDAQ: CART até ao serviço de streaming de música Spotify NYSE: SPOT. Mas algumas empresas estão tão bem posicionadas que podem ser consideradas as vencedoras da economia de assinaturas. E neste momento, duas delas estão à venda.

Como a Economia de Assinaturas Tomou Conta

Impulsionada pela transformação digital, a economia de assinaturas foca em audiências cativas que estão dispostas a pagar taxas recorrentes por personalização e conveniência, proporcionando às empresas receitas previsíveis.

O modelo não é novidade. Os jornais são uma anacronia em 2026, mas a indústria adotou a mesma prática que hoje é usada por empresas de jogos, plataformas de telemedicina e medicação, e provedores de transporte por aplicativo.

A diferença hoje é que, em vez de rapazes de jornal entregando bens e serviços, os serviços digitais estão a impulsionar a adoção moderna.

De acordo com a consultora do setor Grand View Research, o mercado de transformação digital, avaliado em 2024 em 1,07 triliões de dólares, deve atingir 4,62 triliões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 28,5%.

Embora isso por si só deva captar a atenção dos investidores, serve apenas como base para a adoção explosiva dos modelos de assinatura. A Grand View Research também descobriu que o mercado global de economia de assinaturas, avaliado em 492,34 mil milhões de dólares em 2024, deve atingir 1,51 triliões de dólares até 2033, com um CAGR de 13,3%.

Netflix Domina o Streaming de Vídeo e Está à Venda

As salas de cinema estão a resistir por um fio, e se perguntar aos executivos da Netflix NASDAQ: NFLX, eles podem dizer que a indústria enfrenta um destino semelhante ao da Blockbuster Video.

Previsão de Ações da Netflix Hoje

Previsão de Preço das Ações para 12 Meses:
116,08 dólares
Potencial de valorização de 48,84%

Compra Moderada
Com base em 50 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Netflix

Desde que o setor de serviços de comunicação se tornou uma marca reconhecida, a Netflix acumulou uma capitalização de mercado superior a 347 mil milhões de dólares. E, embora concorrentes—incluindo o Prime Video da Amazon NASDAQ: AMZN e o Hulu e Disney+ da Disney NYSE: DIS—tenham surgido, a ubiquidade e o histórico da Netflix fazem dela a líder indiscutível do mercado.

No ano passado, a Netflix reafirmou seu domínio ao anunciar um acordo para adquirir a Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. Em janeiro, esse acordo foi alterado para uma aquisição totalmente em dinheiro, a fim de acelerar a compra e contrabalançar uma oferta de um rival, a Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

A aquisição soma 83 mil milhões de dólares, com a Warner Bros. Discovery planejando desmembrar sua divisão de redes—incluindo CNN, TBS, TNT e o Discovery Channel—em uma nova empresa pública chamada Discovery Global.

Esse negócio fez as ações da NFLX cair. No acumulado do ano (YTD), a ação caiu quase 10%, após uma queda de mais de 39% desde a máxima histórica em junho de 2025.

Eis por que isso é uma boa notícia para investidores potenciais e acionistas atuais. O índice preço/lucro (P/E) dos últimos 12 meses (TTM) da ação é 32,53, mas o seu índice P/E futuro é apenas 3,34, o que indica que a ação está a oferecer um dos seus maiores valores desde a IPO de maio de 2002.

Os analistas atribuem à NFLX uma classificação de Compra Moderada, mas a sua média de preço-alvo de um ano de 116,08 dólares sugere um potencial de valorização de mais de 41%.

A Venda de Software Significa que as Ações da Adobe São uma Pechincha

Desde contratos de semicondutores até armazenamento no iCloud, o setor de tecnologia não é estranho ao modelo de assinatura. Mas a recente venda massiva nas ações de software tem deixado os investidores nervosos em relação ao setor.

Previsão de Ações da Adobe Hoje

Previsão de Preço das Ações para 12 Meses:
397,16 dólares
Potencial de valorização de 52,67%

Manter
Com base em 26 avaliações de analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Adobe

Isso pode ser verdade para traders de curto prazo, mas para investidores de compra e manutenção que procuram adquirir ações a um preço baixo, talvez nenhuma outra empresa neste setor seja uma melhor candidata a comprar barato do que a Adobe NASDAQ: ADBE.

A empresa SaaS—famosa pelo Photoshop, Illustrator, Premiere Pro e Acrobat—teve uma queda de mais de 19% desde o início do ano, e desde a máxima histórica em novembro de 2021, a ADBE caiu mais de 61%.

No entanto, esse software já não oferece opções de compra única. Em vez disso, a receita de assinaturas do pacote de produtos atingiu quase 6 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2025, representando um aumento de 12% em relação ao ano anterior.

No geral, a receita recorrente da Adobe contribuiu para uma taxa de crescimento anual de 13,15% na receita ao longo de cinco anos. Apesar da queda das ações, o lucro líquido anual (ou seja, o lucro) cresceu de 4,82 mil milhões de dólares em 2021—ano da máxima histórica da ADBE—para 7,13 mil milhões de dólares em 2025, um aumento de quase 48%.

Entretanto, a média de preço-alvo de 12 meses dos analistas de 401,13 dólares implica um potencial de valorização de quase 50%. O índice P/E futuro da ação também é atraente, em 16,12. Além disso, a Adobe só falhou uma vez na entrega de resultados nos últimos 27 trimestres, desde o segundo trimestre de 2019.

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A MarketBeat acompanha as principais avaliações e os melhores analistas de pesquisa de Wall Street e as ações que recomendam aos seus clientes diariamente. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a recomendar discretamente aos seus clientes para comprar agora, antes que o mercado geral perceba… e a Netflix não estava na lista.

Embora a Netflix atualmente tenha uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas mais bem avaliados acreditam que essas cinco ações são opções melhores.

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