As vendas do Q4 CY2025 da (NASDAQ:LKQ) da LKQ superam as estimativas, mas as ações caem

SelfRugger

2026-02-19 14:15:28

LKQ (NASDAQ:LKQ) Vendas do Q4 CY2025 Superam Estimativas Mas Ações Caem

Petr Huřťák

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 21:16 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

LKQ

+2,18%

Empresa de peças automotivas LKQ (NASDAQ:LKQ) superou as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, mas as vendas ficaram estáveis em relação ao ano anterior, atingindo 3,31 bilhões de dólares. O seu lucro não-GAAP de 0,59 dólares por ação ficou 9,3% abaixo das estimativas dos analistas.

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Destaques do LKQ (LKQ) no Q4 CY2025:

Receita: 3,31 bilhões de dólares vs estimativa de analistas de 3,20 bilhões de dólares (estável em relação ao ano anterior, 3,5% acima)
Lucro por ação ajustado: 0,59 dólares vs expectativa de analistas de 0,65 dólares (queda de 9,3%)
EBITDA ajustado: 321 milhões de dólares vs estimativa de analistas de 340,2 milhões de dólares (margem de 9,7%, queda de 5,7%)
Orientação de lucro por ação ajustado para o próximo exercício financeiro 2026 é de 3,05 dólares na média, abaixo das estimativas dos analistas em 7,1%
Margem operacional: 4,6%, abaixo dos 8,2% do mesmo trimestre do ano passado
Receita orgânica caiu 1,2% em relação ao ano anterior (superou as expectativas)
Capitalização de mercado: 8,50 bilhões de dólares

“Excelência operacional continua sendo o nosso foco principal, enquanto as nossas equipas continuam a impulsionar a simplificação e a produtividade num ambiente de procura incerta. A nossa orientação para 2026 reflete as condições atuais do mercado e assume uma melhoria gradual ao longo do ano. A força do nosso modelo operacional e cultura continuam a suportar uma geração sólida de fluxo de caixa livre e, juntamente com o nosso forte balanço, posicionam a empresa para executar a sua estratégia de longo prazo e fortalecer ainda mais o seu perfil financeiro,” afirmou Rick Galloway, Vice-Presidente Sénior e Diretor Financeiro.

Visão Geral da Empresa

Distribuidor global de peças e acessórios automotivos, a LKQ (NASDAQ:LKQ) oferece aos seus clientes uma seleção abrangente de produtos automotivos de alta qualidade e preços acessíveis.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre a sua qualidade. Mesmo um negócio mau pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de topo cresce durante anos. Nos últimos cinco anos, a LKQ cresceu as suas vendas a uma taxa composta anual de 3,7%. Isto ficou abaixo do nosso padrão para o setor de consumo discricionário e é um ponto de partida para a nossa análise.

Receita Trimestral da LKQ

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor de consumo discricionário, os ciclos de produto são curtos e a receita pode ser afetada por tendências e preferências do consumidor que mudam rapidamente. O desempenho recente da LKQ mostra que a sua procura desacelerou, pois a sua receita permaneceu estável nos últimos dois anos.

Crescimento da Receita Ano a Ano da LKQ

Podemos entender melhor a dinâmica de vendas da empresa analisando a sua receita orgânica, que exclui eventos pontuais como aquisições e flutuações cambiais que não refletem com precisão os seus fundamentos. Nos últimos dois anos, a receita orgânica da LKQ teve uma média de queda de 2,3% ao ano. Como este número é menor do que o crescimento da receita nos dois anos, podemos ver que uma combinação de aquisições e taxas de câmbio elevadas impulsionou os seus resultados principais.

Continuação da história

Crescimento da Receita Orgânica da LKQ

Neste trimestre, a receita de 3,31 bilhões de dólares da LKQ ficou estável em relação ao ano anterior, mas superou as estimativas de Wall Street em 3,5%.

Olhando para o futuro, os analistas de venda esperam que a receita permaneça estável nos próximos 12 meses. Esta projeção não nos entusiasma e implica que os seus produtos e serviços mais recentes ainda não catalisarão uma melhor performance de receita.

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Margem Operacional

A margem operacional é uma medida importante de rentabilidade, pois mostra a parte da receita restante após todas as despesas principais — desde o custo das mercadorias vendidas até publicidade e salários. Também é útil para comparar a rentabilidade entre empresas com diferentes níveis de endividamento e taxas de imposto, pois exclui juros e impostos.

A margem operacional da LKQ tem mostrado tendência de queda nos últimos 12 meses e teve uma média de 7,9% nos últimos dois anos. A rentabilidade da empresa foi mediana para um negócio de consumo discricionário e mostra que ela não conseguiu repassar os seus custos operacionais mais altos aos clientes.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da LKQ (GAAP)

No Q4, a LKQ gerou uma margem operacional de 4,6%, uma queda de 3,6 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esta contração mostra que foi menos eficiente, pois as suas despesas aumentaram em relação à receita.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (LPA) indica a rentabilidade desse crescimento — por exemplo, uma empresa pode inflar as suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

O fraco crescimento anual de 4% do LPA da LKQ nos últimos cinco anos está alinhado com o seu desempenho de receita. Isto diz-nos que ela manteve a sua rentabilidade por ação enquanto expandia.

Lucro por Ação dos Últimos 12 Meses da LKQ (não-GAAP)

No Q4, a LKQ reportou um LPA ajustado de 0,59 dólares, abaixo de 0,80 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Esta divulgação ficou aquém das estimativas dos analistas. Nos próximos 12 meses, a Wall Street espera que o LPA anual da LKQ atinja 3,09 dólares, crescendo 6,5%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da LKQ

Foi encorajador ver que a LKQ superou as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Também ficámos satisfeitos que a sua receita orgânica estivesse alinhada com as estimativas da Wall Street. Por outro lado, o seu LPA ficou abaixo do esperado e a orientação de LPA para o ano completo ficou aquém das estimativas. No geral, este foi um trimestre mais fraco. As ações caíram 5,1%, para 31,54 dólares, imediatamente após os resultados.

A LKQ pode ter tido um trimestre difícil, mas isso realmente cria uma oportunidade de investir agora? Se estiver a tomar essa decisão, deve considerar o panorama mais amplo de avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos resultados. Nós abordamos tudo isso no nosso relatório completo de pesquisa, que pode ler aqui, é gratuito.

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