O que estou a acompanhar com a Fiserv para ver se supera o mercado

Fiserv (FISV 0,61%) é um dos principais players mundiais em tecnologia de pagamentos, mas as suas ações foram completamente destruídas recentemente após a empresa não atingir alguns objetivos importantes. As ações estão a negociar a descer 74% no último ano, mas há sinais de que podem estar a recuperar de um fundo de poço.

Vamos ver o que está a acontecer, por que o mercado está a desvalorizar as ações da Fiserv e o que vou procurar para ver se ela consegue recuperar e superar o mercado.

Fonte da imagem: Fiserv.

Fiserv tem vindo a perder força e receita

A Fiserv é a infraestrutura de tecnologia financeira por trás de muitos nomes mais reconhecíveis. Diz ser a nº 1 em aquisição de comerciantes, banca digital, processamento de emissores e vários outros serviços de pagamento cruciais, e é tão omnipresente que chega a quase 100% das famílias nos EUA, além de 6 milhões de pequenas empresas. E, por estar envolvida nas finanças globais, também alcança 100 países em todo o mundo.

O domínio global é uma característica impressionante que pode gerar confiança, mas não é motivo para presumir que uma empresa possa sempre manter-se no topo. O que às vezes acontece é que as empresas ficam demasiado grandes para gerir com habilidade, permitindo que concorrentes emergentes entrem pelas fissuras e as ampliem. Algo semelhante aconteceu com a PayPal Holdings, que ainda está a tentar pôr-se em ordem.

As ações da Fiserv vinham a cair há algum tempo, mas despencaram após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre em outubro, quando não atingiram as expectativas tanto no topo quanto na linha de fundo. A gestão afirmou que tinha identificado “lacunas na concorrência e no serviço ao cliente”, e que estava a reestruturar a empresa e a lançar um plano de recuperação.

O relatório do quarto trimestre não foi extraordinário, mas demonstrou estabilidade e uma redefinição. A receita aumentou 1% ano a ano, enquanto o lucro por ação (EPS) caiu 8%. Isto esteve em linha com as expectativas estabelecidas em outubro, assim como a orientação para 2026. A gestão espera um crescimento orgânico de receita entre 1% e 3% e um EPS ajustado entre $8,00 e $8,30 para 2026, abaixo dos $8,64 de 2025.

Expandir

NASDAQ: FISV

Fiserv

Variação de hoje

(-0,61%) $-0,39

Preço atual

$63,06

Dados principais

Capitalização de mercado

$34B

Variação do dia

$61,82 - $64,22

Variação em 52 semanas

$57,79 - $238,59

Volume

341K

Volume médio

10M

Margem bruta

73,17%

Investir na Fiserv é uma aposta a longo prazo

O plano de ação da empresa envolve muitos passos, incluindo o desenvolvimento de parcerias com inteligência artificial (IA) e tecnologia para se tornar mais eficiente e relevante, e recuperar quota de mercado. Recentemente anunciou um acordo com a ServiceNow e lançou uma nova plataforma de liquidação para moeda digital chamada INDX.

A atualização da gestão na divulgação do quarto trimestre foi que estão no caminho certo com as suas iniciativas amplas, e o feedback inicial é positivo.

O mercado permanece cauteloso quanto ao rumo de tudo isto, por boas razões. Ainda é cedo para saber onde tudo isto vai parar, mas, ao mesmo tempo, a Fiserv tem um negócio global enorme que normalmente seria celebrado no mercado.

Depois de não atingir as expectativas no terceiro trimestre, superou na linha de EPS no quarto trimestre, enquanto quase não atingiu as receitas. Nos próximos três trimestres, a coisa mais importante que os investidores vão querer ver é se a Fiserv está a cumprir as orientações e expectativas, e é isso que vou acompanhar.