As mudanças no mercado de energia criam oportunidades atraentes de ações de petróleo de baixo valor

O panorama global do petróleo está a passar por uma transformação significativa. Com o crude WTI a recuar para mínimos de seis meses perto de 66 dólares por barril, os ventos macroeconómicos adversos e as tensões geopolíticas estão a moldar o sentimento dos investidores no setor energético. A Agência Internacional de Energia reviu em baixa a sua previsão de crescimento da procura global de petróleo para apenas 1,03 milhões de barris por dia, sinalizando condições económicas mais fracas nos principais mercados como os Estados Unidos e a China. No entanto, dentro desta volatilidade, encontra-se uma oportunidade intrigante: ações de centavos de petróleo cuidadosamente selecionadas, negociadas abaixo de 5 dólares, podem oferecer um potencial assimétrico de risco-recompensa para investidores dispostos a fazer a sua pesquisa.

Quando os preços do petróleo caem: Por que as ações de centavos no setor energético apresentam oportunidades interessantes

As dinâmicas de mercado desenham um quadro complexo. Tensões comerciais, aumentos de produção da OPEP+ e potenciais excedentes de oferta estão a pressionar os preços do crude. Simultaneamente, recuperações intermitentes impulsionadas pelo aumento do consumo de gasolina e pelo enfraquecimento do dólar americano sugerem uma resiliência subjacente na procura. As expectativas de cortes nas taxas de juro pelo Federal Reserve podem proporcionar uma estabilização adicional. Neste contexto, investidores que procuram exposição ao setor energético sem apostar em todo o setor estão a voltar-se para ações subvalorizadas—particularmente ações de centavos com fundamentos sólidos, em vez de jogadas especulativas. Estas ações abaixo de 5 dólares oferecem barreiras de entrada mais baixas e potencialmente retornos amplificados se o mercado reavaliar o seu valor intrínseco.

Três apostas no setor energético que vale a pena analisar: ações com classificação Zacks Rank #2 com trajetórias de crescimento

Em vez de apostar em índices amplos do setor energético, abordagens mais direcionadas podem explorar disfunções atuais do mercado. A plataforma de pesquisa de investimentos Zacks identificou três candidatos promissores, cada um com uma pontuação de Valor A. Estas empresas—Amplify Energy (AMPY), Nine Energy Service (NINE) e Harbour Energy (HBRIY)—representam estratégias distintas dentro do complexo energético: produção regional, serviços especializados e operações upstream globais.

Amplify Energy: De operador regional a potência estratégica

Com sede em Houston, a Amplify Energy opera em cinco bacias principais nos EUA, com presenças significativas em Oklahoma, Califórnia do Sul e Texas, além de ativos na Rocky Mountain em Bairoil. Esta diversificação geográfica reduz inerentemente a vulnerabilidade a uma única região. A aquisição transformadora de ativos do portefólio da Juniper Capital marca um ponto de inflexão importante: o negócio introduz 50 milhões de barris de reservas comprovadas e uma avaliação PV-10 de 614 milhões de dólares no portefólio da Amplify. Para além da reposição de reservas, a transação está projetada para desbloquear sinergias de custos relevantes—redução de despesas gerais e administrativas, combinada com otimização fiscal—posicionando a empresa para uma geração de fluxo de caixa livre significativamente melhorada a partir de 2025.

Ativos de produção de longa duração geram fluxos de caixa previsíveis mesmo em ciclos de preços. Com 287 mil acres líquidos adjacentes a grandes produtores, a expansão da pegada da Amplify cria opções para desenvolvimento futuro. Com preços recentes abaixo de 4 dólares por ação, o mercado parece subavaliar o potencial de lucros incorporado nesta plataforma combinada. A previsão de consenso da Zacks aponta para um crescimento de lucros superior a 66% em 2025, sugerindo que o mercado pode reconhecer este valor gradualmente.

Nine Energy Service: Exposição ao gás natural e alavancagem em inovação

A Nine Energy Service atua num segmento diferente: fornece soluções de conclusão para operadores upstream na América do Norte e globalmente. A empresa mantém uma base de clientes diversificada, de primeira linha, com risco de concentração mínimo—uma vantagem estrutural durante ciclos de baixa. Mais de 30% da receita provém de bacias focadas em gás natural, posicionando a NINE para beneficiar do aumento dos preços do gás natural e do crescimento acelerado das exportações de GNL. As orientações construtivas da gestão para 2025 refletem expectativas de melhoria no ambiente de preços do gás, potencialmente desbloqueando uma revitalização da atividade em regiões historicamente deprimidas, incluindo Haynesville e o Nordeste.

Para além das dinâmicas atuais do mercado, a NINE está a investir na sua posição competitiva futura. A empresa está a expandir o seu mercado internacional de ferramentas e a estabelecer uma instalação de investigação e desenvolvimento de ferramentas de conclusão de última geração no Texas. Esta infraestrutura de inovação reforça as vantagens competitivas e as capacidades de comercialização. A 1,19 dólares por ação, a ação oferece uma avaliação de entrada atraente para investidores que procuram exposição ao setor energético através de uma perspetiva de serviços, em vez de exposição direta às commodities.

Harbour Energy: Escala global e alocação disciplinada de capital

A Harbour Energy opera como um produtor upstream de petróleo e gás com foco em oportunidades de perfuração de alto retorno e ciclo curto, a nível global. A estratégia da empresa centra-se na disciplina rigorosa de capital e na entrega de retornos competitivos aos acionistas. A aquisição emblemática de ativos upstream da Wintershall Dea AG, avaliada em 11,2 mil milhões de dólares e concluída em 2024, representa um momento de transformação. Após a aquisição, a Harbour triplicou a sua base de reservas, diversificou dramaticamente a geografia das receitas e conseguiu uma redução de 15% nos custos operacionais.

Os indicadores de produção evidenciam os ganhos operacionais: em 2024, a produção atingiu 258 mil barris de óleo equivalente por dia (boepd), com a orientação para 2025 a apontar para 450.000 a 475.000 boepd—refletindo crescimento orgânico e a contribuição total dos ativos da Wintershall Dea. Esta trajetória de produção, aliada a uma maior eficiência de custos e a uma disciplina financeira robusta, sustenta a geração de caixa a curto e longo prazo. A aproximadamente 2,56 dólares por ação, a HBRIY oferece uma avaliação de entrada para investidores que veem o setor energético através de uma perspetiva de operador diversificado e de escala global.

O argumento de investimento: Volatilidade como oportunidade

A volatilidade do setor energético, embora inquietante para investidores avessos ao risco, cria disfunções ocasionais entre a avaliação de mercado e o valor fundamental subjacente. As ações de centavos de petróleo—especialmente aquelas apoiadas por aquisições, sinergias de custos e bases de ativos diversificadas—podem reavaliar-se de forma acentuada assim que o sentimento do mercado mudar. As três empresas perfiladas acima exemplificam ações que recentemente enfrentaram pressão de avaliação, apesar de catalisadores relevantes, incluindo aquisições transformacionais, conquistas de redução de custos e trajetórias de crescimento de produção. Para investidores com tolerância ao risco adequada e profundidade de pesquisa, ações de centavos de petróleo cuidadosamente selecionadas podem merecer consideração como parte de uma estratégia energética diversificada.

Divulgação: Esta análise é apresentada para fins informativos e não deve ser interpretada como aconselhamento de investimento. O desempenho passado não garante resultados futuros, e todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a potencial perda de capital.