Três ações de energia posicionadas para retornos fortes a longo prazo

O setor de energia tem enfrentado ventos contrários recentemente, com a queda dos preços do petróleo pesando no desempenho. No entanto, a contínua dependência da economia global de fontes de energia confiáveis—juntamente com a necessidade de modernização da infraestrutura energética—cria oportunidades atraentes para investidores que buscam tanto rendimento quanto crescimento. Aqui estão três ações do setor de energia que oferecem potencial atrativo através de uma combinação de dividendos em ascensão, fluxos de caixa em expansão e exposição a tendências transformadoras da indústria.

ConocoPhillips: O Campeão do Fluxo de Caixa

ConocoPhillips (NYSE: COP) destaca-se como um grande produtor de petróleo e gás com eficiência operacional excepcional. A empresa opera um dos portfólios mais profundos e de menor custo do setor, precisando apenas de preços de petróleo na faixa de meados de 40 dólares para financiar seus investimentos de capital e cerca de 10 dólares a mais por barril para sustentar seu dividendo—uma vantagem estrutural significativa.

Com o petróleo negociando na faixa baixa de 60 dólares, a ConocoPhillips está gerando um excedente de caixa substancial que pode financiar retornos aos acionistas. A economia de ponto de equilíbrio da empresa continua a melhorar graças às sinergias provenientes da sua integração com a Marathon Oil. Três grandes projetos de gás natural liquefeito (GNL), juntamente com o projeto de desenvolvimento Alaska Willow, devem entrar em operação até 2029, traduzindo-se em um fluxo de caixa livre incremental de 6 bilhões de dólares por ano a preços de petróleo de 60 dólares.

Essa geração crescente de capital fornece margem para aumentos significativos nos dividendos. A ConocoPhillips atualmente oferece um rendimento de 3,4% e recentemente aumentou seu pagamento em 8%, com a gestão mirando um crescimento de dividendos entre os melhores do índice S&P 500. A combinação de fluxo de caixa em ascensão, dividendos crescentes e recompra de ações planejada posiciona a empresa para oferecer retornos totais robustos para investidores pacientes.

Oneok: O Consolidado de Midstream

Oneok (NYSE: OKE) representa uma das maiores plataformas de midstream de energia nos Estados Unidos, controlando infraestrutura de oleodutos crítica. O modelo de negócio da empresa gera fluxos de caixa previsíveis, apoiados por contratos de longo prazo e estruturas tarifárias reguladas—uma vantagem significativa em condições de mercado incertas.

Nos últimos anos, a Oneok expandiu agressivamente sua presença por meio de aquisições transformadoras. A compra em 2023 da Magellan Midstream Partners ampliou seu escopo para logística de petróleo bruto e produtos refinados. Mais recentemente, a empresa garantiu participações controladoras na EnLink através de duas transações que totalizaram 10,2 bilhões de dólares, posicionando-se para capturar centenas de milhões em sinergias de custos e melhorias operacionais.

A gestão também aprovou projetos de expansão orgânica, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Oleoduto Eiger Express, com operações comerciais esperadas até meados de 2028. Esses motores de crescimento devem sustentar aumentos anuais de dividendos de 3-4% sobre o já atrativo rendimento de 5,6%. A geração de caixa estável, aliada ao crescimento consistente de renda, cria potencial para retornos totais atraentes.

NextEra Energy: O Jogo da Transição para Energia Limpa

NextEra Energy (NYSE: NEE) combina uma concessionária de energia regulada na Flórida com uma plataforma de energia renovável e infraestrutura em expansão. A concessionária gera lucros de crescimento constante por meio de operações reguladas por tarifas que atendem a uma região de alto crescimento, enquanto a divisão de recursos energéticos busca projetos de vento, solar e transmissão contratados a longo prazo.

A empresa enfrenta ventos favoráveis significativos devido ao aumento da demanda por eletricidade. Sua concessionária na Flórida planeja investir mais de 100 bilhões de dólares até 2032 para modernizar a rede e apoiar o crescimento populacional. A plataforma de recursos energéticos está simultaneamente construindo capacidade de transmissão, expandindo infraestrutura de gás e desenvolvendo novas fontes de geração limpa. Esses investimentos devem sustentar um crescimento anual composto dos lucros superior a 8% até 2035.

A trajetória de crescimento da NextEra apoia um aumento acelerado dos dividendos—a gestão planeja um incremento de 10% no próximo ano, seguido de crescimento anual de 6% até pelo menos 2028. Com avaliações atuais, os investidores podem obter um rendimento de 2,8% enquanto se beneficiam de uma expansão de lucros de dois dígitos. Essa combinação de rendimento, crescimento e exposição às tendências de energia limpa oferece apelo significativo.

Construindo um Portfólio de Energia

Essas três empresas representam segmentos distintos do ecossistema energético: produção upstream, logística midstream e utilities integradas. Juntas, oferecem aos investidores exposição a múltiplas fontes de rendimento e vetores de crescimento dentro de uma indústria resiliente. A ConocoPhillips fornece geração de caixa de curto prazo e crescimento de dividendos. A Oneok entrega renda previsível com potencial de consolidação. A NextEra oferece expansão de lucros de longo prazo vinculada à transição para energia limpa.

A energia continua sendo fundamental para a atividade econômica global, e essas ações proporcionam aos investidores veículos para captar tanto a renda atual quanto a valorização de longo prazo do capital. A combinação de rendimentos entre 2,8% e 5,6%, potencial de crescimento de lucros de dois dígitos e posicionamento estratégico no setor energético posiciona esses ativos para oferecer retornos ajustados ao risco atraentes nos próximos anos.