Última temporada de ajustes de carteira de Buffett antes de deixar o cargo: redução de ações de tecnologia, aumento de ações de petróleo, consumo e financeiro, e primeira aquisição do New York Times

Os últimos documentos 13F divulgados pela Berkshire Hathaway mostram que este gigante de investimentos, liderado por Warren Buffett, realizou ajustes significativos na sua estrutura de holdings no último trimestre antes da sua aposentadoria. Até ao final do quarto trimestre de 2025, o valor total das posições da empresa aumentou para 274 mil milhões de dólares, um incremento de 70 mil milhões em relação ao trimestre anterior, mantendo a concentração das dez maiores posições em um elevado 88,26%.

As ações de tecnologia foram o foco principal das alterações neste trimestre. A Apple foi novamente alvo de redução de posições pelo terceiro trimestre consecutivo, com a Berkshire vendendo mais de 10,29 milhões de ações, reduzindo a sua participação em 4,32%, embora continue a ser a maior posição. A Amazon sofreu uma venda ainda maior, com uma redução de 77,24% na quantidade de ações, passando de 0,82% para 0,19% do portefólio. O Bank of America também foi reduzido em 50,8 milhões de ações, com a participação a cair para 10,38%, permanecendo como a terceira maior posição.

Os setores de energia e consumo receberam maior atenção. A Chevron foi aumentada em 8,09 milhões de ações, um crescimento de 6,63%, atingindo um valor de mercado de 19,84 mil milhões de dólares; a Domino’s Pizza foi adquirida em 368 mil ações, um aumento de 12,34%, elevando o valor de mercado para 1,4 mil milhões de dólares. A Swiss Re também recebeu um aumento de 2,92 milhões de ações, com uma subida de 9,31% na participação. Estas alterações elevaram ainda mais o peso dos ativos de petróleo, consumo e finanças na carteira.

O setor de media também apresentou novidades. A Berkshire Hathaway iniciou uma posição na The New York Times, comprando 5,0657 milhões de ações, com um valor de mercado superior a 350 milhões de dólares. Após a divulgação, as ações do The New York Times subiram 2,4% após o fecho, tendo acumulado um aumento de quase 45% desde o ano passado. Esta aquisição foi interpretada pelo mercado como um reconhecimento da transformação digital dos meios de comunicação tradicionais.

Algumas posições clássicas mantêm-se estáveis. A Coca-Cola permaneceu inalterada por vários trimestres, com um valor de mercado de 27,96 mil milhões de dólares, sendo a quarta maior posição. As 325,4 milhões de ações da Kraft Heinz também não mudaram, embora o plano de desmembramento isento de impostos anunciado anteriormente tenha gerado atenção. Segundo o anúncio, esta gigante de alimentos será dividida em duas empresas cotadas independentemente na segunda metade de 2026, aguardando aprovação regulatória.

Embora a lista das dez maiores posições não tenha sofrido alterações, houve pequenas mudanças na classificação. A Moody’s subiu para a sexta posição devido ao aumento de participação, enquanto a Occidental Petroleum caiu para a sétima. Outras posições importantes incluem American Express e Alphabet, a empresa-mãe do Google, formando o núcleo do portefólio da Berkshire. Os analistas de mercado interpretam estas alterações como uma otimização final da alocação de ativos por Buffett antes da sua aposentadoria.