Este dividendo de alto rendimento pode tornar investidores pacientes ricos na reforma

Altria Group (MO +0,35%), empresa-mãe da Philip Morris USA, não está isenta de controvérsia. Alguns podem opor-se a adicionar esta quintessencial “ação do pecado” às suas carteiras. No entanto, muitos investidores do passado beneficiaram-se ao comprar e manter esta ação de tabaco.

Incluindo dividendos reinvestidos, as ações da Altria geraram retornos anuais próximos de 18% nos últimos cinco anos. Para comparação, o índice S&P 500 entregou retornos totais anuais de cerca de 13% durante o mesmo período.

Expandir

NYSE: MO

Altria Group

Variação de Hoje

(0,35%) $0,23

Preço Atual

$66,77

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$112B

Variação do Dia

$66,41 - $67,12

Variação em 52 semanas

$52,82 - $68,60

Volume

7,1M

Média de Volume

9,9M

Margem Bruta

75,83%

Rendimento de Dividendos

6,23%

A Altria pode estar atrasada em relação aos seus concorrentes na inovação do setor, mas se conseguir avançar na resolução desta questão, o impacto no desempenho das ações pode ser substancial.

Fonte da imagem: Getty Images.

Esta ação de tabaco tem superado a concorrência

Um dividendo elevado, aliado a um crescimento constante dos dividendos, tem desempenhado um papel importante no forte desempenho de longo prazo da Altria Group. Atualmente, a Altria apresenta um rendimento de dividendos futuro de 6,3%. Esta ação é também uma das Dividend Kings, ou seja, uma ação com mais de 50 anos de crescimento consecutivo de dividendos.

Assumindo que os dividendos sejam reinvestidos, a Altria superou não só o S&P 500, mas também outros Dividend Kings de bens de consumo. Desde fevereiro de 2021, os retornos totais da Altria totalizaram 128,6%, face a 85,8% do S&P 500, 81,7% das ações da Coca-Cola e 41,6% das ações da Procter & Gamble.

Este desempenho superior ocorre apesar da falta de progresso da Altria na adaptação aos hábitos de consumo de nicotina e tabaco em mudança.

O lado positivo do dilema sem fumaça da Altria

Nos últimos anos, houve muitas manchetes sobre como a Philip Morris International (PM 0,53%), que é uma spin-off da Altria Group, tem tido maior sucesso ao tornar-se livre de fumaça. A Philip Morris International atualmente gera cerca de 41,5% de sua receita líquida total com produtos sem fumaça, incluindo o dispositivo de tabaco aquecido Iqos e os saquinhos de nicotina Zyn.

A Altria, por outro lado, ainda gera cerca de 88% de sua receita líquida total com produtos fumáveis. Ainda pior, seus esforços passados sem fumaça, incluindo o investimento na Juul Labs e a aquisição da Njoy, resultaram em perdas por impairment de bilhões. A Altria saiu da Juul com prejuízo devido a questões legais e regulatórias. Ironicamente, a aquisição da Njoy pela Altria fracassou em grande parte devido à perda de uma ação por infração de patente, ajuizada contra ela pela Juul Labs.

Dito isto, a Altria continuou a combater a diminuição do volume de cigarros com aumentos de preço. Como resultado, a empresa tem continuado a experimentar um crescimento constante, embora modesto, de lucros e dividendos na faixa de um dígito baixo. Além disso, com as expectativas de produtos sem fumaça tão baixas, até um sucesso modesto com futuros produtos sem fumos poderia impactar significativamente a avaliação da Altria.

Ações continuam sendo uma oportunidade forte de compra e manutenção

Com um crescimento modesto de lucros esperado para ajudar a manter o rendimento de 6,3% dos dividendos, as ações permanecem bem posicionadas para oferecer retornos sólidos nos próximos anos. Melhor ainda, os resultados futuros podem continuar alinhados com o desempenho recente se a empresa finalmente implementar uma estratégia vencedora de produtos sem fumaça.

Para fortalecer ainda mais seu negócio de saquinhos de nicotina, atualmente composto principalmente pela marca On!, a Altria poderia expandir sua oferta de produtos por meio de aquisições, como a aquisição de um pequeno concorrente, como a Turning Point Brands.

Após o sucesso com produtos sem fumos, as ações poderiam beneficiar-se não só de um crescimento mais forte dos lucros, mas também de uma potencial expansão na avaliação. No momento, a Altria negocia por apenas 12 vezes os lucros futuros, enquanto a PMI negocia por mais de 22 vezes os lucros futuros. Com isso em mente, considere a Altria uma oportunidade ainda excelente de compra e manutenção para investidores em dividendos.