Esta ação de Cathie Wood já subiu quase 30% este ano -- É uma compra?

O ETF de Inovação Ark de Cathie Wood (ARKK +1,52%) investe amplamente em o que a empresa descreve como “inovação disruptiva” em setores como robótica e inteligência artificial (IA).

A especialista em maquinaria agrícola Deere (DE 1,27%) pode parecer fora de lugar nesse grupo, mas há uma razão pela qual ela representa 1,8% das participações desse fundo negociado em bolsa. Wood a adicionou ao portfólio da Ark em reconhecimento aos seus tratores autônomos, câmeras avançadas capazes de distinguir ervas daninhas de culturas e capacidades na nuvem.

Os benefícios de unir o bem-estabelecido negócio de equipamentos legados da Deere com tecnologia disruptiva ajudaram a sustentar uma tese otimista que impulsionou suas ações quase 30% no início do ano.

Mas, para determinar se a Deere ainda é uma compra após essa rápida valorização, teremos que dar um passo atrás.

A visão de longo prazo

O S&P 500 caiu ligeiramente este ano, o que torna a valorização da Deere ainda mais impressionante. No entanto, se olharmos mais longe, seu desempenho superior é mais modesto.

Nos últimos cinco anos, o preço das ações da Deere subiu cerca de 91%, enquanto o S&P 500 aumentou 75%. E, com base no retorno total, considerando dividendos e reinvestimento de dividendos, a Deere retornou 106%, enquanto o índice amplo retornou 87% nesse período.

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NYSE: DE

Deere & Company

Variação de Hoje

(-1,27%) $-7,65

Preço Atual

$593,19

Pontos-chave

Valor de Mercado

$163 bilhões

Variação do Dia

$591,99 - $602,50

Variação em 52 semanas

$404,42 - $626,25

Volume

89 mil

Média de Volume

1,6 milhões

Margem Bruta

38,54%

Rendimento de Dividendos

1,08%

Aqui estão alguns outros pontos importantes a considerar antes de decidir investir nesta ação.

Turbulência para todas as estações

A agricultura é um negócio cíclico, com demanda e investimento crescendo e caindo ao longo dos anos e estações. Os vales também podem se estender por mais de alguns trimestres. No relatório de resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 da Deere, o CEO John May afirmou que “acreditamos que 2026 marcará o fundo do grande ciclo agrícola”, que ainda é marcado por pressão nas margens e desafios persistentes.

A perspectiva financeira da empresa está alinhada com a declaração de May. A Deere reportou um lucro líquido de 5 bilhões de dólares em seu ano fiscal de 2025 (que terminou em 2 de novembro), mas espera entre 4 bilhões e 4,75 bilhões de dólares no ano fiscal de 2026.

Imagem fonte: Getty Images.

A recente alta nas ações pode indicar que os investidores estão jogando um pouco de jogo de timing aqui, acreditando que estão se posicionando à frente do fundo do ciclo.

Tenha cuidado

Qualquer pessoa que considere investir com base na recente tendência de alta do preço das ações ou apostando que a receita da Deere vai ganhar força pode cair em uma armadilha.

O índice preço/lucro (P/L) atual da empresa, de cerca de 36, é elevado em comparação com 2025, quando ficou entre 22 e 30. Isso remete àquela possível indicação de que alguns investidores estão tentando entrar na ação antes de um fundo iminente no ciclo agrícola. Mais valorização já está precificada. O risco agora é que isso crie expectativas elevadas e deixe a empresa com pouca margem para erro.

O retorno do fluxo de caixa livre é outra métrica útil de avaliação a considerar aqui. Ela indica quanto de caixa livre a Deere gera como porcentagem de seu valor de mercado. De outubro de 2021 a outubro de 2025, esse retorno médio foi de 2,9%, comparado ao seu valor mais recente, em outubro de 2025, de cerca de 2%.

Essa queda indica que os investidores estão pagando mais por cada dólar de caixa que a empresa gera.

Próximo movimento a considerar

Qualquer pessoa pensando em investir na Deere hoje deve estar ciente de que a recente alta no preço das ações está ofuscando alguns sinais de alerta.

A gestão já reconheceu que terá um lucro menor este ano do que no ano passado e que desafios persistentes existem. As expectativas já incorporadas no preço das ações são altas e será difícil para a empresa atendê-las. Saberemos mais sobre o estado dos negócios da Deere quando ela divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 na manhã de quinta-feira. Mas, nessas avaliações, investidores de longo prazo e de valor podem querer buscar outras oportunidades.