Samsung, SK Hynix “ajustam estratégia”: plano de produção da nova fábrica de armazenamento antecipado

Face à uma crescente procura por chips de memória impulsionada pela inteligência artificial, as duas maiores gigantes de armazenamento da Coreia do Sul, Samsung Electronics e SK Hynix, estão a acelerar o processo de produção de novas fábricas de wafers, mudando o seu foco estratégico de uma abordagem cautelosa de controlo de stocks para uma expansão ativa, a fim de aproveitar os benefícios do “super ciclo” do setor.

De acordo com o jornal sul-coreano Chosun Ilbo, a SK Hynix planeia adiantar o início do funcionamento de teste da sua fábrica de wafers de primeira fase em Yongin para fevereiro a março do próximo ano, antes da sua conclusão. A Samsung Electronics também irá adiantar a entrada em produção da fábrica P4 em Pyeongtaek do primeiro trimestre do próximo ano para o quarto trimestre deste ano, antecipando o planeamento de produção em cerca de três meses. Ambas as empresas irão focar-se na implantação de produtos de alto valor acrescentado nas novas linhas de produção, como DRAM de alto desempenho e HBM (memória de banda larga).

Este ritmo acelerado de expansão ocorre num contexto de explosão na procura por chips de servidores devido à expansão global de centros de dados de IA. Dados da KB Securities indicam que, até fevereiro deste ano, a taxa de satisfação da procura de chips de memória dos principais clientes era de apenas cerca de 60%, tendo a escassez agravado em relação ao quarto trimestre do ano passado. Aproximadamente 70% das remessas de memória da Samsung Electronics já foram absorvidas por empresas de centros de dados de IA.

O mercado prevê que a escassez de fornecimento se manterá até 2027. O Citigroup estima que este ano o crescimento da oferta de DRAM e NAND flash será de 17,5% e 16,5%, respetivamente, enquanto a procura deverá crescer 20,1% e 21,4%.

Novas linhas de produção entram em operação meses antes do previsto

A SK Hynix está a construir a sua primeira fase de uma fábrica de wafers no cluster de semicondutores de Yongin, com previsão de conclusão para maio do próximo ano. A estrutura externa do projeto já está cerca de metade concluída, com três das seis salas limpas em construção simultânea. Esta fábrica de três pisos tem uma escala equivalente a seis vezes a sua fábrica de wafers M15X em Cheongju.

Segundo o jornal Chosun Ilbo, citando fontes próximas, a SK Hynix prepara-se para iniciar testes de funcionamento antes da data prevista de conclusão, possivelmente já em fevereiro a março do próximo ano. A empresa planeia instalar rapidamente equipamentos nas salas limpas já construídas, priorizando a produção de DRAM de alto desempenho (como DDR5) e produtos HBM, que estão a experimentar uma procura crescente na era da IA.

A Samsung Electronics está a construir a fábrica P4 (quarta fábrica) em Pyeongtaek, inicialmente prevista para concluir no primeiro trimestre do próximo ano, mas agora planeada para terminar já no quarto trimestre deste ano, comprimindo o cronograma de produção em cerca de três meses. A Samsung ajusta de forma flexível a sua produção entre memória e equipamentos de foundry, com o P4 a focar na produção de memória de alto desempenho atualmente escassa. Recentemente, a Samsung desenvolveu uma estratégia para construir uma nova linha de produção de DRAM de sexta geração (1c) de 10 nanómetros para HBM nesta fábrica, com uma capacidade mensal estimada entre 100.000 e 120.000 wafers.

Segundo uma fonte do setor de semicondutores citada pelo Chosun Ilbo:

“As empresas de memória na Coreia do Sul estão extremamente ocupadas a avançar com os seus cronogramas de produção.”

Capacidade de produção ainda não consegue acompanhar o crescimento da procura

Dados da Omdia, uma empresa de análise de mercado, indicam que a capacidade anual de produção de DRAM da Samsung Electronics deverá aumentar de 7,47 milhões de wafers em 2024 para 8,175 milhões este ano. A SK Hynix prevê uma expansão de capacidade de 5,115 milhões para 6,39 milhões de wafers no mesmo período. Com a entrada em operação antecipada das novas fábricas, a produção de 2024 deverá crescer ainda mais.

O principal motor desta aceleração na expansão da capacidade é o aumento da procura por DRAM de alto desempenho para centros de dados de IA. Como as novas linhas de produção se concentram na fabricação de chips HBM de alto valor, a produção de DRAM genérico diminui, agravando a escassez de oferta.

A KB Securities observa:

“Até fevereiro, a intensidade da escassez de chips de memória agravou-se em relação ao quarto trimestre do ano passado, com uma taxa de satisfação da procura de apenas 60%. Aproximadamente 70% das remessas de memória da Samsung foram absorvidas por empresas de centros de dados de IA.”

A Citigroup analisa que este ano o crescimento da oferta de DRAM será de 17,5%, enquanto a de NAND flash será de 16,5%. Em contrapartida, a procura deverá crescer 20,1% para DRAM e 21,4% para NAND, mantendo uma forte discrepância entre oferta e procura.

Principais instituições de análise de mercado, como Morningstar e J.P. Morgan, preveem que a escassez de memória se prolongará até 2027. A DS Investment Securities afirma:

“Se o crescimento da oferta em 2027 for de apenas 1%, este ciclo de DRAM durará pelo menos até esse ano. A procura por DRAM centrada em servidores é diretamente relacionada à sua competitividade, sendo difícil de reduzir facilmente, e os preços deverão manter-se em alta até ao terceiro trimestre de 2026.”

Empresas confirmam aumento significativo de gastos de capital

Na sua última apresentação de resultados, Samsung Electronics e SK Hynix afirmaram que irão aumentar os seus gastos de capital este ano para responder à escassez de memória. Kim Jae-june, vice-presidente do setor de memória da Samsung, declarou:

“Com a procura relacionada com IA a manter-se, planeamos expandir significativamente os investimentos em equipamentos até 2026. No entanto, este ano e no próximo, a expansão de equipamentos será limitada, podendo a escassez de oferta agravar-se.”

Este posicionamento evidencia a natureza de atraso na expansão da capacidade de semicondutores. Apesar de as empresas aumentarem os investimentos e anteciparem as datas de entrada em produção, o processo de construção até à produção em massa está sujeito a atrasos, dificultando a resolução rápida do desequilíbrio entre oferta e procura.

Um especialista do setor de semicondutores explica a estratégia de iniciar testes de funcionamento antecipados:

“É uma forma de entrar rapidamente na fase de testes, estabilizar o sistema de produção e enviar sinais aos clientes de que podem contar com fornecimento estável.”

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

O mercado apresenta riscos, e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento personalizado, nem considera objetivos, situação financeira ou necessidades específicas de cada utilizador. Os utilizadores devem avaliar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui apresentadas são compatíveis com a sua situação particular. Investir com base nesta informação é de sua responsabilidade.