A guerra de licitações ou uma atualização! A oferta de aquisição do mercado pela Warner Bros(WBD.US) deve aumentar novamente

Segundo a APP da CNBC, os traders especulam que a disputa pelo controlo da Warner Bros. Discovery (WBD.US) irá levar um dos concorrentes a aumentar a oferta. Esta antiga produtora de Hollywood fechou na quarta-feira a um preço ligeiramente abaixo de 29 dólares por ação, após, no dia anterior, a Paramount+ (PSKY.US) indicar que poderia aumentar a sua oferta em pelo menos 1 dólar, para 31 dólares por ação, tendo a ação brevemente ultrapassado esse nível. A Warner Bros. concordou, em dezembro do ano passado, em vender por 27,75 dólares por ação à Netflix (NFLX.US), incluindo uma parte das suas redes de cabo, como TNT e CNN.

Desde o início da disputa, o preço das ações da Warner Bros. nunca ultrapassou os 30 dólares por ação, provavelmente devido ao receio do mercado de que a aquisição pela Netflix enfrentaria uma longa revisão regulatória, além da incerteza na avaliação dos ativos de cabo. Ao mesmo tempo, o conselho de administração da Warner Bros. recusou várias vezes a oferta de 30 dólares por ação apresentada pela Paramount+.

Na terça-feira, a Warner Bros. recebeu uma proposta revisada, com algumas melhorias nos termos, e posteriormente concordou em retomar as negociações com a Paramount+, o que deu um novo impulso ao processo de aquisição. Com esta notícia, as ações da Warner Bros. subiram 2,7%, cerca de 7% acima do ponto mais baixo das últimas duas semanas, levando o mercado a especular que a disputa ainda não terminou.

O gestor de portfólio da Water Island Capital LLC, Matt Osowiecki, afirmou na quarta-feira: “Com os preços de hoje e os de há alguns dias, isso indica que as pessoas acreditam que o preço de aquisição do ativo provavelmente ultrapassará os 30 dólares. Se 30 dólares for o máximo que aceita pagar, então o preço de negociação da ação não será 29 dólares. Tem de estar mais baixo para compensar o valor temporal do seu capital.”

O analista de análise de eventos da Oppenheimer, Michael Broudo, afirmou que, com base na redação do comunicado de imprensa da Paramount+, a oferta anterior de 31 dólares por ação não era um “preço final”, pelo que parece razoável estimar que a Paramount+ possa aumentar a sua oferta para 32 dólares por ação.

Desde setembro do ano passado, a Paramount+ tem tentado adquirir a Warner Bros., levando à sua venda oficial. A empresa aumentou várias vezes a sua oferta, mas acabou por perder para a Netflix. Três dias depois, a Paramount+ lançou uma oferta hostil de 30 dólares por ação à Warner Bros., tendo posteriormente ajustado a proposta duas vezes, respondendo a algumas questões, mas sem aumentar o valor final.

A Warner Bros. chegou a um acordo de isenção com este gigante do streaming, permitindo-lhe negociar por sete dias, até 23 de fevereiro, os termos da sua mais recente oferta com a Paramount+.