As principais empresas de IA que redefinem o panorama de investimentos em 2026

A revolução da inteligência artificial não está apenas a transformar a tecnologia — está a alterar fundamentalmente a forma como os investidores devem pensar sobre oportunidades de crescimento. À medida que as capacidades de IA generativa se expandem por diversos setores, identificar as principais empresas de IA posicionadas para beneficiar desta onda tornou-se crucial para carteiras com visão de futuro.

Três empresas, em particular, merecem atenção de investidores a longo prazo que procuram exposição a esta mudança transformadora. Cada uma opera numa camada diferente do ecossistema de IA, criando uma tese diversificada em torno da influência crescente da inteligência artificial. O que torna estas empresas atraentes não é apenas a sua adoção precoce de IA — são as suas vantagens estruturais e melhorias de rentabilidade à medida que a tecnologia escala.

A transformação impulsionada por IA da Meta em plataformas centrais

A Meta Platforms emergiu como potencialmente a maior beneficiária da inovação em IA generativa entre os gigantes tecnológicos focados no consumidor. As aplicações de IA da empresa estendem-se praticamente a toda a sua operação, desde a otimização de anúncios até às ferramentas para criadores de conteúdo e interfaces de realidade aumentada emergentes.

O motor de receita mais imediato provém da publicidade. A Meta está a desenvolver agentes de IA sofisticados capazes de automatizar a criação e otimização de campanhas para Facebook e Instagram, permitindo que anunciantes mais pequenos concorram de forma mais eficaz enquanto simplificam a carga de trabalho dos profissionais de marketing. Estes sistemas refinam continuamente quais os anúncios que os utilizadores veem, maximizando o retorno dos anunciantes. Os resultados falam por si: a receita de publicidade subiu 21% nos primeiros três trimestres de 2025.

De futuro, as capacidades generativas podem revelar-se igualmente importantes para as métricas de envolvimento. Ferramentas alimentadas por IA para criadores de conteúdo — que possibilitam a produção e distribuição de material personalizado — representam um motor de valor a longo prazo. A empresa também está a avançar com interfaces de realidade aumentada que podem redefinir completamente a sua plataforma de computação.

As decisões de alocação de capital da gestão reforçam a confiança nestas iniciativas. A Meta anunciou planos para aumentar os investimentos de capital em 2026 para além de 30 mil milhões de dólares em comparação com os níveis de 2025, ultrapassando os 100 mil milhões de dólares de despesa total para o ano. Embora a depreciação a curto prazo pressione os lucros, a trajetória de crescimento a longo prazo parece intacta. Com uma cotação a 22 vezes o lucro previsto, a avaliação reflete uma oportunidade sólida para investidores confortáveis com um capex elevado.

Software empresarial reinventado: a vantagem da plataforma de IA da Salesforce

A Salesforce representa uma perspetiva diferente sobre a oportunidade de IA — a camada de software empresarial. A plataforma Agentforce da empresa exemplifica este potencial, permitindo às organizações construir agentes de IA que automatizam fluxos de trabalho dentro dos sistemas Salesforce usando dados empresariais proprietários.

O que é notável é o momentum inicial do Agentforce. A receita recorrente anual do Agentforce e do Data 360 atingiu 1,4 mil milhões de dólares no final de 2025, representando um crescimento de 114% ano após ano. Ainda mais impressionante, as empresas que adotaram o Agentforce expandiram historicamente os seus gastos com Salesforce entre 200% e 300% ao longo do tempo, com a gestão a citar múltiplos casos de clientes a duplicar os investimentos desde o lançamento da plataforma no final de 2024.

Estas métricas sugerem um potencial de crescimento significativo. A gestão projeta uma receita de 60 mil milhões de dólares até 2030, com margens operacionais próximas dos 40% — um avanço substancial face aos 41 mil milhões de dólares e 34% de margem previstos para 2026. As obrigações de desempenho remanescentes aumentaram 12% anualmente no último trimestre, sinalizando um pipeline saudável.

Mesmo assumindo que a gestão não atinja totalmente estas metas, a tese de orientação mantém-se bastante sólida. Com uma relação preço-lucro futura de apenas 19, a Salesforce oferece uma avaliação atraente para investidores que antecipam um crescimento acelerado à medida que a penetração do Agentforce se aprofunda.

Domínio na fabricação de chips: o papel insubstituível da TSMC na construção da infraestrutura de IA

Enquanto o software e as plataformas captam a atenção dos investidores, a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) ocupa uma posição potencialmente mais defensável: a indispensabilidade da infraestrutura.

A liderança tecnológica da TSMC tornou-a o fornecedor exclusivo para arquiteturas de semicondutores de ponta necessárias para aplicações avançadas de IA. Os concorrentes não dispõem nem da tecnologia nem da capacidade de produção para satisfazer a procura por GPUs de alto desempenho e aceleradores personalizados. Este gargalo traduziu-se em resultados tangíveis — as vendas de 2025 cresceram 35,9%, com margens brutas a expandirem-se para 59,9%, enquanto a TSMC capturou 72% do mercado de foundries de semicondutores por contrato no final do ano.

A confiança da gestão parece justificada. Os aumentos de preços em nós avançados (7 nanómetros e menores) entraram em vigor no início de 2026, com aumentos adicionais planeados até ao final da década. Estes chips avançados representaram cerca de três quartos da receita de 2025, garantindo que o poder de fixação de preços se estende profundamente no período de previsão.

Os planos de despesa de capital reforçam esta narrativa. A gestão alocou entre 52 mil milhões e 56 mil milhões de dólares para capex em 2026 — um aumento de 31% face aos 40,9 mil milhões de dólares de 2025. Esta expansão agressiva reflete a disciplina histórica da gestão; a TSMC normalmente só aumenta a capacidade quando a visibilidade da procura é clara. A apoiar isto, a gestão elevou a sua orientação de crescimento de receita a 25% ao ano até 2029, acima dos 20% anteriores.

Assumindo uma execução bem-sucedida, os lucros deverão expandir-se a taxas médias de 20% ao longo da década. Combinando a alavancagem de preços demonstrada pela TSMC e uma relação preço-lucro futura de 23, a avaliação oferece espaço significativo para recompensas face ao risco.

Por que estas três empresas merecem consideração

Estas principais empresas de IA abrangem coletivamente toda a pilha de infraestrutura a aplicações. A Meta representa a monetização na camada de aplicações; a Salesforce encarna a criação de valor na camada de plataforma; a TSMC fornece o silicon fundamental que possibilita tudo o resto. Juntas, oferecem uma abordagem de portfólio para a contínua ascensão da IA, sem concentrar risco numa única camada.

Nenhuma delas negocia a avaliações especulativas. Cada uma gera fluxo de caixa livre substancial ou demonstra caminhos claros para melhorias de rentabilidade. Cada uma beneficia de vantagens estruturais — efeitos de rede, custos de mudança ou barreiras tecnológicas — que não deverão diminuir à medida que a concorrência se intensifica.

A transformação da inteligência artificial irá prolongar-se por anos, não por trimestres. Estas três empresas parecem estar significativamente melhor posicionadas do que a maioria para acumular valor ao longo da próxima década.