Precisa de $2 milhões para se reformar e ‘quase ninguém está perto’, alerta o CEO da BlackRock, um problema que a Geração X tornará ‘mais difícil e mais agressivo’

Larry Fink tem uma mensagem direta para os americanos: vocês não pouparam o suficiente para se aposentarem confortavelmente, escreveu o bilionário CEO da BlackRock na sua carta anual aos acionistas de 2025.

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A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo com 14 trilhões de dólares sob gestão, entrevistou 1.000 eleitores registados, perguntando quanto precisariam para se aposentarem confortavelmente, e a resposta média foi aproximadamente 2,1 milhões de dólares.

“Isso é muito. Mais do que eu esperava,” escreveu Fink. E “quase ninguém está perto,” considerando que 62% dos entrevistados tinham menos de 150.000 dólares poupados para a aposentadoria. Esse valor é apenas cerca de 7% do que eles acham que precisam para se aposentarem confortavelmente.

Fink, de 73 anos, há muito tempo alerta para a crise de aposentadoria nos Estados Unidos, sendo um dos seus principais argumentos que o sistema de segurança social vai falhar porque a expectativa de vida está a aumentar. Além disso, a aposentadoria e o cuidado com idosos tornam-se caros.

“Quando estás aposentado, estás basicamente a viver com uma renda fixa,” disse Rita Choula, diretora sénior de cuidados no AARP Public Policy Institute, anteriormente à Fortune. “Se não consideraste um adicional de 7.000, 8.000 ou 9.000 dólares por ano para a tua renda fixa, isso pode ter um grande impacto.”

Entretanto, milhões de baby boomers estão a atingir a idade de aposentação em ondas, mas não têm poupanças suficientes e muitos não possuem um plano claro para preencher essa lacuna.

“O problema só vai ficar mais difícil e mais complicado à medida que os mais velhos da geração X começarem a reformar-se,” argumentou Fink. “São a primeira geração principalmente dependente de 401(k)s. E a tendência dos 401(k)s está a crescer com os Millennials e a Geração Z.”

Mesmo aqueles que acumularam uma poupança e um 401(k) têm um problema separado, ele afirma. Porque os 401(k)s não “vem com instruções,” é difícil saber como poupar versus gastar um montante único para o resto da vida. Não é que Fink seja completamente contra a ideia de 401(k)s, mas ele argumenta que falharam como solução de aposentadoria em massa porque colocam a responsabilidade do planeamento financeiro no indivíduo, em vez de no empregador ou numa instituição. Ele defende há muito a necessidade de poupanças obrigatórias para a aposentadoria e que os empregadores devem desempenhar um papel mais ativo.

“O resultado? Mesmo aposentados que pouparam bem muitas vezes gastam demasiado pouco, dominados pelo medo de ficarem sem dinheiro. Reduzem sonhos e atrasam a alegria,” escreveu Fink. “O economista Bill Sharpe chamou a este problema de ‘o problema mais difícil e mais desagradável na finança.’ Difícil, mas resolvível.”

Um perigo crescente

Alguns dados apoiam o ponto de Fink sobre a aposentadoria a tornar-se uma crise. Aproximadamente metade das famílias nos EUA que se aproximam da idade de reforma (nos seus 50 e 60 anos) não têm dinheiro poupado em um 401(k) ou IRA, de acordo com dados do Federal Reserve.

Isso leva-os a depender de outros programas como a Segurança Social — e isso preocupa-os porque temem não receber os benefícios que há muito lhes foram prometidos, segundo a Bankrate. Além disso, a Segurança Social é de cerca de 2.000 dólares por mês e está a chegar à insolvência.

“Os americanos têm razão em estar preocupados,” afirma a Bankrate, citando relatórios federais recentes que mostram que os fundos de confiança da Segurança Social e do Medicare estão a chegar à insolvência.

Embora os dados de Fink sugiram que os americanos tenham aproximadamente 150.000 dólares poupados para a aposentadoria em média, esse valor varia consoante a fonte e a idade. Segundo o relatório “How America Saves” 2025 da Vanguard, os saldos médios e medianos de 401(k) são os seguintes:

Entretanto, espera-se que o fundo de confiança da Segurança Social seja esgotado até meados dos anos 2030, o que poderá resultar numa redução de cerca de 20%-25% nos benefícios, caso o Congresso não aja.

“O país terá que tomar decisões importantes sobre o futuro da Segurança Social: como será financiada, quão generosa será e quando poderá ser acessada,” segundo o Roosevelt Institute.

Procurando soluções

Sob a liderança de Fink, a BlackRock tem expandido agressivamente os seus produtos de aposentadoria, desde fundos de data alvo até soluções de anuidades desenhadas para planos de contribuição definida.

O produto LifePath Paycheck da firma oferece aos clientes acesso a uma renda garantida através de um fundo de data alvo, uma estratégia de investimento que ajusta automaticamente para um determinado ano de aposentadoria. Os participantes do plano podem aceder a essa renda garantida já aos 59,5 anos, adquirindo contratos de anuidades.

Fink afirmou que acredita que estes tipos de planos irão ganhar popularidade ao longo dos anos.

“Acreditamos que o LifePath Paycheck um dia será a estratégia padrão de investimento para aposentadoria, proporcionando acesso a um fluxo de renda previsível, semelhante a um salário, que pode ajudar a melhorar a qualidade de vida de milhões de americanos na aposentadoria,” escreveu numa declaração de 2024.

Para já, muitos americanos foram forçados a “desreformar-se,” percebendo que não têm o suficiente para sobreviver. Assim, apesar dos avisos de Fink, muitos americanos ainda não planejaram o futuro que talvez tenham sonhado há décadas.