O Conselho da Reserva Federal finaliza cenários hipotéticos para o seu teste de resistência anual e vota para manter os requisitos de capital relacionados ao teste de resistência atuais até que o feedback público possa ser considerado

O Conselho da Reserva Federal finalizou na quarta-feira os cenários hipotéticos para o seu teste de resistência anual, que ajuda a garantir que os grandes bancos possam continuar a emprestar a famílias e empresas mesmo em uma recessão severa. Os cenários finais são substancialmente semelhantes aos cenários propostos em outubro. Além disso, o Conselho votou para manter os requisitos atuais de buffer de capital de estresse até 2027, quando novos requisitos poderão ser calculados com base em modelos que consideram o feedback público.

“Esperar para calcular os novos requisitos de buffer de capital de estresse até recebermos o feedback público nos dará a oportunidade de corrigir quaisquer deficiências nos nossos modelos de supervisão com base nesse feedback”, disse a Vice-Presidente de Supervisão Michelle W. Bowman. “Isso deve melhorar ainda mais a transparência, a eficácia e a justiça dos nossos modelos e aprimorar nossa responsabilidade perante o público.”

O teste de resistência anual do Conselho avalia a resiliência dos grandes bancos estimando perdas, receitas líquidas e níveis de capital sob cenários de recessão hipotéticos que se estendem por dois anos no futuro. Este ano, 32 bancos serão testados contra uma recessão global severa, com aumento do estresse tanto nos mercados imobiliários comerciais quanto residenciais, bem como nos mercados de dívida corporativa. Os cenários não são previsões e não devem ser interpretados como previsões das condições econômicas futuras.

No cenário de teste de resistência de 2026, a taxa de desemprego nos EUA sobe quase 5,5 pontos percentuais, atingindo um pico de 10 por cento. O aumento da taxa de desemprego é acompanhado por uma volatilidade severa no mercado, uma ampliação dos spreads de títulos corporativos e uma queda nos preços dos ativos, incluindo uma redução de cerca de 30 por cento nos preços das casas e de 39 por cento nos preços de imóveis comerciais.

Grandes bancos com operações substanciais de negociação ou custódia também são obrigados a incorporar um componente de cenário de inadimplência de contrapartes para estimar perdas potenciais decorrentes da inadimplência inesperada do maior contraparte da instituição durante um choque de mercado agudo. Além disso, bancos com grandes operações de negociação serão testados contra um componente de choque de mercado global que principalmente estressa suas posições de negociação e relacionadas. Os cenários finais incluem duas revisões no componente de choque de mercado global para melhorar a consistência entre os choques aplicados a exposições semelhantes e aumentar a plausibilidade.

A tabela abaixo mostra os componentes do teste de resistência anual que se aplicam a cada banco, com base em dados do terceiro trimestre de 2025. O breve documento de metodologia descreve a intenção do Conselho de usar, de forma geral, os mesmos modelos do teste de resistência de 2025, com ajustes limitados nos modelos.

1. As informações listadas nesta tabela baseiam-se nos dados do terceiro trimestre de 2025. Voltar ao texto

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