Entrevista com Anthony Georgiades: O Papel dos VCs no Avanço da Deep Tech em Finanças

Anthony Georgiades é Sócio Geral na Innovating Capital, um fundo de venture capital de tecnologia avançada focado em empresas disruptivas e ativos digitais. Incubado na Innovating Capital, Anthony é também cofundador da Pastel Network, uma blockchain descentralizada, habilitada por IA, de camada 1 que fornece aos desenvolvedores e utilizadores ferramentas essenciais de infraestrutura para elevar os seus projetos Web3 ao próximo nível.

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Lida por executivos do JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna e outros

Se trabalha no setor fintech, sabe certamente que o volume de investimentos na indústria tem seguido um percurso inconsistente nos últimos anos.

Se explodiu durante o período da Covid, de repente caiu logo a seguir, levantando questões sobre o otimismo às vezes cego da falácia do sucesso momentâneo – como ficou bastante claro num período de poucos anos, uma série de investimentos bem-sucedidos não significa que a estratégia irá triunfar para sempre.

Durante a Covid, a tecnologia tornou-se, talvez mais do que nunca, uma parte fundamental das nossas vidas. Ajudou-nos a seguir com as nossas rotinas e a superar a pandemia. As fintechs prosperaram pela simples razão de oferecerem uma solução para a maioria dos problemas que enfrentávamos.

Quando percebemos que talvez algumas empresas tinham prosperado de uma forma incomum, começaram os despedimentos, seguidos de desconfiança, e depois de uma atitude mais cautelosa por parte dos investidores.

Digamos que a seleção natural tomou conta, e apenas as fintechs valiosas conseguiram sobreviver – mesmo em meio a várias dificuldades.

Apenas na última parte de 2024 pareceu que os investidores estavam a adotar uma postura diferente – mais cautelosa, sim, mas não tão desconfiada. Como já discutimos anteriormente no FinTech Weekly, as IPOs de fintechs foram um exemplo claro dessa mudança.

Talvez isso tenha sido resultado da perceção – certamente também influenciada pelo crescimento da IA – de que a tecnologia veio para ficar na nossa vida diária. Afinal, adquirimos hábitos diferentes após a pandemia.

Mas desta vez, a tecnologia foi vista como algo diferente. Talvez tenhamos finalmente percebido que a tecnologia não é apenas um meio de melhorar as nossas experiências diárias através do surgimento de produtos mais orientados por tecnologia, mas algo que pode transformar os negócios na sua essência. Assim, talvez fosse mais correto falar de tecnologia profunda, e não apenas de tecnologia.

Como já discutimos sobre tecnologia profunda e suas aplicações na área financeira, agora queremos falar sobre o tema com alguém que respira investimentos e tecnologia todos os dias. Em resumo, alguém com experiência direta que possa discutir o que a tecnologia profunda significa para as finanças atualmente.

Além disso, como o nosso foco no FinTech Weekly é na tecnologia, mas também nas pessoas, escolhemos conversar com um daqueles investidores que viram a mudança de atitude ao longo do caminho.

Anthony Georgiades foi essa pessoa. Com a sua experiência como VC, fundador e parceiro de diferentes negócios, perguntámos-lhe sobre o estado atual da tecnologia profunda nas finanças e o papel dos VCs no progresso da tecnologia profunda.

Aproveite!

R: Como é que os investidores de capital de risco influenciam o ritmo da inovação na tecnologia profunda em finanças?

A: Vejo em primeira mão o quão fundamental é o nosso papel na condução da inovação dentro das finanças de tecnologia profunda. Não investimos apenas dinheiro; trazemos expertise e orientação estratégica para ajudar startups a navegar pelo intricado labirinto dos ambientes financeiros e regulatórios.

Ao aproveitar as nossas redes, conectamos fundadores com parceiros da indústria e clientes, o que lhes permite prosperar em mercados competitivos. O meu foco — e o de muitos na nossa área — está em tecnologias transformadoras como IA, blockchain e computação quântica. Estas não são apenas palavras da moda; têm o poder de disruptar os serviços financeiros tradicionais. Quando avalio startups, procuro sempre certos marcos-chave: equipas de liderança fortes, modelos de negócio escaláveis, potencial de mercado significativo e evidências de tração junto dos clientes. Estes elementos indicam que uma empresa tem o que é preciso para ter sucesso.

R: Quão importante é o financiamento de capital de risco para startups de tecnologia profunda em finanças, dado os seus longos ciclos de I&D e altas necessidades de capital?

A: O financiamento é muitas vezes a tábua de salvação para startups de tecnologia profunda, e percebo o quão desafiante pode ser para estas empresas obter o capital de que precisam. Os seus longos ciclos de I&D e altas exigências de capital tornam o financiamento de risco essencial. Nos últimos anos, também observei o crescimento da dívida de risco em fases iniciais como uma opção flexível que ajuda os fundadores a aceder a capital sem diluição excessiva.

Apesar do progresso significativo — os investimentos em tecnologia profunda quadruplicaram para mais de 60 mil milhões de dólares entre 2016 e 2020 — o montante de financiamento ainda parece insuficiente em comparação com outros setores. Para mitigar riscos, concentro-me em empresas com alto potencial de crescimento e trabalho para fornecer investimentos maiores à medida que escalam. Além disso, incorporar analistas tecnicamente qualificados na equipa pode ser um fator decisivo, ajudando a avaliar tecnologias complexas com maior confiança.

R: Acha que os VCs estão a impulsionar a inovação financeira de uma forma que beneficie os utilizadores finais, por exemplo, através de uma maior inclusão financeira ou melhores serviços?

A: O capital de risco está a remodelar o ecossistema financeiro de formas profundas. As startups que apoiamos estão a introduzir tecnologias que disruptam os serviços financeiros tradicionais, seja através de plataformas empresariais, aplicações blockchain ou ferramentas impulsionadas por IA.

Um dos aspetos mais gratificantes do meu trabalho é ver como estas inovações podem potencialmente melhorar a vida das pessoas e aprimorar os serviços para os utilizadores finais. Para além do financiamento, o VC fomenta uma cultura de inovação. Incentivo ativamente os fundadores a pensar grande e a desenvolver ideias inovadoras, fornecendo-lhes os recursos necessários para escalar rapidamente. Parcerias entre startups e instituições financeiras estabelecidas são outra área onde o VC acrescenta valor. Podemos ajudar e facilitar a integração fluida de novas tecnologias no panorama financeiro mais amplo.

R: Como prevê que evolua a relação entre os VCs e as startups de tecnologia profunda na próxima década?

A: Olhando para o futuro, estou entusiasmado com o rumo do VC na tecnologia profunda financeira. Há um foco crescente em tecnologias de fronteira como IA, blockchain e computação quântica, e vejo isto como uma área onde podemos fazer um impacto significativo.

A sustentabilidade também está a tornar-se uma parte central da conversa, com mais investimentos direcionados para tecnologias verdes e soluções fintech orientadas por critérios ESG. Para apoiar estes avanços, acredito que o ecossistema de VC precisa evoluir. Empresas especializadas com profundo conhecimento técnico tornar-se-ão mais comuns, e uma colaboração mais estreita com instituições académicas e entidades de financiamento público será crucial.

Horizontes de investimento mais longos também são necessários para acomodar os ciclos de desenvolvimento prolongados que as inovações de tecnologia profunda frequentemente exigem.