Reservas Mundiais de Lítio: O Papel Crítico da Índia e de Outros Principais Produtores no Mercado de Metais de Bateria

O setor de lítio continua a captar a atenção dos investidores à medida que a procura por metais de bateria aumenta. Enquanto a maioria das discussões se concentra em quais países produzem mais lítio, compreender as reservas globais — a quantidade de depósitos de lítio disponíveis para futura extração — fornece insights cruciais sobre a dinâmica de mercado a longo prazo. A posição emergente da Índia no panorama do lítio, juntamente com os detentores estabelecidos de reservas como Chile e Austrália, reflete a distribuição global cada vez mais complexa deste metal essencial para baterias.

A indústria mundial de lítio enfrenta um escrutínio intenso e uma concorrência crescente à medida que a procura acelera. Veículos elétricos alimentados por bateria, sistemas de armazenamento de energia renovável e eletrônicos avançados dependem fortemente da tecnologia de íons de lítio. Segundo a Benchmark Mineral Intelligence, a procura de lítio para veículos elétricos e sistemas de armazenamento de energia deve crescer mais de 30 por cento ao ano em 2025, intensificando a corrida para garantir reservas e capacidade de produção.

As reservas globais totais de lítio atualmente situam-se em 30 milhões de toneladas métricas, de acordo com os dados mais recentes do US Geological Survey de 2024. Este valor representa o conteúdo de lítio contido, e não o volume de minério bruto, uma distinção fundamental para compreender o verdadeiro potencial de produção.

Os Quatro Poderes Dominantes em Reservas de Lítio

Chile: O Líder indiscutível em Reservas

O Chile detém as maiores reservas de lítio do planeta, com 9,3 milhões de toneladas métricas — aproximadamente 31 por cento do fornecimento global. A região do Salar de Atacama, no norte do Chile, contém cerca de um terço dos depósitos de lítio economicamente viáveis do mundo. Apesar dessas reservas massivas, o Chile foi apenas o segundo maior produtor em 2024, gerando 44.000 toneladas métricas de lítio.

Dois grandes players dominam a extração de lítio chileno: SQM (NYSE:SQM) e Albemarle (NYSE:ALB), ambos operando extensas minas na Salar de Atacama. Em abril de 2023, o Presidente chileno Gabriel Boric anunciou uma estratégia de nacionalização parcial, posicionando a empresa estatal Codelco para assumir interesses controladores em operações importantes de lítio. No início de 2025, o governo chileno recebeu sete propostas competitivas para contratos de operação de lítio em seis salinas, com os vencedores previstos para serem anunciados em março de 2025.

Estruturas legais rígidas que regulam concessões de mineração historicamente limitaram a capacidade do Chile de expandir sua participação no mercado global proporcionalmente à sua abundância de reservas, segundo análises do Baker Institute.

Austrália: Potência de produção com Reservas Substanciais

As reservas de lítio da Austrália totalizam 7 milhões de toneladas métricas, com a maior parte concentrada na Austrália Ocidental. Diferentemente do Chile e da Argentina — onde a maioria dos depósitos existe como salmouras líquidas — o lítio australiano ocorre principalmente como minério de rocha dura spodumene, exigindo tecnologias de extração distintas.

Apesar de possuir menos reservas que o Chile, a Austrália emergiu como o maior produtor mundial de lítio em 2024. O país opera várias minas comerciais de lítio, incluindo a operação de Greenbushes, que produz lítio continuamente desde 1985. Greenbushes é operada conjuntamente pela Talison Lithium, uma joint venture envolvendo o produtor chinês Tianqi Lithium (OTC Pink:TQLCF, SZSE:002466), a mineradora australiana IGO (ASX:IGO, OTC Pink:IPGDF) e a Albemarle.

Quedas recentes nos preços provocaram reduções e pausas operacionais em vários projetos de lítio australianos. No entanto, pesquisas emergentes publicadas em “Earth System Science Data” identificam potencial não explorado em Queensland, Nova Gales do Sul e Victoria. Um estudo de 2023 da Universidade de Sydney, realizado em parceria com a Geoscience Australia, mapeou concentrações de lítio em solos australianos, revelando zonas anteriormente não identificadas com densidade elevada de lítio que podem se tornar futuras fontes de produção.

Argentina: O Terceiro Pilar do Triângulo do Lítio

A Argentina possui 4 milhões de toneladas métricas de reservas de lítio, posicionando-se como o terceiro maior do mundo. Combinadas com Chile e Bolívia, essas três nações — conhecidas coletivamente como Triângulo do Lítio — representam mais da metade das reservas planetárias de lítio.

A Argentina foi o quarto maior produtor de lítio em 2024, gerando 18.000 toneladas métricas. O governo tem demonstrado forte compromisso em expandir a produção, investindo mais de US$4,2 bilhões na sua indústria de lítio entre 2022 e 2025. Em abril de 2024, as autoridades aprovaram os planos de expansão da Argosy Minerals (ASX:AGY, Pink:ARYMF) na salina Rincon, visando aumentar a produção anual de carbonato de lítio de 2.000 para 12.000 toneladas métricas.

A Argentina abriga aproximadamente 50 projetos avançados de mineração de lítio em várias fases de desenvolvimento. Segundo pesquisas da Fastmarkets, a produção argentina de lítio mantém competitividade de custos mesmo durante períodos de preços globais deprimidos. No final de 2024, a gigante de mineração Rio Tinto (ASX:RIO, NYSE:RIO, LSE:RIO) comprometeu-se com um programa de expansão de US$2,5 bilhões nas operações da salina Rincon, planejando aumentar a capacidade de 3.000 para 60.000 toneladas métricas até 2028, após um período de ramp-up de três anos.

China: Domínio no Processamento Apesar de Reservas Moderadas

A China mantém reservas de lítio de 3 milhões de toneladas métricas, incluindo um portfólio de depósitos mistos com salmouras de lítio, spodumene e lepidolita. Em 2024, a produção chinesa atingiu 41.000 toneladas métricas, um aumento de 5.300 toneladas em relação ao ano anterior.

Embora produza quantidades substanciais, a China atualmente importa a maior parte de suas matérias-primas de lítio da Austrália para abastecer suas operações de fabricação de baterias. O país domina a produção global de baterias de íons de lítio e abriga a maioria das instalações de processamento de lítio do mundo, criando uma posição única onde controla as cadeias de valor downstream, apesar de reservas moderadas.

Em outubro de 2024, o Departamento de Estado dos EUA acusou a China de inundar o mercado com táticas predatórias de preços, visando eliminar a concorrência internacional. Segundo Jose W. Fernandez, Subsecretário de Estado dos EUA para Crescimento Econômico, Energia e Meio Ambiente, os produtores chineses deliberadamente reduzem preços até que os concorrentes desapareçam.

Desenvolvimentos recentes sugerem que a China pode estar revisando suas estimativas oficiais de reservas. No início de 2025, a mídia chinesa reportou reservas de minério de lítio significativamente ampliadas, afirmando que os depósitos nacionais agora representam 16,5 por cento dos recursos globais — um aumento em relação aos 6 por cento anteriormente reportados. Descobertas incluem um cinturão de lítio de 2.800 km na região oeste, com reservas comprovadas superiores a 6,5 milhões de toneladas de minério de lítio e recursos potenciais que ultrapassam 30 milhões de toneladas. Avanços na extração de lítio de lagos salinos e depósitos de mica também ampliaram a base de recursos do país.

Lítio na Índia e Outras Reservas Emergentes

Para além dos quatro líderes em reservas, várias nações detêm depósitos significativos de lítio que moldarão a oferta futura. Entre elas:

• Estados Unidos — 1.800.000 MT
• Canadá — 1.200.000 MT
• Brasil — 390.000 MT
• Zimbábue — 480.000 MT
• Portugal — 60.000 MT
• Índia — Reservas emergentes em desenvolvimento

A Índia representa um ator cada vez mais importante no panorama global do lítio. À medida que a procura por baterias acelera no mercado de veículos elétricos de rápido crescimento no Sul da Ásia, o lítio na Índia tem atraído interesse geológico e comercial crescente. Embora as estimativas de reservas específicas permaneçam limitadas em comparação com produtores estabelecidos, as atividades de exploração estão se intensificando para avaliar o potencial de lítio da Índia e desenvolver a capacidade de produção doméstica. A importância estratégica do lítio na Índia vai além das necessidades de produção imediatas, refletindo esforços mais amplos para estabelecer resiliência na cadeia de abastecimento no setor de fabricação de baterias na Ásia.

Portugal mantém as maiores reservas de lítio da Europa, com 60.000 toneladas métricas, produzindo 380 MT em 2024. À medida que as reservas se consolidam e a produção global se expande, muitas nações com depósitos significativos estão transitando para a produção ativa, diversificando a base de fornecimento global de lítio.

Perspetivas de Mercado: Oferta, Procura e Competição Estratégica

O setor de lítio enfrenta uma tensão fundamental: a procura rapidamente crescente por tecnologia de baterias colide com a intensidade de capital e os longos prazos necessários para desenvolver novas reservas e instalações de produção. A concentração de grandes reservas no Chile, Austrália e Argentina cria dependências geopolíticas que governos e fabricantes estão cada vez mais motivados a reduzir.

O lítio na Índia e em outras fontes emergentes representa soluções potenciais para riscos de concentração na cadeia de abastecimento. À medida que a exploração acelera e as tecnologias de extração avançam, o mapa de reservas globais de lítio provavelmente se tornará mais distribuído, apoiando a transição mais ampla para transporte elétrico e armazenamento de energia renovável em todo o mundo.

Políticas governamentais — desde estratégias de nacionalização no Chile até incentivos de investimento na Argentina e revisões de reservas na China — influenciam cada vez mais como as reservas se traduzem em capacidade de produção real. Para os investidores que monitoram o setor de metais de bateria, compreender tanto as reservas comprovadas quanto o contexto político-económico que molda seu desenvolvimento continua a ser essencial para navegar neste mercado dinâmico.