Dois grandes bancos anunciam aumentos significativos de dividendos neste trimestre

No ambiente de mercado atual, aumentos substanciais de dividendos estão a tornar-se cada vez mais raros entre os ciclos de reporte, quando a maioria das empresas prioriza a execução operacional em detrimento dos pagamentos aos acionistas. No entanto, a amplitude do mercado de ações dos EUA continua a revelar oportunidades convincentes. Duas instituições financeiras de destaque fizeram recentemente anúncios notáveis que devem captar a atenção dos investidores focados em rendimento: JPMorgan Chase e American Express. Ambas as empresas revelaram aumentos de dividendos que evidenciam um forte impulso nos negócios e confiança nas trajetórias de lucros futuras.

JPMorgan Chase Aumenta Distribuição Trimestral em 12%

Como a maior instituição financeira dos EUA em vários critérios — incluindo ativos totais, capitalização de mercado e distribuições de dividendos — a JPMorgan Chase opera numa escala incomparável. O gigante bancário revelou recentemente um aumento de 12% no seu dividendo trimestral, elevando o pagamento por ação para $1,40. Este aumento substancial reflete a posição dominante do banco nos segmentos de serviços bancários e financeiros e o seu papel fundamental na facilitação da expansão económica dos EUA.

O desempenho do banco em 2024 valida esta confiança. A receita total subiu 12% em relação ao ano anterior para $177,6 mil milhões, enquanto o lucro líquido cresceu 18% para quase $58,5 mil milhões — um novo recorde da empresa. O crescimento manifestou-se em todas as três principais divisões de negócios, com a sua divisão de banca comercial e de investimento destacando-se particularmente, registando um aumento de 23% no lucro líquido para aproximadamente $25 mil milhões. Este desempenho foi impulsionado por uma atividade robusta nos mercados de capitais ao longo do ano.

Olhar para o futuro, possíveis mudanças na política comercial podem apresentar obstáculos para as instituições financeiras e os mutuários que servem. No entanto, o balanço de fortaleza da JPMorgan Chase e as suas fontes de receita diversificadas posicionam-na bem para navegar em terrenos incertos. O novo pagamento trimestral será distribuído a 30 de abril aos acionistas registados até 4 de abril, oferecendo um rendimento de aproximadamente 2,3% ao nível dos preços atuais.

American Express Supera com uma Elevação de 17% no Dividendo

A American Express foi mais longe, anunciando um aumento de 17% no dividendo — notavelmente maior do que o aumento de 12% da JPMorgan Chase. A empresa elevou a sua distribuição trimestral para $0,82 por ação, uma declaração que chegou acompanhada de resultados fortes no quarto trimestre. A emissora de cartões de crédito apresentou um desempenho financeiro recorde em 2024, com a receita a avançar 9% para pouco abaixo de $66 mil milhões e o lucro líquido a saltar 21% para ultrapassar $10,1 mil milhões.

Uma vantagem chave que distingue a American Express é o seu modelo de negócio de ciclo fechado. Ao contrário de processadores de transações como Visa e Mastercard — que operam as infraestruturas de pagamento, mas não emitem cartões — a American Express funciona como processador e emissora de cartões. Esta estrutura integrada geralmente traduz-se em perfis de margem superiores e relações mais diretas com os titulares de cartões. Além de beneficiar do aumento do consumo dos consumidores, a empresa tem expandido ativamente o seu ecossistema de comerciantes e a sua base de titulares de cartões; durante 2024, adicionou um recorde de 13 milhões de novos titulares de cartões.

A empresa projeta um crescimento de receita entre 8% e 10% em 2025 em comparação com o desempenho excecional de 2024, com os lucros por ação (em conformidade com os padrões de contabilidade GAAP) a esperar-se que subam entre 7% e 11%. Esta orientação futura reflete a convicção da gestão, apesar das incertezas macroeconómicas. A American Express distribuirá o seu dividendo elevado a 9 de maio aos acionistas registados até 4 de abril, representando um rendimento de 1,2% ao preço atual das ações.

O Que Estes Aumentos de Dividendos Significam para Investidores em Rendimento

A divergência nos aumentos de dividendos entre estas duas potências financeiras — 12% versus 17% — reflete as suas distintas exposições de negócio e prioridades de alocação de capital. O aumento da JPMorgan Chase espelha o seu domínio nos serviços bancários tradicionais e nos mercados de capitais, enquanto o impulso mais agressivo da American Express demonstra a força da procura de crédito ao consumidor e o seu modelo lucrativo de emissão de cartões. Coletivamente, estes aumentos de dividendos neste trimestre exemplificam como instituições financeiras bem capitalizadas estão a traduzir um forte desempenho operacional em retornos tangíveis para os acionistas, mesmo em meio à incerteza macroeconómica.