Impulsionada pelo apoio político da Casa Branca, a onda de fusões e aquisições em criptomoedas ultrapassa a marca de 860 milhões de dólares em 2025

Sob a impulso de uma nova ronda de políticas pró-criptomoedas do White House, as atividades de fusões e aquisições no setor de criptomoedas atingiram níveis históricos. De acordo com várias fontes de dados do setor, o valor total das transações de fusões e aquisições em 2025 subiu para 8,6 mil milhões de dólares, um aumento de mais de 300% em relação aos 2,17 mil milhões de dólares de 2024, demonstrando uma atividade sem precedentes neste mercado. Por trás desta onda de fusões e aquisições, há tanto um forte suporte de políticas favoráveis quanto uma lógica subjacente de aceleração da integração do setor.

Este ano, sob um ambiente de políticas apoiadas por departamentos do White House, o setor de criptomoedas realizou um total de 267 transações de fusões e aquisições, um crescimento de 18% em relação ao trimestre anterior. Este número supera amplamente as expectativas do setor, refletindo o impacto positivo de políticas regulatórias amigáveis na atividade de capital. Entre elas, a aquisição da Deribit pela Coinbase, por 2,9 mil milhões de dólares, estabeleceu um recorde de maior transação de fusão e aquisição do setor, mudando completamente o cenário de integração no campo das criptomoedas.

Três principais casos de fusões e aquisições lideram novo padrão de integração do setor

As transações de fusões e aquisições mais emblemáticas deste ano concentram-se na expansão estratégica de grandes plataformas de negociação. A Coinbase adquiriu a plataforma de derivativos de criptomoedas Deribit por 2,9 mil milhões de dólares, integrando suas capacidades de negociação de derivativos em seu ecossistema e consolidando sua posição no mercado institucional. Logo depois, a líder de mercado Kraken adquiriu a NinjaTrader, fornecedora de ferramentas de negociação profissional, por 1,5 mil milhões de dólares, visando ampliar sua influência no mercado de futuros de criptomoedas nos EUA. Simultaneamente, a Ripple investiu 1,25 mil milhões de dólares na aquisição da Hidden Road e suas qualificações relacionadas, fortalecendo ainda mais sua operação em conformidade regulatória.

Essas três grandes fusões e aquisições não apenas estabeleceram novos recordes de tamanho de transação, mas também refletiram uma mudança sincronizada no foco estratégico entre plataformas — de simples intermediação de negociações para a construção de ecossistemas financeiros completos.

Obtenção de licenças regulatórias impulsiona novas ondas de fusões e aquisições

Especialistas jurídicos do setor analisam que, nesta onda de fusões e aquisições, uma parte significativa do motivo central não é a sinergia operacional, mas a necessidade estratégica de licenças regulatórias. Com a consolidação do quadro de stablecoins federais pelo US GENIUS Act e a entrada em vigor do quadro regulatório MiCA na UE, instituições financeiras globais aceleram a obtenção de licenças para operar com criptomoedas. Muitas colaborações entre instituições financeiras tradicionais e empresas de criptomoedas decorrem justamente das licenças valiosas já adquiridas por empresas autorizadas.

Nesse contexto, o prêmio de aquisição de plataformas licenciadas aumentou significativamente, com muitas instituições preferindo adquirir diretamente as licenças necessárias ao invés de passar por processos demorados de autoavaliação. Essa tendência é particularmente evidente na Europa, onde a conformidade sob o quadro MiCA se tornou um fator importante na avaliação de fusões e aquisições. O novo sistema global de regras de conformidade, de forma objetiva, acelera o processo de consolidação de capital no setor.

Ambiente favorável às políticas libera dinamismo de capital

Ao implementar uma nova rodada de políticas de criptomoedas, o White House enfatizou o equilíbrio entre inovação setorial e estabilidade financeira, uma orientação que se refletiu plenamente no mercado de investimentos e captação de recursos. Além das fusões e aquisições, 11 grandes empresas do setor de criptomoedas levantaram um total de 14,6 mil milhões de dólares por meio de ofertas públicas de ações em 2025, atingindo níveis recordes. A maior certeza política reduziu efetivamente o risco de expectativas do mercado, aumentando a confiança dos investidores em fazer investimentos estratégicos em diversos segmentos do setor.

Dados indicam que o fluxo de fundos de investidores institucionais aumentou significativamente, com grandes gestores de ativos e subsidiárias financeiras de bancos participando de fusões e aquisições no setor de criptomoedas em níveis inéditos, elevando ainda mais o tamanho médio das transações e acelerando a integração do setor.

Perspectivas do setor e reflexões de longo prazo

O auge das fusões e aquisições em 2025 pode ser visto como um sinal importante de maturidade do setor. Em comparação com aquisições pontuais de startups iniciais, as atividades atuais apresentam características de internacionalização, conformidade regulatória e ecologização. As plataformas deixam de buscar apenas o crescimento de usuários e, após a clarificação do quadro regulatório, passam a usar fusões e aquisições para estabelecer rapidamente capacidades completas de serviço e posições legais.

O consenso do setor é que este ciclo de fusões e aquisições não só se beneficia do apoio político do White House, mas também reflete uma aceitação progressiva das criptomoedas pelo sistema financeiro global. Com a contínua melhoria do quadro regulatório mundial, espera-se que a tendência de consolidação do setor continue, embora sua velocidade possa se tornar mais racional. No futuro, o foco das fusões e aquisições deverá se deslocar de meramente obter licenças para uma verdadeira sinergia de negócios e integração tecnológica, marcando uma evolução importante do setor de uma fase de especulação para uma fase de valor.