Do fundo para o primeiro plano: o futuro dos corretores on-chain na era da tokenização de ações

A tokenização de ações deixa de ser um futuro distante — é uma realidade dos dias atuais. O Kinbafrank recentemente publicou no X uma análise detalhada de como esse processo está a transformar radicalmente a arquitetura dos mercados financeiros digitais. Há um ano, o analista previu que as grandes bolsas tradicionais — Nasdaq e NYSE — em breve construiriam pontes entre as ecossistemas off-chain e on-chain. As previsões tornaram-se realidade: hoje, esses gigantes, juntamente com a DTCC, estão a desenvolver ativamente versões tokenizadas de valores mobiliários, prontas para integração na blockchain.

Essa transformação está a mudar radicalmente o panorama da concorrência. Se antes as plataformas on-chain precisavam criar wrappers para ações, agora surgem no mercado tokens padronizados oficiais. Este desenvolvimento significa que as diferenças na infraestrutura tecnológica, que antes garantiam uma vantagem competitiva, estão a desaparecer, perdendo a sua antiga acuidade.

A concorrência muda-se para a interface do utilizador

Quando o fundo deixa de ser um diferenciador, a atenção passa para o front-end. É aqui que se desenrola a verdadeira luta pelos utilizadores. As principais áreas de competição estão a ser reformuladas em torno de várias eixos:

Experiência do utilizador torna-se o principal campo de batalha. As plataformas competem na qualidade das interfaces, na intuitividade da navegação e na velocidade de execução das operações.

Expansão dos mercados exige que os corretores diversifiquem geograficamente e adaptem-se às exigências regulatórias locais.

Esquemas inovadores de comissão permitem atrair novos utilizadores com ofertas mais agressivas.

O caminho para o super-app: instrumentos financeiros inovadores

Os corretores on-chain não se limitam ao simples comércio de ações tokenizadas. As plataformas começam a oferecer aos utilizadores uma variedade de instrumentos de crédito — desde diferentes esquemas de empréstimo com margem até pagamentos antecipados. São especialmente interessantes os modelos de negociação inovadores que surgem graças à natureza da blockchain:

• Contratos futuros perpétuos sobre ações
• Estratégias de opções
• Opções binárias
• Empréstimos garantidos
• Outros protocolos da arquitetura DeFi

Este mosaico de instrumentos abre caminho a soluções ainda mais criativas na área de negociação de ativos tokenizados. Com o desenvolvimento da tecnologia, não estão excluídos modelos completamente novos de interação com instrumentos financeiros.

No primeiro plano surge a conceção de uma plataforma convergente — o chamado super-app, que reúne sob um mesmo teto toda a gama de serviços financeiros. Este espaço universal deve oferecer aos utilizadores a possibilidade de negociar não só ações e obrigações, mas também ativos cripto, metais preciosos, futuros agrícolas, derivados de commodities e instrumentos de forex.

A concorrência na captação e retenção de tráfego torna-se cada vez mais dinâmica. Os corretores on-chain começam a adaptar estratégias comprovadas do setor de fintechs tradicionais, ajustando-as à especificidade das redes descentralizadas. A maestria na gestão do envolvimento dos utilizadores torna-se tão importante quanto a competência técnica.

O futuro dos corretores on-chain será definido não pelo que está por trás das soluções tecnológicas, mas por como as plataformas organizam a interação com o cliente na camada visível. Os vencedores neste segmento serão aqueles que conseguirem criar a ecossistema de serviços financeiros mais conveniente, inovador e multifuncional.