Fazer negócios com cartões de criptomoedas, escolher o parceiro errado pode arruinar a empresa

Autor: Pavel Matveev

Compilado: 深潮 TechFlow

Deep潮 guia:

Recentemente, o setor de emissão de cartões de criptomoedas na Europa enfrentou uma tempestade regulatória severa. A licença da instituição polaca Quicko foi revogada, e a autoridade reguladora da Lituânia emitiu uma ordem de proibição contra a Monavate, causando a paralisação instantânea de fundos e funções de pagamento de inúmeros projetos de criptomoedas e usuários.

Pavel Matveev, CEO da Wirex, revisa a situação e aponta que muitos emissores que buscam crescimento às custas da conformidade estão enfrentando uma crise de sobrevivência.

Para empreendedores Web3, a escolha de parceiros BaaS (Banking-as-a-Service) deixou de ser apenas uma questão de negócios, tornando-se uma prova de vida ou morte.

O texto completo:

Se você está desenvolvendo um produto de fintech que depende de infraestrutura bancária ou de emissão de cartões, o conteúdo a seguir pode te impedir de dormir a noite.

O que aconteceu

Na semana passada, a instituição de emissão de cartões polaca Quicko, muito popular em planos de cartões de criptomoedas, perdeu sua licença operacional. As consequências foram imediatas e brutais: dezenas de parceiros e milhares de clientes finais perderam o acesso às funções bancárias e de cartão da noite para o dia.

Sem aviso prévio, sem período de transição, o serviço simplesmente desapareceu.

Antes disso, semanas atrás, o banco central da Lituânia (Lietuvos bankas) emitiu uma ordem legalmente vinculativa contra a UAB Monavate, que também era uma das principais emissores em planos de cartões relacionados a criptomoedas. A autoridade reguladora ordenou que eles parassem de fornecer serviços financeiros a seis parceiros: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS e Immersve UK Ltd.

Você pode ler o anúncio completo aqui:

Money Institutions, abreviado EMI, controlam especialmente aquelas que atendem ao setor de criptomoedas.

Aqueles emissores que cresceram rapidamente ao dizer “Sim” a todos agora descobrem que conformidade (Compliance) não é uma caixa de seleção, mas uma disciplina operacional contínua que exige investimento real, conhecimento especializado verdadeiro e uma cultura empresarial sólida.

O modelo de negócios de muitos desses emissores é baseado em escala: conectar o máximo possível de projetos, fazer poucas perguntas e cobrar taxas.

Esse modelo está desmoronando em tempo real.

Por que isso é especialmente importante para empreendedores

Se você é fundador ou responsável por produto, construindo qualquer coisa que envolva cartões, pagamentos ou infraestrutura bancária, a escolha de um parceiro BaaS (Banking-as-a-Service) é uma questão de vida ou morte.

Não é apenas importante, é uma questão de sobrevivência.

Quando seu emissor perde a licença:

Seu cartão para de funcionar

Seus usuários não podem sacar fundos

Seu negócio fica paralisado

Sua reputação sofre um golpe devastador, possivelmente irreversível

Aqui está um fato inquietante: muitos emissores provenientes de Porto Rico ou de outras jurisdições offshore populares, que operam sob o rótulo de “planos de cartão de criptomoedas” ou “emissão global”, simplesmente não possuem uma infraestrutura de conformidade capaz de suportar uma fiscalização rigorosa.

Eles têm licença, mas não uma cultura de conformidade.

A verdadeira face da due diligence

Antes de comprometer-se com qualquer parceiro BaaS ou de emissão de cartões, faça as seguintes perguntas:

Histórico regulatório: há quanto tempo eles possuem licença? Já receberam advertências, multas ou restrições regulatórias? Como é a relação deles com as autoridades reguladoras do país de origem?

Infraestrutura de conformidade: qual o tamanho da equipe de conformidade? É um centro de custos que eles tentam reduzir ao máximo ou uma função estratégica com investimentos significativos? Possuem equipes dedicadas a crimes financeiros, AML (Anti-Lavagem de Dinheiro) e riscos, ou uma única pessoa desempenha várias funções?

Carteira de clientes: quem são seus outros parceiros? Se toda a base de clientes deles for composta por projetos de criptomoedas de alto risco, essa concentração excessiva pode representar um risco sistêmico para todos na plataforma.

Resiliência operacional: o que acontece se eles perderem um parceiro bancário? Têm planos de contingência? Realizaram testes de estresse em sua infraestrutura?

Cultura: essa é a mais difícil de avaliar, mas também a mais importante. A conformidade é apenas um tema de vendas ou já está profundamente integrada em cada detalhe de suas operações?

Perspectiva da Wirex

Escrevo estas palavras não como um observador neutro, mas como alguém que atua neste setor desde 2014.

A Wirex inventou o cartão de débito de criptomoedas. Emitimos milhões de cartões vinculados a stablecoins. Passamos por múltiplos ciclos de mercado, transformações regulatórias e mudanças na indústria — conseguimos sobreviver não por sorte, mas porque a conformidade e a gestão de riscos estão enraizadas em nossa fundação.

No ano passado, recebemos dois prêmios que me enchem de orgulho:

Prêmio de Iniciativa de Cultura de Conformidade do Ano (Compliance Culture Initiative of the Year) de 2025

Prêmio de Equipe de Gestão de Riscos do Ano (Risk Management Team of the Year) de 2025

Estes não são indicadores de vaidade. Eles refletem nosso investimento de uma década — persistir em fazer a coisa certa, mesmo que às vezes seja mais lento, mais caro, ou que nossos concorrentes, ao ignorar regras, possam avançar mais rápido.

O setor de cartões de criptomoedas está passando por uma correção dolorosa, mas necessária.

Aqueles emissores que veem a conformidade como um complemento posterior estão sendo eliminados. E os projetos que escolhem parceiros apenas por velocidade e preço estão aprendendo lições caras.

No final, ficará uma ecologia mais forte: menos players, padrões mais elevados e modelos de negócio mais sustentáveis.

Se você busca uma carreira de longo prazo, escolha parceiros que também tenham uma visão de longo prazo.

Este artigo reflete apenas minha opinião pessoal como CEO da Wirex.