Notícias sobre o iene e Bitcoin: volatilidade contida após decisão estável do BOJ

As últimas notícias do mercado mostram um cenário paradoxal no Japão: enquanto a inflação recua significativamente, as pressões de preços subjacentes permanecem resistentes. O iene, por sua vez, experimenta um enfraquecimento gradual que complica a perspetiva para o Bitcoin, cuja recente correlação com a moeda japonesa atingiu máximos históricos.

A inflação no Japão desacelera mas as pressões subjacentes persistem

As notícias económicas mais recentes do Japão revelam um primeiro sinal positivo em quatro meses. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral desacelerou significativamente para 2.1% interanual em dezembro, uma queda marcada em relação aos 2.9% registados em novembro, segundo o Ministério de Assuntos Internos e Comunicações. Simultaneamente, a inflação subjacente, que exclui alimentos frescos, recuou de 3% para 2.4%.

No entanto, a inflação subjacente núcleo—excluindo alimentos frescos e energia—apenas baixou para 2.9%, mantendo-se obstinadamente elevada. Os analistas da ING destacam que “além das flutuações mensais derivadas de programas de subsídios energéticos, as pressões subjacentes sobre os preços continuam a ser persistentes”, um aviso que sugere que os problemas inflacionários de fundo ainda não foram resolvidos.

O iene fraco e o Bitcoin: uma correlação histórica em plena ação

O iene experimentou um enfraquecimento marginal, caindo pouco mais de 0.20% para 158.70 por dólar americano. Esta depreciação não é casual: reflete as expectativas do mercado sobre o posicionamento do Banco do Japão relativamente a futuras subidas de taxas. A moeda japonesa tem mostrado uma correlação positiva extraordinária com o Bitcoin, com um coeficiente de correlação a 90 dias de 0.84 ao encerramento do período.

O enfraquecimento do iene tipicamente favorece o Bitcoin a curto prazo, embora alguns estrategas alertem que esta correlação poderá reverter se as expectativas mudarem. O preço do BTC manteve-se relativamente estável perto de $88.31K, com uma queda de 0.69% em 24 horas, evitando movimentos abruptos apesar da volatilidade subjacente do mercado global.

BOJ escolhe o caminho da prudência: taxas sem alterações mas sinais mistos

Em decisão quase unânime, o Banco do Japão manteve a sua taxa de referência em 0.75%, rejeitando qualquer ajuste imediato. No entanto, a instituição elevou as suas projeções de crescimento e inflação para os anos fiscais de 2025 e 2026, citando o apoio à política fiscal expansiva como justificação.

Esta combinação de decisões gera sinais contraditórios: por um lado, a pausa nas subidas de taxas sugere cautela; por outro, as projeções revistas em alta implicam que o BOJ antecipa pressões inflacionárias mais intensas. As notícias sobre esta “espera vigilante” têm influenciado a perceção do mercado sobre os próximos meses.

A correlação iene-Bitcoin e as suas implicações globais

O rendimento do título do governo japonês (JGB) a 10 anos subiu 3 pontos base até 1.12%, refletindo preocupações fiscais persistentes e antecipações de mercado sobre futuros aumentos de taxas. Este aumento nos rendimentos japoneses tem implicações globais: eleva os custos de financiamento mundialmente, incluindo nos Estados Unidos, criando ventos contrários para ativos de risco como ações e Bitcoin.

A correlação entre iene e BTC, nos máximos de 0.84, sugere que qualquer flutuação na política monetária japonesa poderá transmitir-se rapidamente ao mercado de criptomoedas. O Bitcoin caiu mais de 4.5% até $88,000 na passada terça-feira antes de se recuperar parcialmente, demonstrando a sensibilidade do mercado às notícias provenientes de Tóquio.

Perspetiva: os próximos passos para o iene e o Bitcoin

Segundo analistas, o iene provavelmente manter-se-á fraco a curto prazo, dado que o BOJ manteve o curso sem surpresas em alta. Para o Bitcoin, isto poderá ser positivo se a fraqueza do iene persistir, mas a elevada correlação entre ambos os ativos também amplifica o risco sistémico.

As notícias do próximo mês serão cruciais. A persistência da inflação subjacente núcleo poderá justificar uma normalização da política monetária mais agressiva, o que alteraria a dinâmica atual. Os operadores devem monitorizar cuidadosamente tanto o iene como os movimentos do Bitcoin, considerando que os dois ativos se tornaram indicadores interligados do sentimento do mercado global em relação à política monetária japonesa.