Prata: A tendência de alta até 2026 pode continuar? Análise aprofundada da nova lógica de investimento em metais preciosos e estratégia de negociação de contratos perpétuos Gate

O mercado de prata está a atravessar uma fase sem precedentes. Até 29 de janeiro de 2026, de acordo com os dados do mercado de contratos perpétuos Gate de metais preciosos USDT, o preço em tempo real do XAGUSDT (prata) atingiu 117,84 dólares, com uma variação de +3,79% nas últimas 24 horas, num intervalo de preço entre 110,67 e 119,56 dólares. Por trás deste número, a prata registou um aumento de cerca de 264% em um ano, tendo subido aproximadamente 54% só neste ano. Em comparação com ativos criptográficos como o Bitcoin, a prata teve um aumento superior a 150% em 2025, enquanto o Bitcoin caiu quase 7% no mesmo período, formando um contraste marcante.

Nova era do mercado de prata: a lógica dupla por trás do aumento explosivo

O mercado de prata de 2026 está a redefinir a lógica de investimento em metais preciosos com uma postura de “quadrado de ouro”. Analistas do Citibank descreveram o desempenho desta rodada de prata como “o quadrado de ouro” ou “ouro com doping”. A instituição prevê ainda que a prata pode atingir 150 dólares em três meses, com cerca de 39% de espaço de subida em relação ao nível atual. Esta previsão otimista baseia-se na hipótese de que a relação entre prata e ouro possa regressar a mínimos históricos.

Por trás desta subida surpreendente da prata, existe uma lógica sólida de oferta e procura. No setor industrial, a expansão contínua da energia solar, a recuperação da indústria de semicondutores e a transição global para energias verdes constituem a base de crescimento de longo prazo da procura por prata.

No que diz respeito à procura de investimento, fatores como tensões geopolíticas, compras contínuas por parte de bancos centrais e lacunas estruturais na oferta colocam a prata numa posição relativamente favorável, dado que é um ativo com atributos duais de metal industrial e de investimento.

No entanto, há também vozes de aviso no mercado. Marko Kolanovic, antigo estratega-chefe do JPMorgan, alertou que a forte subida do preço da prata não é totalmente impulsionada pelos fundamentos, sendo maioritariamente resultado de especulação, e descreveu esta fase de subida como “uma tentativa de os traders de memes dominarem o mercado”. Ele acredita que o preço atual pode não ser sustentável e que a prata poderá recuar para cerca da metade do nível atual mais tarde este ano.

Comparação de desempenho de ativos: por que razão a prata está a superar o Bitcoin?

Recentemente, os metais preciosos e os ativos criptográficos têm mostrado uma forte divergência. Em 2025, o preço do ouro subiu cerca de 60% ou mais, sendo um dos anos mais fortes desde 1979, enquanto a prata registou um aumento ainda maior.

Ao mesmo tempo, o Bitcoin tem estado a oscilar entre 84.000 e 94.000 dólares desde meados de novembro de 2025, com um desempenho claramente inferior ao dos metais preciosos. Analistas como Anthony Pompliano explicam que esta diferença resulta de fatores como a procura de mercado, mudanças estruturais e a competição pela atenção e capital de risco, e não de um único fator.

O aumento dos metais preciosos reflete diferentes fontes de procura: o ouro beneficia do acúmulo contínuo de reservas pelos bancos centrais e da redistribuição de fundos na economia global; a prata é principalmente impulsionada pela procura industrial, como na defesa, hardware de inteligência artificial e produção de veículos elétricos.

O desempenho do Bitcoin é influenciado por mudanças estruturais e nos mecanismos de mercado. Pompliano explica que o “momento de IPO” do Bitcoin está a acontecer, com investidores de longo prazo a transferir gradualmente o ativo para investidores institucionais, mudando assim os modos de posse e negociação.

Além disso, o aumento de instrumentos financeiros tornou mais fácil fazer short em Bitcoin, com a volatilidade de mercado a diminuir de cerca de 80 para 40. Isto significa que os movimentos extremos de subida e descida do Bitcoin são menos frequentes, tornando-o mais semelhante a um ativo com menor amplitude de oscilações.

Um exemplo concreto para ilustrar esta diferença: se, no início de 2025, fosse investido em média 1.000 dólares em Bitcoin, Ethereum, ouro e prata, até ao final de 2025, o valor desta carteira teria aumentado para cerca de 1.505 dólares. É importante notar que este retorno foi principalmente impulsionado pelos metais preciosos, compensando o desempenho negativo das criptomoedas. Durante este período, o ouro subiu cerca de 71%, a prata aproximadamente 148%, enquanto o Bitcoin e o Ethereum caíram cerca de 5% e 12%, respetivamente.

Contrato de metais preciosos da Gate: infraestrutura para negociação 24/7

No setor financeiro tradicional, a negociação de metais preciosos costuma estar limitada a horários específicos e regiões. A Gate lançou contratos perpétuos de metais preciosos USDT, quebrando essas barreiras, através de contratos criptográficos que permitem a negociação contínua e gestão de risco destes ativos tradicionais.

Até 29 de janeiro de 2026, a secção de metais preciosos da Gate oferece uma variedade de produtos:

Estes produtos permitem que ativos tradicionais de refúgio, como ouro e prata, participem no mercado através de derivados criptográficos, oferecendo aos investidores ferramentas de negociação que refletem instantaneamente as mudanças de mercado.

A principal vantagem dos contratos perpétuos reside na sua flexibilidade e continuidade. Diferentemente dos contratos futuros tradicionais, estes não têm data de vencimento, permitindo aos utilizadores manter posições a longo prazo sem preocupações com entrega. Os contratos perpétuos de metais preciosos da Gate suportam até 50x de alavancagem, com negociação 24/7, o que significa que, independentemente de os mercados tradicionais estarem abertos ou fechados, os investidores podem reagir imediatamente a eventos globais.

Estratégia de alocação de metais preciosos numa carteira diversificada

Incluir metais preciosos numa carteira de ativos digitais ajuda a diversificar riscos e a potenciar retornos. Com as características da plataforma Gate, podem ser consideradas as seguintes estratégias:

Hedging entre mercados é uma aplicação fundamental. Quando há grande volatilidade no mercado de criptomoedas, pode-se criar posições contrárias com contratos de metais preciosos, reduzindo a volatilidade global da carteira. Por exemplo, ao antecipar uma correção no mercado de criptomoedas, aumentar moderadamente a alocação em contratos de ouro pode atuar como proteção.

Seguir tendências macroeconómicas é outra estratégia importante. Com base em expectativas de inflação, alterações nas taxas de juro e riscos geopolíticos, ajustar dinamicamente a proporção de metais preciosos e criptomoedas na carteira. Os contratos de prata, com alta volatilidade diária, oferecem espaço para operações de tendência, com intervalos de preço de quase 9 dólares em 24 horas.

Para investidores de longo prazo, pode-se considerar a reequilíbrio periódico. Ajustando trimestral ou anualmente a proporção de metais preciosos e criptomoedas, mantém-se a estabilidade do perfil risco-retorno da carteira. Para proteção contra riscos sistémicos, uma pequena percentagem (por exemplo, 5%-15%) em contratos de ouro (XAU) pode atuar como lastro. Para aproveitar recuperações económicas ou crescimento industrial, pode-se alocar uma parte em contratos de prata (XAG).

Perspetivas futuras do mercado

Olhando para o futuro, o mercado de metais preciosos continuará a ser influenciado por múltiplos fatores. A Morgan Stanley prevê que, até ao quarto trimestre de 2026, o preço do ouro à vista pode atingir 5.800 dólares por onça, indicando potencial de subida adicional. O mercado de prata poderá divergir: por um lado, o Citibank prevê que a prata pode atingir 150 dólares em três meses; por outro, alguns analistas alertam que o preço pode recuar para metade do nível atual.

Para investidores em prata, é fundamental acompanhar indicadores-chave: mudanças na procura industrial, especialmente nos setores de energia solar e semicondutores; o ambiente macroeconómico global, incluindo taxas de juro e expectativas de inflação; e o sentimento de mercado especulativo.

Ao negociar contratos de metais preciosos na Gate, a gestão de risco é essencial. Recomenda-se usar alavancagem baixa ou margem total para posições de médio a longo prazo, evitando o risco de liquidação forçada em períodos de alta volatilidade. Mesmo ao alocar posições, deve-se definir limites de perda razoáveis, para evitar que eventos extremos façam os metais preciosos e ativos de risco caírem em conjunto.

O preço da prata já ultrapassou a barreira de 117 dólares por onça, enquanto o gráfico do Citibank indica que a prata ainda se encontra numa “faixa de valor relativo”, com um objetivo de três meses de 150 dólares. Simultaneamente, o preço do XAUTUSDT (ouro digital) na plataforma da Gate estabilizou-se acima de 5.516 dólares, com um volume de negociação de mais de 1,63 mil milhões de dólares em 24 horas. Por trás destes números, as fronteiras entre ativos tradicionais e digitais estão a tornar-se cada vez mais difusas. Seja como ferramenta de proteção contra a volatilidade do mercado de criptomoedas ou como componente central de uma carteira diversificada, os contratos perpétuos de metais preciosos da Gate oferecem uma solução inovadora.

Quando ainda são cinco horas da manhã e o mercado de ouro de Londres ainda não abriu, os traders globais já podem executar ordens de negociação de metais preciosos na plataforma da Gate. Este acesso ao mercado, sem restrições de tempo ou região, representa uma revolução na infraestrutura financeira de criptomoedas para a negociação de ativos tradicionais.