Criptomoedas terminam 2025 em declínio à medida que a volatilidade e a atividade de negociação aumentam: Relatório CoinGecko

Fonte: Coindoo Título Original: Crypto Ends 2025 in Decline as Volatility and Trading Activity Surge: CoinGecko Report Link Original: O mercado global de criptomoedas fechou 2025 sob forte pressão, de acordo com a última análise anual da indústria da CoinGecko.

A capitalização total de mercado caiu 10,4% face ao ano anterior, atingindo os 3,0 trilhões de dólares, marcando a primeira contração anual do setor desde 2022. A desaceleração foi impulsionada principalmente por uma correção violenta no quarto trimestre, que seguiu uma breve subida até um recorde de 4,4 trilhões de dólares antes de um evento de liquidação histórico de $19 bilhões em outubro que reverteu abruptamente o momentum do mercado.

Principais conclusões do relatório:

• As criptomoedas terminaram 2025 com a sua primeira queda anual desde 2022, apesar de terem atingido novos máximos históricos no início do ano.
• As stablecoins emergiram como vencedoras estruturais, expandindo-se para um recorde de 311,0 bilhões de dólares em capitalização de mercado.
• O Bitcoin teve um desempenho inferior ao de ativos tradicionais como ouro e ações dos EUA, sinalizando uma maior desconexão.
• Derivados, mercados de previsão e infraestrutura de negociação continuaram a crescer rapidamente apesar da queda nos preços.

Volatilidade Aumenta à Medida que os Preços Caem

Embora as avaliações tenham recuado acentuadamente no último trimestre, a atividade de negociação contou uma história diferente. A volatilidade elevada impulsionou o volume médio diário de negociação para um pico anual de 161,8 bilhões de dólares, sublinhando que a participação no mercado permaneceu forte mesmo com a queda dos preços. As stablecoins desempenharam um papel central durante este período, absorvendo capital e facilitando a gestão de riscos, com o setor a expandir-se em 48,9% ao longo do ano, atingindo um novo máximo histórico.

2025 também destacou uma crescente divergência entre o mercado de criptomoedas e os mercados tradicionais. O ouro dominou o ano com um ganho de 62,6%, apoiado pela acumulação por parte dos bancos centrais e pela incerteza geopolítica, enquanto as ações dos EUA beneficiaram-se da narrativa de inteligência artificial em curso. Em contraste, o Bitcoin caiu 6,4% ao longo do ano, tendo um desempenho inferior à maioria das principais classes de ativos e reforçando a visão de que as criptomoedas estão cada vez mais impulsionadas pelas suas próprias dinâmicas de mercado internas.

Instituições e Derivados Impulsionam o Crescimento Estrutural

Por detrás da fraqueza aparente nos preços, a participação institucional continuou a aprofundar-se. Empresas de Tesouraria de Ativos Digitais alocaram pelo menos 49,7 bilhões de dólares em 2025 para adquirir ativos de criptomoedas.

Até ao início de 2026, estas entidades detinham coletivamente mais de 134,0 bilhões de dólares em criptomoedas, incluindo mais de um milhão de BTC e seis milhões de ETH, representando mais de 5% do fornecimento total de ambos Bitcoin e Ethereum. Embora as aquisições tenham desacelerado no quarto trimestre, à medida que os preços colapsaram, a escala destas participações reflete uma convicção sustentada a longo prazo.

A atividade especulativa também atingiu níveis sem precedentes. Os volumes de mercado de previsão aumentaram mais de 300% face ao ano anterior, atingindo 63,5 bilhões de dólares, enquanto o trading de futuros perpétuos atingiu máximos históricos em plataformas centralizadas e descentralizadas.

As exchanges centralizadas processaram 86,2 trilhões de dólares em volume perpétuo em 2025, enquanto as exchanges descentralizadas registaram 6,7 trilhões de dólares, elevando a sua quota do mercado total para quase 8%. Programas de incentivos e participações por airdrops impulsionaram grande parte deste crescimento, ajudando várias plataformas descentralizadas a rivalizar com os estabelecidos centros centralizados.

No geral, o Relatório Anual da Indústria de Criptomoedas de 2025 da CoinGecko apresenta um quadro detalhado do mercado. Apesar de os preços terem caído e das correlações terem mudado, a infraestrutura subjacente às criptomoedas, o envolvimento institucional e a utilidade de negociação continuaram a escalar a um ritmo acelerado. O ano pode ter encerrado com avaliações mais fracas, mas também reforçou o quão resiliente e profundamente enraizado o ecossistema de criptomoedas se tornou no panorama financeiro global.