Warren advierte sobre riscos de permitir Bitcoin em planos de reforma 401(k)

Fonte: Yellow Título Original: Warren alerta que 90 milhões de americanos enfrentam uma catástrofe na reforma da aposentadoria enquanto o governo de Trump impulsiona Bitcoin nos planos 401(k)

Link Original: A senadora Elizabeth Warren alertou na segunda-feira o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Paul Atkins, que permitir que Bitcoin e outras criptomoedas entrem nas contas de aposentadoria dos americanos provavelmente não oferecerá melhores resultados para os trabalhadores e poderia expor as economias de pensão a um risco elevado.

O que aconteceu

Em uma carta datada de 12 de janeiro, Warren escreveu que a ordem executiva do presidente Donald Trump que abre caminho para as criptomoedas nos planos 401(k) “coloca em risco os investidores ao abrir a porta para que fundos de pensão e contas de aposentadoria mantenham criptoativos voláteis”, instando a SEC a explicar como planeja mitigar os riscos que enfrentam as economias de aposentadoria dos americanos comuns.

Warren destacou que a ordem foi emitida em meio a uma forte queda no mercado de criptomoedas, e ressaltou que, após atingir uma máxima histórica em outubro, o Bitcoin caiu 33% em pouco mais de seis semanas e perdeu cerca de 800.000 milhões de dólares em valor de mercado.

Argumentou que essa volatilidade reforça “as preocupações sobre a volatilidade do setor, a fragilidade das proteções ao investidor e a falta de transparência”, especialmente enquanto os reguladores consideram novas regras que regem os ativos digitais.

“Não há razão para esperar que convidar os planos a oferecer essas opções de investimento alternativas conduza, de modo geral, a melhores resultados para os participantes”, escreveu Warren, acrescentando que as comissões mais altas, os desafios de avaliação e as oscilações de preços poderiam piorar, e não melhorar, os resultados de aposentadoria para a maioria dos poupadores.

A senadora também citou um estudo de 2024 da (GAO), Escritório de Responsabilidade Governamental, que concluiu que os criptoativos exibem uma “volatilidade excepcionalmente alta” e carecem de um quadro padronizado para projetar retornos a longo prazo, fatores que, segundo ela, são fundamentalmente incompatíveis com o investimento para aposentadoria.

Warren pediu à SEC que detalhe como está avaliando os padrões de divulgação relacionados a cripto, os riscos de manipulação de mercado e os esforços de educação ao investidor, fixando o dia 27 de janeiro como prazo para as respostas.

A posição de Warren sobre as criptomoedas

Warren, a membro de maior destaque do Comitê Bancário do Senado, tem sido uma das críticas mais vocais da indústria de criptomoedas no Congresso.

Ela tem reiterado que os mercados de ativos digitais expõem os consumidores a riscos excessivos, carecem de transparência suficiente e são vulneráveis a fraudes e manipulação.

Em audiências anteriores e declarações públicas, Warren pressionou por uma aplicação mais rigorosa das leis de valores mobiliários nos mercados de cripto e apoiou a extensão das normas contra lavagem de dinheiro às plataformas de ativos digitais.

Constantemente, ela enquadrou sua oposição como uma proteção ao investidor mais do que uma oposição à inovação financeira, alertando que ativos especulativos não deveriam ser comercializados a investidores de varejo sem salvaguardas sólidas.

Na carta de 12 de janeiro, Warren reiterou essas preocupações, argumentando que, para a maioria dos americanos, um plano 401(k) representa “uma tábua de salvação para a segurança na aposentadoria e não um campo de risco financeiro”, e que introduzir cripto nesses planos poderia resultar em perdas significativas que muitas famílias não podem suportar.

A ordem executiva de Trump amplia o acesso a ativos alternativos

O aviso ocorre após a assinatura pelo presidente Trump de uma ordem executiva intitulada " Democratizar o acesso a ativos alternativos para os investidores de 401(k)".

A ordem instrui o Departamento de Trabalho e os reguladores financeiros, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários, a reavaliar a orientação existente sob a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA) para ampliar a gama de ativos permitidos nos planos de contribuição definida.

Especificamente, a ordem pede reconsiderar as normas que regem o que qualifica como uma opção de investimento aceitável, potencialmente abrindo a porta para criptomoedas, capital privado e outros ativos alternativos nos planos de aposentadoria no local de trabalho.

Warren afirmou que a ordem poderia “abrir as comportas” para que as instituições financeiras introduzam produtos arriscados nas contas de aposentadoria, enquanto o Congresso considera legislação simultânea sobre a estrutura do mercado de cripto que, a seu ver, poderia permitir que produtos financeiros tokenizados escapem à supervisão da SEC.

Ela também levantou preocupações sobre possíveis conflitos de interesse ligados à adoção de criptomoedas pela administração, citando os ganhos financeiros reportados por Trump e sua família em empreendimentos de ativos digitais, e advertiu que as decisões de política poderiam amplificar os riscos para os poupadores de aposentadoria em vez de protegê-los.