ETH encontra-se numa armadilha de liquidação: há uma intensidade de liquidação de 4,87 mil milhões de dólares tanto para cima quanto para baixo à espera

De acordo com as últimas notícias, o Ethereum(ETH) encontra-se numa posição delicada. Se o ETH ultrapassar os 3.227 dólares, a intensidade de liquidações acumuladas nas principais CEXs de posições vendidas atingirá 4,87 mil milhões de dólares; por outro lado, se cair abaixo dos 2.952 dólares, a intensidade de liquidações acumuladas em posições compradas também atingirá 4,87 mil milhões de dólares. Atualmente, o preço do ETH está em 3.084,62 dólares, exatamente entre estes dois pontos-chave. Isto significa que, quer o mercado suba quer desça, enfrenta uma pressão de liquidação de considerável dimensão.

O verdadeiro significado da intensidade de liquidação

A intensidade de liquidação não é uma quantia exata de liquidações, mas sim uma medida do impacto potencial no mercado quando o preço atingir determinado nível. Quanto maior a “coluna de liquidação”, maior será a reação do mercado devido às ondas de liquidez ao atingir esse nível. Em outras palavras, esta intensidade de liquidação de 4,87 mil milhões de dólares indica que, uma vez que o preço toque estes pontos-chave, poderá desencadear uma reação em cadeia, levando a oscilações de preço de maior escala.

Risco de simetria na situação atual

Esta distribuição simétrica de intensidade de liquidação não é uma coincidência. Reflete uma distribuição relativamente equilibrada das posições alavancadas dos participantes do mercado nestes dois níveis de preço. Quer os compradores quer os vendedores estão a posicionar-se nestes pontos-chave com defesas.

Aumentar o risco de queda devido ao sentimento de mercado

Embora a intensidade de liquidação seja igual nos dois sentidos, o sentimento do mercado mostra uma clara inclinação para o pessimismo. Segundo os dados mais recentes, as taxas de financiamento em CEXs e DEXs principais indicam uma visão majoritariamente baixista, com o índice de prémio do Bitcoin na Coinbase a permanecer negativo por três dias consecutivos. Estes indicadores sugerem que, embora a pressão de liquidação em alta também exista, o risco de queda pode ser mais facilmente desencadeado.

Nas últimas 24 horas, o mercado registou um total de liquidações de 4,06 mil milhões de dólares, sendo 3,32 mil milhões de dólares em posições compradas e 74,82 milhões de dólares em posições vendidas. Esta proporção mostra que os compradores estão a sofrer mais, refletindo uma postura de cautela por parte dos participantes do mercado relativamente às perspetivas futuras.

O que os traders devem acompanhar

Monitorização em tempo real dos pontos de preço-chave

• 3.227 dólares é o nível ascendente que pode desencadear liquidações massivas de posições vendidas
• 2.952 dólares é o nível descendente que pode desencadear liquidações massivas de posições compradas
• Dentro desta faixa de 275 dólares, encontra-se a zona mais sensível do mercado atualmente

Sinais de mudança nas taxas de financiamento

A taxa média de financiamento de 8 horas do ETH está em 0,0048%, numa posição neutra baixa. Se a taxa de financiamento diminuir ainda mais ou passar a negativa, indica um fortalecimento do sentimento baixista; se aumentar, pode sinalizar uma possível recuperação.

Atualização dinâmica da intensidade de liquidação

De acordo com informações recentes, os dados de liquidação do Coinglass estão a ser atualizados continuamente. Os dados de 9 de janeiro mostram que, se o ETH ultrapassar os 3.274 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas atingirá 13,82 mil milhões de dólares; se cair abaixo dos 2.963 dólares, a de posições compradas atingirá 11,15 mil milhões de dólares. Isto demonstra que a distribuição da intensidade de liquidação está em constante evolução, pelo que os traders devem acompanhar estas mudanças de perto.

Resumo

O ETH encontra-se numa situação altamente simétrica, mas cheia de riscos. Existem níveis de liquidação de 4,87 mil milhões de dólares tanto para cima como para baixo, mas o sentimento do mercado mostra uma clara inclinação para o pessimismo, tornando o risco de queda mais facilmente desencadeável. Os traders devem monitorizar de perto os pontos de 3.227 dólares e 2.952 dólares, além de usar indicadores como taxas de financiamento e índices de prémio para avaliar a direção do mercado de forma global. Em ambientes de alta volatilidade como este, a gestão de risco é mais importante do que a previsão da direção.