Sexta-feira de manhã, bom dia a todos os traders. Hoje é o dia de divulgação dos dados de não-farm payroll, mas do ponto de vista do sentimento, a tendência de recuperação ainda deve favorecer uma estratégia de venda a descoberto.

Revisando a movimentação de ontem, na qual o mercado caiu primeiro e depois subiu, a influência das notícias foi bastante evidente. Os membros do Federal Reserve foram soltando sinais, sugerindo uma possível redução de taxas de aproximadamente 150 pontos base até 2026. Além disso, já foi definido o nome do próximo presidente do Fed e há um apelo para que o banco central continue a afrouxar a política monetária. Com esses sinais, o Bitcoin, que estava relativamente fraco, reagiu de 89200 para cerca de 91400, encerrando em uma oscilação. O ritmo geral ainda permanece de fraca oscilação.

Hoje, o foco principal está em três pontos do não-farm payroll: número de empregos criados, taxa de desemprego e variação salarial anual. A última taxa de desemprego foi de 4.6%, enquanto o mercado espera cerca de 5.5 mil novos empregos nesta rodada, com a taxa de desemprego entre 4.6% e 4.7%. Qual é o significado desses dados? Se a taxa de desemprego ultrapassar 4.7% ou se os novos empregos forem significativamente menores que o esperado, o mercado pode sinalizar uma pressão econômica, elevando bastante as expectativas de corte de juros em janeiro. Por outro lado, se os dados de emprego estiverem em linha ou acima do esperado, e a taxa de desemprego diminuir, o mercado não precificará uma redução de juros tão agressivamente, aumentando a probabilidade de manter a taxa de juros inalterada.

Com base nas orientações preliminares do ADP de não-farm payroll e no clima atual do mercado, minha previsão é que esses dados não causem impacto muito forte. Desde que o crescimento do emprego fique entre 5 e 6.5 mil, e a taxa de desemprego permaneça entre 4.4% e 4.6%, não deve haver grandes oscilações. As expectativas de corte de juros também podem não se mover significativamente por esses dados. Na verdade, o mercado tende a apresentar uma tendência de oscilação descendente, ao mesmo tempo que deve ficar atento a possíveis revisões de dados que possam surpreender.

Observando o ritmo desta semana, da máxima de 94600 até a mínima de 89200, praticamente já foi feito um movimento completo de alta e baixa antes da divulgação dos dados. Portanto, a volatilidade futura não deve ser exagerada, e minha inclinação continua sendo para uma estratégia de venda a descoberto. Curiosamente, quanto mais os oficiais falam em corte de juros, mais o mercado tende a gerar uma psicologia contrária — essa é a mentalidade atual do mercado.

Sugestões de negociação para o Bitcoin: continuar vendendo na faixa de 91500-92000, com alvo entre 89600-87800. Após atingir essa faixa, considerar uma reversão para compra. Para o segundo Bitcoin, seguir na mesma direção, com foco na resistência em 3160. Quanto ao ouro, a lógica de que a recuperação não deve ser rompida para que a tendência continue válida ainda se aplica; a região de 4480 pode ser usada para entrar em posições de venda, considerando o cenário de oscilações dentro de uma faixa.

Por enquanto, é isso. Desejo a todos boas operações!