Investimento de valor no mundo das criptomoedas precisa de análise técnica?

Conversar sobre a relação entre análise fundamental e análise técnica, ao mesmo tempo respondendo a uma pergunta de um usuário. Este usuário expressa uma opinião, acreditando que a análise fundamental é muito útil para investidores de valor na escolha de ações, mas que usar análise técnica na determinação do momento de compra é melhor. Essa frase em si não está incorreta, mas na prática pode haver problemas. O motivo pelo qual há problemas não é a metodologia em si, mas a falha do usuário. Nenhuma ferramenta é perfeita, e a principal razão não é a ferramenta em si, mas a incapacidade do usuário de utilizá-la de forma ideal.

As características humanas influenciam o uso da análise técnica, trazendo muitos efeitos colaterais. Isso não significa que a análise técnica seja inútil, mas que seus efeitos colaterais podem superar seus benefícios. É como tomar remédios: eles têm efeitos colaterais, mas se um remédio tem sete partes de toxicidade e apenas três de benefício, acredito que você abandonaria seu uso. Quero dizer que a análise técnica tem benefícios, mas em comparação com seus efeitos colaterais, seus benefícios são mínimos. Com base na minha experiência, após anos usando análise técnica na minha carreira de investimento e tentando outros métodos técnicos.

A análise técnica é especialmente útil na identificação de pontos de entrada de curto prazo. Acredito que a palavra-chave aqui é curto prazo; a análise técnica tem uma vantagem nesse período. Preparei uma série de programas para compartilhar métodos de identificação do melhor ponto de compra de curto prazo, totalizando três ou quatro episódios. A análise técnica possui certa vantagem na determinação de pontos de entrada de curto prazo. Na verdade, qualquer gráfico de análise técnica, seja de velas ou outros tipos, reflete a volatilidade do sentimento dos investidores, portanto, o humor das pessoas se manifesta nesses gráficos. Através da observação desses gráficos, é possível inferir o sentimento geral em curto prazo. O sentimento humano é cíclico e segue certos padrões, qualquer coisa com regularidade pode ser explorada.

Do ponto de vista da análise técnica, o sentimento humano é relativamente previsível no curto prazo. Mas aí está o problema: essa palavra-chave é curto prazo. Se você se vicia ou depende demais da análise técnica, pode acabar realizando muitas operações de curto prazo. Você encontra um bom ponto de entrada, um bom ponto de saída. Você fica obcecado em encontrar o melhor momento de compra e venda, acabando por fazer operações de curto prazo. E qual é o resultado dessas operações? Elas têm dois grandes problemas: um, uma visão limitada que impede de ver a floresta; e dois, focar em uma amêndoa e perder a melancia. Por exemplo, no final de um mercado em alta, muitas ações podem já estar supervalorizadas, ou mesmo ações que estão em alta podem, apesar de boas no núcleo, estar em uma posição de sobrevalorização, sem falar em ações lixo.

Se uma ação estiver supervalorizada, mesmo durante períodos de oscilação, é possível usar análise técnica para encontrar pontos baixos e comprar. Mas muitas pessoas perdem de vista que a ação está supervalorizada. Como o preço oscila constantemente, com pontos altos e baixos, elas preferem fazer operações de curto prazo, caindo facilmente em dificuldades. Quando uma fase de alta termina, é bem provável que fiquem presos em um preço alto. Manter uma ação boa por anos pode oferecer uma oportunidade de recuperação. Mas ações lixo provavelmente nunca se recuperar, a menos que uma próxima fase de alta mais louca aconteça, momento em que essa ação lixo pode se recuperar. Essa é uma das razões pelas quais muitos que usam análise técnica no mercado de criptomoedas e ações acabam tendo prejuízos.

Algumas pessoas dizem que não ficarão presos, que irão usar stop-loss. O método de stop-loss tem uma certa proteção, mas o problema está no próprio usuário. Porque, enquanto o usuário não é uma máquina, ele tem a natureza humana, que tem fraquezas. Mesmo que você acerte o stop-loss 100 vezes, se uma única vez você não parar quando deveria, você cometerá um erro, podendo ficar preso por muito tempo. Muitos investidores têm essa experiência, especialmente os mais experientes, que frequentemente percebem que estão ganhando dinheiro, mas de repente, uma ou duas operações dão errado, uma notícia muito forte os atinge, levando a perdas significativas ou a uma sequência de limites de baixa.

Nos mercados dos EUA, não há limites de alta ou baixa, então seu investimento pode sofrer uma queda abrupta. Se estiver supervalorizado, pode cair 30%, 40% ou mais. Mas você decide parar ou não? A fraqueza humana pode fazer você tomar decisões erradas, perdendo a racionalidade. No final, se você acertar 99 vezes o stop-loss e errar uma, isso pode levar à falência.

Essa é uma situação típica que pode acontecer ao usar análise técnica para operações de curto prazo: você faz operações frequentes, mas não sabe exatamente onde está. Isso é muito perigoso. As pessoas não devem se achar superiores, devem ter autoconhecimento. Tenho um programa que discute: o que é o ser humano? É metade animal, metade divino. No mercado de criptomoedas e ações, é igual: devemos nos livrar da nossa ganância e medo animais, abandonar a arrogância.

No mercado de criptomoedas e ações, é fundamental estar atento aos efeitos colaterais da análise técnica, pois ela pode impedir de enxergar o verdadeiro valor de uma empresa, levando a uma obsessão com as oscilações de preço, acreditando que sempre conseguirá comprar no ponto mais baixo. Apesar de, na maioria das vezes, você realmente ter um bom nível e conseguir comprar no ponto mais baixo, nem sempre é garantido, nem sempre é possível parar de perder quando necessário. O stop-loss é útil, mas às vezes você pode optar por não usá-lo. Se isso acontecer uma única vez, pode resultar em perdas financeiras graves.

A análise técnica, por si só, oferece uma armadilha fácil de cair. Podemos dizer que, se você não quer molhar os pés, não ande perto do rio. Apesar de ter suas vantagens, a análise técnica tem um grande efeito colateral: o monitoramento constante!

Porque, ao fazer análise técnica, você precisa acompanhar continuamente as mudanças de preço. Ficar de olho no mercado torna você mais sensível, e essa sensibilidade, se prolongada, causa fadiga mental. Uma ação que você possui, mesmo que seja boa, pode cair, e ao ficar de olho demais, você pode se arrepender, ficar dominado pela ganância ou pelo medo. Independentemente de quão boa seja a ação, ela pode cair. Quando ela cai um pouco, você se arrepende, pensa que seria melhor ter vendido na alta. Quando ela volta a subir, você provavelmente a venderá, por esse problema. Essa é a consequência: a análise técnica de curto prazo faz você ficar de olho demais, gerar fadiga, e acabar vendendo uma boa ação, perdendo uma oportunidade de ganho — o chamado “perder o trem”.

Outro ponto que já mencionei em outro programa é que o sucesso real na bolsa vem do tempo, do efeito dos juros compostos. Manter a ação é o mais importante. Ficar de olho demais faz você ficar excessivamente sensível ao preço, gerando ansiedade e fadiga mental, levando a vender na baixa ou na alta, revelando fraquezas humanas e causando perdas. Portanto, considero a análise técnica apenas uma ferramenta superficial, uma forma de otimizar, que ajuda a encontrar pontos de entrada mais baixos no curto prazo, mas que pode fazer você perder a visão geral.

Isso é muito perigoso, como plantar na estação errada. Se você escolher a estação errada, o melhor momento também será errado. Acho que a escolha do momento é fundamental. No mercado de criptomoedas e ações, o mais importante na vida é escolher a coisa certa para fazer, não tentar otimizar uma decisão errada. A análise técnica é apenas uma ferramenta de otimização, uma forma de usar métodos corretos para melhorar uma decisão. Mas se a escolha inicial for errada, mesmo com o melhor cavalo e o melhor condutor, você seguirá na direção oposta.

Se você planta na estação errada, mesmo sendo diligente, será um erro. Portanto, comprar na fase de baixa de um mercado em baixa é a estratégia correta, pois nesse momento os ativos geralmente estão subvalorizados. Assim, ao comprar na baixa, mesmo que o preço suba um pouco, não há problema. Se uma ação sobe de 10 para 50 unidades na alta, e na baixa ela está em torno de 10, ou até 9,50, o impacto é pequeno. O importante é que, na fase de baixa, você comprou na hora certa, mesmo que o preço seja um pouco mais alto ou mais baixo.

Não se deve se apaixonar por análise técnica. A grande verdade é que, ao escolher um bom momento de entrada na baixa, mesmo pagando um pouco mais, o resultado será satisfatório. A análise técnica é apenas uma ferramenta de otimização. Não se deve se deixar levar por ela, pois muitos que fazem análise técnica querem comprar ao menor preço possível, mas acabam sendo muito inteligentes e se prejudicando. Ficam de olho demais, vendo apenas as oscilações de curto prazo, e vendem ações boas por impulso. Quando o mercado sobe 10%, 20%, eles se arrependem de não ter vendido, e na próxima alta, vendem apressadamente. Muitos investidores experientes já passaram por isso, perdendo boas ações — um grande risco no mercado de criptomoedas e ações.

Outro problema é que, mesmo que a ação esteja em um ponto muito alto ou seja uma ação lixo, sem valor, as pessoas às vezes vendem por um preço muito acima do real, usando exemplos de vender uma pedra por uma joia. Quando o preço cai 50% ou 90%, acham que está barato e entram comprando. Mas aquela ação é só uma pedra, não uma joia, e o preço caiu. Mesmo achando que comprou no ponto mais baixo, ela pode cair mais 90%. Porque ela é uma ação que, na essência, não vale nada. Essa é a razão pela qual o investimento em valor é fundamental, a análise fundamental é essencial, e a análise técnica é opcional. Se você comprou por 10 unidades, ou por 9,50, ou até por 10,50, isso não é tão importante. Você que não entende de análise técnica, não precisa se preocupar.

Porque, no final, se o valor de uma ação subir de 10 para 50 unidades, é por causa do retorno ao valor real, porque a lei natural faz ela retornar ao seu valor. Comprar ações subvalorizadas é o ideal, não ações de fumaça, porque muitas ações de crescimento também estão com preços baixos atualmente. O mais importante é avaliar o valor da empresa. Com base nisso, usar análise técnica para otimizar é possível, mas ela pode criar maus hábitos, como ficar de olho demais ou fazer operações de curto prazo, vendendo ações cedo demais. Compartilhei aqui os efeitos colaterais da análise técnica.

Resumindo: após entender os fundamentos do valor, usar análise técnica para otimizar, mas essa otimização tem um custo. Pode levar a vícios como ficar de olho demais ou fazer operações de curto prazo, e acabar prejudicando seu investimento de valor.

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