Aqui está um ângulo de mercado interessante que vale a pena considerar: certos nomes do setor de energia estão a negociar a avaliações comprimidas, apesar de se posicionarem para captar os principais ventos favoráveis decorrentes da expansão contínua de data centers.

A tese é simples—à medida que a procura por computação de IA dispara, os data centers requerem uma infraestrutura de energia massiva. Esta mudança estrutural cria oportunidades além dos players tradicionais de cloud. Os produtores de energia que fornecem capacidade à rede para estas instalações podem ver uma aceleração significativa de receitas.

A desconexão na avaliação é notável. Enquanto as ações de crescimento foram reavaliadas positivamente com as narrativas de IA, alguns nomes legados do setor de energia permanecem subvalorizados relativamente à sua exposição a esta tendência secular. O mercado ainda não refletiu completamente o quão crítico se torna o fornecimento confiável de energia quando bilhões são investidos em clusters de GPU e fazendas de servidores.

É um caso clássico de ineficiência de mercado: um setor industrial mais antigo com novos motores fundamentais a negociar com desconto. Quer esteja a acompanhar tendências macro para contexto de portfólio ou simplesmente a entender como a infraestrutura Web3 depende dos sistemas físicos subjacentes, esta interseção energia-IA merece atenção.