Roll Over em Trading: O Seu Guia Prático para Ganhar Dinheiro Enquanto Dorme

Se és trader e ainda não dominas o conceito de roll over, é hora de entender como esta ferramenta pode tornar-se tua aliada no mercado forex. Não se trata de jargão complicado, mas de algo bastante direto que todo operador deve conhecer.

O que é realmente o roll over?

Em termos simples, o roll over é a ação de estender uma posição de trading além da sua sessão original. Quando manténs uma operação aberta durante a noite, estás a fazer um roll over. Isto aplica-se no forex e também noutros mercados como CFD sobre ações, matérias-primas e índices.

A razão por trás disto é que ambas as moedas têm taxas de juro associadas. O teu corretor empresta-te dinheiro na moeda secundária para que negocies a moeda base. Por isso, ao prolongar a tua operação, entram em jogo estes custos de financiamento nocturno, também conhecidos como “swap”.

O interessante é que o roll over pode trabalhar a teu favor ou contra ti, dependendo de como se alinham as taxas de juro.

Como funciona o roll over no mercado forex

Aqui vem o fundamental: quando fazes um roll over num par de moedas, tens direito a cobrar juro sobre a moeda base e a obrigação de pagar juro sobre a moeda secundária.

Se operamos em longo:

• Ganhamos se a taxa da moeda base for maior que a da moeda secundária
• Perdemos se ocorrer o contrário

Se operamos em curto:

• Ganhamos se a taxa da moeda base for menor que a da moeda secundária
• Perdemos na situação oposta

A diferença entre estas taxas determina se o roll over te beneficia ou te custa dinheiro.

Calculando o roll over: Fórmula prática

Aqui mostramos como calcular exatamente quanto vais pagar ou ganhar por manter uma posição aberta:

Roll over = [(Diferencial de taxas) / 360 dias] × Tamanho da Posição × Preço de Abertura × Número de Dias

Onde o diferencial de taxas = Taxa anual da moeda base - Taxa anual da moeda secundária

Exemplo real com GBP/USD

Imagina que esperas que a libra suba face ao dólar e abres uma posição longa de 1 lote (100.000 £) a 1,13579 USD/£. As taxas anuais são 0,75% para GBP e 1,00% para USD.

Roll over = (0,75% - 1,00%) / 360 × 100.000 × 1,13579 × 1 dia = -0,78874 £

Neste caso, a tua operação vencedora de 20 pips teria que ser reduzida por 0,78874 £ de custo de roll over. O diferencial negativo custou-te dinheiro.

Estratégias para ganhar com o roll over

A chave está em selecionar pares de moedas onde o roll over jogue a teu favor. Observa estes cenários:

Operações em alta (long): Procura pares onde a moeda base tenha taxas de juro mais altas e esteja a valorizar-se. O USD/JPY desde março de 2022 foi um exemplo perfeito, com o dólar a ganhar 22,7% até outubro. Aqui ganhavas tanto pela valorização como pelo roll over positivo.

Operações em baixa (short): Encontra pares onde a moeda base se deprecia e tem taxas menores. O GBP/USD experimentou uma depreciação de 13,8% de março até outubro de 2022, permitindo ganhos combinados de preço e financiamento.

Factores que movem o roll over

O roll over não é fixo. Muda consoante dois elementos principais:

Política monetária dos bancos centrais: Quando o BCE ou a FED ajustam taxas, o roll over muda. Isto afeta diretamente o diferencial que pagas ou cobras.

Inflação: À medida que a inflação sobe, os bancos centrais aumentam taxas para travá-la. Quando a inflação desce, as taxas tendem a baixar também. Isto impacta diretamente o teu roll over.

Estar atento a estas mudanças permite-te antecipar quando o roll over te favorecerá mais.

Roll over em CFD: Além do forex

O conceito de roll over não se limita a moedas. Os CFD sobre ações, índices e matérias-primas também têm custos de roll over quando manténs posições abertas além de uma sessão.

Os CFD são derivados que te permitem negociar a diferença de preço sem comprar o ativo real. Com alavancagem, podes operar com mais capital do que possuis. No entanto, lembra-te que a alavancagem amplifica tanto ganhos como perdas.

Com CFD não-forex, estarás sempre a pagar roll over por manter posições abertas. É um custo a considerar na tua gestão de risco.

Para quem é útil o roll over?

Se fazes trading intradiário (minutos ou horas), fecha todas as tuas operações antes das 22:00 GMT, assim o roll over não te afeta.

Mas se praticas swing trading (dias, semanas, meses), o roll over é uma ferramenta que deves dominar. Permite manter operações mais longas e, se a estratégia estiver bem desenhada, acrescenta um benefício adicional aos teus lucros pelo movimento de preço.

A conclusão prática

Muitos traders ignoram o roll over e subestimam os seus custos. Mas se o usares corretamente, pode ser um fator que multiplique os teus benefícios ou, no pior caso, reduza as tuas perdas. A chave está em escolher pares onde o diferencial de taxas seja favorável, monitorizar mudanças na política monetária e inflação, e calcular sempre o impacto total antes de abrir posições de longo prazo.

O roll over não é complicado. É apenas outra variável que os traders inteligentes aprendem a seu favor.