## Quer comprar ações americanas por meio de uma conta de subconta? Entenda estas questões-chave antes de começar

Cada vez mais taiwaneses investem em ações americanas, mas nem todos são adequados para abrir uma corretora no exterior diretamente. Muitos novatos estão mais preocupados com: como abrir uma conta de subconta? Quais são as taxas exatas? Quais corretoras oferecem o melhor custo-benefício? Este artigo explica de forma clara os detalhes do investimento em ações americanas via conta de subconta.

## O que é uma conta de subconta? Como funciona?

Simplificando, **conta de subconta é um serviço onde investidores taiwaneses autorizam uma corretora local a realizar negociações de ações no exterior em seu nome**. Após abrir uma conta em uma corretora doméstica habilitada para contas de subconta no exterior, a corretora local encaminha suas ordens de compra e venda para uma corretora parceira no exterior, que executa as ordens diretamente no mercado estrangeiro. O processo de negociação é dividido em quatro etapas:

Investidor faz pedido de compra de ações americanas ou outras ações no exterior via app da corretora taiwanesa → Corretora local encaminha a ordem para a corretora parceira no exterior para execução → Após a liquidação, a corretora no exterior informa o resultado da transação → A corretora taiwanesa atualiza simultaneamente os dados de posse na conta.

As ações que você vê na sua conta representam a propriedade registrada em nome da corretora, mas você possui todos os direitos sobre as ações. **Este sistema de custódia é legal e comum no mercado internacional**. Com uma conta de subconta, o investidor pode investir em ações, ETFs e títulos de mercados como EUA, Hong Kong, Japão, entre outros.

## Conta de subconta para comprar ações americanas vs abrir uma corretora no exterior, qual é mais vantajoso?

**Forma de abertura:** Conta de subconta requer solicitação presencial ou envio de documentos online; corretoras no exterior geralmente permitem abertura totalmente online

**Diferença de taxas:** Taxa de comissão na conta de subconta é aproximadamente 0,1% a 1% do valor da transação, com um valor mínimo de 25 a 50 dólares (algumas corretoras como Cathay já eliminaram o valor mínimo). Corretoras no exterior normalmente cobram de 0 a 0,1%, algumas até isentas de comissão

**Moeda de liquidação:** Conta de subconta permite liquidação direta em TWD, com a corretora cuidando de câmbio e remessas; corretoras no exterior precisam gerenciar contas em dólares e câmbio

**Produtos disponíveis:** Opções de investimento na conta de subconta são mais limitadas, principalmente ações, ETFs e títulos; corretoras no exterior oferecem uma gama completa incluindo ações, futuros, opções, derivativos, etc.

**Operações com alavancagem:** Conta de subconta proíbe operações de margem; corretoras no exterior oferecem negociações a crédito, venda a descoberto, empréstimo de ações, entre outros recursos avançados

**Execução de ordens:** Ordens na conta de subconta podem ter atraso e só suportam ordens limitadas; corretoras no exterior suportam ordens de mercado, com execução mais rápida

**Conclusão:** Para iniciantes ou traders de baixa frequência, a conta de subconta é mais prática; investidores de alta frequência ou com maior capital podem achar mais vantajoso usar corretoras no exterior.

## Quais custos envolvem uma conta de subconta? Quanto de imposto deve pagar?

### Análise de custos de transação

Os custos principais ao comprar ações americanas via conta de subconta incluem:

**Taxa de comissão:** cobrada pela corretora local, aproximadamente 0,1% a 1% do valor da transação, geralmente com valor mínimo de 25 a 50 dólares. Por exemplo, a Fubon Securities cobra de 0,5% a 1% com mínimo de 25 dólares; Cathay Securities, após otimização, cobra 0,1% sem valor mínimo.

**Custos das bolsas americanas:** a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) cobra 0,00278% sobre a venda de ações; as bolsas cobram uma taxa de compra e venda de 0,00565%; além disso, há uma taxa de atividade de negociação (TAF) de US$0,000119 por ação (máximo de US$5,95).

**Custos de câmbio:** o banco Taishin isenta taxas de remessa internacional para operações de conta de subconta; outros bancos podem cobrar taxas. Como a liquidação é feita a uma taxa fixa, há risco de variação cambial.

### Quanto ao imposto

Dividendos estão sujeitos a 30% de imposto de renda, que pode ser recuperado, embora o processo seja complicado. Ganhos de investimentos no exterior só são tributados se o “rendimento básico” ultrapassar 6,7 milhões de TWD, calculado como: imposto básico = (rendimento básico - 6,7 milhões) × 20%. Atenção: ações na China continental são consideradas investimentos domésticos, enquanto ações de Hong Kong são tratadas como investimentos no exterior.

## Regras obrigatórias para negociações via conta de subconta

1. **Somente ordens limitadas:** não é possível fazer ordens a preço de mercado, deve-se definir previamente o preço de execução
2. Conta sem fundos suficientes não permite execução, mas é possível fazer pedidos
3. Considerar a volatilidade cambial: fundos depositados geralmente são maiores que o valor efetivamente negociado, o excesso será devolvido após a liquidação
4. Proibido usar margem de crédito; a maioria permite operações de day trade
5. Serviços de conta de subconta funcionam sem feriados, mas se o banco estiver fechado para câmbio, não é possível processar
6. Horário de negociação das ações americanas: 09h30 às 16h00 (horário de Taiwan no horário de verão: 21h30 às 04h00; no horário padrão: 22h30 às 05h00)
7. Liquidação a taxa fixa, com risco de variação cambial
8. Cronograma de movimentação de fundos: compra T+1 para débito, venda T+3 para crédito, dia de liquidação de mercado T+2

## Como abrir uma conta de subconta? Quais são os requisitos?

### Preparação prévia para abertura

**Somente pessoas físicas taiwanesas com 18 anos ou mais** podem solicitar. É necessário preparar os seguintes documentos:

✓ Documentos originais de dupla identificação (cartão de identidade + passaporte ou cartão de residência)
✓ Segundo documento de identificação (cartão de saúde, carteira de motorista, etc.)
✓ Carimbo (necessário para assinatura de documentos presencialmente)
✓ Cópia de conta bancária (para comprovar capacidade financeira)

### Processo de abertura

**Primeiro passo:** preparar os documentos acima
**Segundo passo:** ir até uma filial da corretora local para assinatura presencial ou solicitar online pelo site da corretora
**Terceiro passo:** informar o código da corretora ao atendente e escolher a moeda de liquidação (TWD ou USD)
**Quarto passo:** assinar os contratos relevantes; após abrir a conta, transferir fundos para a conta de liquidação de subconta, que será gerenciada pela corretora

## Comparação de taxas de corretoras taiwanesas para contas de subconta

| Corretora | Taxa de ordem eletrônica | Valor mínimo | Possui qualificação QI? |
|------------|-------------------------|--------------|-------------------------|
| Cathay Securities | 0,10% | Sem mínimo | Sim |
| E.SUN Securities | 0,40% | US$35 | Não |
| Taishin Securities | 0,50% | US$35 | Não |
| CITIC Securities | 0,50% | US$35 | Sim |
| Yuanta Securities | 0,50% | US$35 | Sim |
| Fubon Securities | 0,5%-1% | US$35 | Sim |
| KGI Securities | 0,5%-1% | US$39,9 | Sim |
| Fubon Securities | 0,5%-1% | US$25 | Sim |
| Yuanta Securities | 0,5%-1% | US$35 | Sim |

As taxas variam pouco entre as corretoras, e descontos podem ser negociados. Atualmente, a corretora com a menor taxa de comissão é a Cathay Securities, que eliminou o valor mínimo após reformulação. **No entanto, em geral, o custo de uma conta de subconta ainda é mais alto do que investir diretamente em corretoras no exterior, não sendo recomendável para traders frequentes.**

É importante notar que os custos de uma conta de subconta dividem-se em duas partes: **taxas cobradas pela corretora local** e **custos das bolsas estrangeiras**. Para ações americanas, os custos são relativamente baixos, mas para ações na China continental ou Hong Kong, as taxas podem chegar a 1% ou até 2%.

## Para quais investidores a conta de subconta é mais adequada? Existem outras opções?

### Vantagens e desvantagens principais da conta de subconta

**Público ideal:** investidores com baixa frequência de negociação, portfólio simples, intenção de manter investimentos a longo prazo. Vantagens: segurança, conveniência, liquidação em TWD, dividendos estrangeiros transferidos diretamente, suporte na questão fiscal.

**Público não recomendado:** custos relativamente altos, produtos limitados, não permite reinvestimento automático de dividendos, proibição de operações de margem.

### Outras formas de investir em ações americanas

**Abrir conta direta em corretoras no exterior:** como FirstTrade, corretoras nos EUA que oferecem comissão zero, cobrando apenas taxas das bolsas, que podem ser negligenciadas. Desvantagem: maior barreira de entrada, interface em inglês.

**Negociação de CFDs de ações americanas:** contratos por diferença que usam ações como ativo subjacente, similares a futuros, permitindo operações de compra e venda a descoberto com alavancagem. Taxas baixas de 0,01% a 0,015%, comissão zero, apenas spread e juros overnight. Adequado para traders de alta frequência ou com necessidades específicas.

## Termos rápidos sobre conta de subconta

**ETF (Fundo de índice):** fundos que agrupam várias ações, como ETFs de tecnologia (FANNG), que selecionam líderes do setor e ajustam pesos periodicamente para acompanhar o desempenho do índice.

**Lote:** unidade de negociação. Na bolsa de Hong Kong, o número de ações por lote varia de 200 a dezenas de milhares; na China continental, padrão de 100 ações; nos EUA, por ação.

**Fundos em trânsito:** fundos de vendas de ações realizadas no mesmo dia, ainda não liquidados. Podem ser usados para novas compras na mesma bolsa e moeda, mas para retirada, é necessário aguardar a liquidação final.

## Conclusão

**A maior vantagem da conta de subconta para comprar ações americanas é a simplicidade e segurança**, mas essa conveniência tem seu custo. Se você é um investidor de longo prazo, com capital moderado e baixa frequência de negociação, a conta de subconta é uma boa escolha; para alta frequência ou custos mínimos, corretoras no exterior são mais vantajosas; investidores intermediários podem considerar CFDs de ações americanas como complemento. O mais importante é escolher de acordo com seus hábitos de negociação e volume de capital.