Uma ação pode realmente ser dividida em frações para venda? Guia completo para investidores de pequena escala sobre negociação de frações de ações

Posso vender frações de ações? Conceitos básicos que os investidores de pequena escala devem conhecer

Muitos investidores iniciantes têm uma dúvida: uma ação pode ser dividida em frações para venda? A resposta é sim. A Bolsa de Valores de Taiwan já reconhece o mecanismo de negociação de frações de ações, permitindo que os investidores não apenas comprem frações, mas também vendam ações dispersas que possuem. Isso é uma grande vantagem para os investidores de pequena escala, pois rompe a limitação tradicional de comprar uma ação inteira.

As frações de ações são, essencialmente, posições em ações inferiores a 1000 ações. Quando um investidor, por motivos como ordens parciais não preenchidas, distribuição de dividendos ou outros fatores, possui menos de 1000 ações, essas ações passam a ser consideradas frações. A unidade mínima de negociação de frações é 1 ação, e o limite máximo de quantidade por ordem é de 999 ações.

Por que as frações de ações são mais fáceis de gerar?

As principais razões para a origem das frações de ações são três:

Primeiro, ordens de compra ou venda não totalmente executadas. Quando um investidor faz uma ordem, devido à volatilidade do preço ou à insuficiência de volume de negócios, a ordem pode ser parcialmente executada, deixando o restante como fração.

Segundo, o processo de distribuição de dividendos ou ações. Quando uma empresa distribui dividendos em dinheiro ou ações, pode ocorrer a geração de frações devido ao número insuficiente de ações detidas.

Terceiro, sistemas institucionais de corretoras ou bolsas de valores. Em certas circunstâncias especiais, frações de ações podem surgir naturalmente na conta do investidor.

Detalhes sobre o horário de negociação de frações de ações

A partir de 26 de outubro de 2020, a Bolsa de Taiwan expandiu significativamente o horário de negociação de frações de ações, permitindo que os investidores negociem além do período pós-mercado. Agora, a negociação de frações é dividida em dois períodos principais:

Período de negociação durante o pregão

• Horário de negociação: 9:00-13:30
• Método de ordem: deve ser via plataforma eletrônica de corretoras
• Forma de matching: primeira execução às 9:10, depois a cada minuto por meio de leilão de agregação
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, e na mesma faixa de preço, por ordem de chegada

Período de negociação após o pregão

• Horário de negociação: 13:40-14:30
• Método de ordem: pode ser por plataforma eletrônica ou por telefone
• Forma de matching: uma única sessão de leilão de agregação às 14:30
• Ordem de execução: prioridade pelo preço, e na mesma faixa de preço, por ordenação aleatória por computador

É importante destacar que ordens não executadas durante o pregão não serão automaticamente mantidas para o pós-mercado; os investidores precisam reenviar a ordem se desejarem continuar negociando. Já as ordens não executadas após o horário de negociação serão canceladas automaticamente, sem serem mantidas para o próximo dia.

Como calcular as taxas de corretagem para frações de ações?

A taxa de corretagem para frações de ações é exatamente a mesma que para ações inteiras, sendo calculada com base em 0,1425% do valor da transação. No entanto, como o valor de negociação costuma ser menor, as corretoras geralmente estabelecem um valor mínimo de taxa, normalmente 1 yuan.

Por exemplo, ao comprar 200 ações da TSMC (supondo um preço de fechamento de 1065 yuan):

• Cálculo: 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan
• Com desconto de 50% oferecido por algumas corretoras: 303,53 × 50% = 151,77 yuan

As principais corretoras oferecem diferentes planos de desconto na taxa de corretagem:

Lembrete importante: ao comprar frações de ações de pequeno valor, a proporção de taxa de corretagem em relação ao valor investido será alta. Se você investir apenas 1000 yuan em frações, a taxa pode chegar a mais de 100 yuan, tornando o custo relativamente alto. Recomenda-se que o valor de uma única compra seja superior a 10.000 yuan para reduzir o impacto da taxa na rentabilidade.

Como vender frações de ações para facilitar a execução? Dicas práticas

Embora a negociação de frações de ações esteja cada vez mais conveniente, o volume de negociação de ações menos populares ainda é relativamente baixo. Os investidores podem enfrentar dificuldades para vender suas frações devido à baixa liquidez. Aqui estão duas dicas práticas para vender:

Estratégia de venda combinada — transformar frações em ações inteiras

Se o investidor possui 700 ações de uma ação não popular (como 信錦 1582.TW), durante o pregão pode ser difícil vender tudo de uma vez. Nesse caso, pode-se considerar comprar mais 300 ações para completar 1000 ações (uma ação inteira), e então vender no mercado de ações inteiras, que possui maior liquidez. Embora exija investimento adicional, a liquidez de ações inteiras é muito maior do que de frações, facilitando a venda a um preço desejado.

Estratégia de preço limite — usar o limite de alta/baixa para maximizar a chance de execução

No pós-mercado, como há apenas uma oportunidade de leilão às 14:30, os investidores podem usar o “princípio do volume máximo de negociação” para aumentar as chances de execução:

• Se desejam comprar rapidamente, podem colocar uma ordem ao preço de limite de alta (limite de teto)
• Se desejam vender rapidamente, podem colocar uma ordem ao preço de limite de baixa (limite de piso)

Embora essa estratégia possa não garantir o melhor preço, ela aumenta significativamente a probabilidade de execução, sendo adequada para investidores que valorizam a rapidez na liquidação.

Vantagens e desvantagens do investimento em frações de ações

Principais vantagens:

A barreira de capital baixa é a característica mais atraente para os pequenos investidores. Não é necessário investir dezenas de milhares de yuan de uma só vez para comprar uma ação inteira; as frações permitem entrada com custos menores, oferecendo maior flexibilidade na alocação de recursos. Além disso, as frações podem servir como uma ferramenta de “teste”, permitindo que os investidores aprendam sobre o funcionamento do mercado de ações com um pequeno investimento, antes de aumentar gradualmente.

Principais desvantagens:

Primeiro, a liquidez é relativamente baixa, uma limitação inerente às frações. O volume de negociações reduzido pode levar a tempos de espera mais longos ou até risco de não execução.

Segundo, a estrutura de taxas não é favorável. Além da taxa básica, as negociações de frações podem envolver custos adicionais, tornando o custo total muitas vezes maior do que a negociação de ações inteiras. Quanto menor o valor investido, maior a proporção de taxas, o que pode levar a uma situação de “prejuízo devido às taxas”.

Terceiro, a flexibilidade de negociação é limitada. Frações só podem ser vendidas, não podem ser compradas; a venda deve ser feita de uma só vez para toda a fração; operações de troca de frações por ações inteiras têm prazos e podem expirar, tornando a operação menos flexível. Essas regras reduzem a liberdade de operação.

Existem outras opções de investimento para pequenos investidores?

Além da negociação de frações, os pequenos investidores podem explorar outras formas de investimentos de baixo valor, como investimentos periódicos em ETFs ou uso de outros instrumentos financeiros para pequenas transações. No entanto, cada método tem seu cenário de aplicação e riscos; os investidores devem escolher com base na sua tolerância ao risco e horizonte de investimento.

Conclusão

A negociação de frações de ações tornou-se uma via importante para os pequenos investidores em Taiwan entrarem no mercado de ações. Uma ação pode realmente ser dividida em frações para venda, rompendo a limitação tradicional de negociação de ações inteiras, permitindo que mais pessoas participem do mercado. No entanto, os investidores devem estar atentos ao horário de negociação, custos de corretagem, riscos de liquidez e outros fatores ao operar com frações.

O sucesso no investimento em frações exige que os investidores tenham conhecimentos financeiros básicos, consciência de risco e disciplina nas operações. Compreender sua tolerância ao risco, escolher ações com maior liquidez e evitar compras por impulso ou vendas de pânico são chaves para o sucesso. Com a contínua melhoria do sistema de negociação, o mercado de frações também se tornará mais maduro, oferecendo mais oportunidades aos investidores de pequena escala.