Domine a fórmula de cálculo de retorno: a chave para o lucro do investimento

O retorno sobre o investimento (Return on Investment, ROI) é um indicador-chave que todo investidor deve compreender. Quer seja em ações, câmbio ou criptomoedas, entender como calcular corretamente o retorno e aplicar a fórmula de cálculo de retorno pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais inteligentes. Este artigo, através de exemplos e análises comparativas, ajudará a compreender de forma abrangente esta importante ferramenta de medição de lucros.

A lógica central da fórmula de cálculo do retorno

O retorno sobre o investimento é um indicador financeiro que mede a proporção do lucro obtido em relação ao capital investido, geralmente apresentado em percentagem. Simplificando, reflete quanto lucro você consegue gerar por cada unidade monetária investida.

A lógica básica da fórmula de cálculo do retorno é: ROI = (Receita do investimento - Custo do investimento) ÷ Custo do investimento × 100%

Nesta fórmula, o numerador representa o lucro líquido (ou prejuízo líquido), e o denominador é o valor inicial investido. Compreender esta lógica é fundamental, pois ela se aplica a todos os tipos de investimento.

Cálculo do retorno em investimentos em ações

Para ilustrar a aplicação da fórmula de cálculo do retorno, tomemos o exemplo de investimento em ações. Suponha que você compre 1000 ações a 10 dólares cada, mantenha por um ano e venda a 12,5 dólares, recebendo ainda 500 dólares de dividendos, com uma comissão total de compra e venda de 125 dólares.

Neste caso:

• Receita total = (12,5 dólares × 1000 ações) + 500 dólares de dividendos = 13.000 dólares
• Custo total = (10 dólares × 1000 ações) + 125 dólares de comissão = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 dólares - 10.125 dólares = 2.875 dólares
• ROI = 2.875 dólares ÷ 10.000 dólares × 100% = 28,75%

Isto significa que o seu capital investido gerou um retorno de 28,75% em um ano.

Aplicação da fórmula de retorno no comércio eletrônico e publicidade

No setor de comércio eletrônico, a aplicação da fórmula de retorno varia um pouco. Suponha que o custo do produto seja 100 dólares, o preço de venda seja 300 dólares, vendendo 10 unidades através de publicidade, com um custo de publicidade de 500 dólares:

ROI = [(300 dólares × 10) - (100 dólares × 10 + 500 dólares)] ÷ [100 dólares × 10 + 500 dólares] × 100% = 100%

É importante notar que, ao discutir a eficácia da publicidade, profissionais do setor costumam usar o ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade) ao invés do ROI. A fórmula do ROAS é: ROAS = Receita de vendas ÷ Custo de publicidade.

No exemplo acima, ROAS = (300 dólares × 10) ÷ 500 dólares = 600%

A principal diferença entre ROI e ROAS é: o ROI mede a margem de lucro, enquanto o ROAS mede o múltiplo da receita; o ROI inclui todos os custos, enquanto o ROAS considera apenas o gasto em publicidade.

Além do básico: Retorno anualizado do investimento

A fórmula básica de retorno ignora o fator tempo, e o retorno anualizado corrige essa limitação. O retorno anualizado fornece uma avaliação mais precisa da eficiência do investimento ao longo de diferentes períodos de tempo.

Retorno anualizado(%) = [(Retorno total + 1)^(1/número de anos) - 1] × 100%

Ao comparar dois planos de investimento, fica evidente a importância do indicador anualizado. Suponha que o Plano A tenha um retorno total de 100% em 2 anos, e o Plano B, 200% em 4 anos:

• Retorno anualizado do Plano A: [1 + 1(^)1/2( - 1] × 100% = 41,4%
• Retorno anualizado do Plano B: [2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Embora o retorno total do Plano B seja maior, a eficiência anualizada do Plano A é superior, demonstrando a importância de ajustar o tempo para uma avaliação correta do investimento.

Aplicação da fórmula de retorno na avaliação empresarial

Para avaliação de investimentos empresariais, também é importante conhecer o ROA (Retorno sobre Ativos) e o ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido):

Por exemplo, uma empresa com ativos de 100 milhões de ienes, com um empréstimo de 50 milhões e capital próprio de 50 milhões. Se investir 10 milhões em um projeto que gera um lucro final de 20 milhões, o ROI do projeto é: (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%; se a empresa lucra 150 milhões ao ano, então:

• ROA = 150% ÷ 100 milhões = 150%
• ROE = 150 milhões ÷ 50 milhões = 300%

Estratégias práticas para otimizar o retorno do investimento

A partir da fórmula de cálculo do retorno, podemos derivar estratégias de otimização: aumentar o numerador do lucro ou reduzir o denominador do custo.

No exemplo de ações:

• Escolher ações de alta distribuição de dividendos para aumentar a receita
• Optar por corretoras com comissões menores ou reduzir a frequência de negociações para diminuir custos
• Alocar racionalmente ativos com alto ROI (criptomoedas, câmbio) e ativos de menor risco (títulos, fundos) para equilibrar retorno e risco

Na prática, em geral, a ordem de retorno é: Criptomoedas & Câmbio > Ações > Índices & Fundos > Títulos de dívida. Contudo, retornos elevados vêm acompanhados de maior risco, devendo-se avaliar volatilidade, P/E percentil e outros indicadores para uma decisão mais informada.

Diversas opções para aumentar o retorno do investimento

( Negociação de Contratos por Diferença (CFD)

Os CFDs atraem investidores devido à margem baixa. Por exemplo, para ações CFD, basta uma margem de 20% para abrir uma posição. Com 2.000 dólares, você pode negociar uma posição equivalente a 10.000 dólares. Se obter um lucro de 500 dólares, o retorno é de 25%, muito superior ao investimento tradicional em ações.

) Negociação de margem cambial

O mercado cambial é o maior em volume de negociação global, com retornos que às vezes ultrapassam 30%. Utilizando alavancagem e negociação bidirecional, oferece oportunidades 24 horas por dia. No entanto, devido à forte influência de fatores internacionais, exige experiência e alta tolerância ao risco. Configurar ordens de stop-loss e take-profit ajuda a proteger os interesses do investidor.

Investimento em ouro

O ouro é uma ferramenta tradicional de preservação de valor e valorização. Dados históricos mostram potencial de valorização a longo prazo, sendo especialmente procurado durante períodos de volatilidade econômica.

Mercado de ações

O mercado de ações é um canal de investimento relativamente maduro. Nos EUA, a média de retorno anual nos últimos 200 anos supera 12%, combinando baixa avaliação e alta distribuição de dividendos.

Limitações importantes ao usar a fórmula de cálculo do retorno

Apesar de sua ampla aplicação, a fórmula de retorno possui limitações que não podem ser ignoradas.

Ausência do fator tempo: Se o ROI do projeto X é 25% e do projeto Y é 15%, não se pode concluir que X é melhor. Se X for realizado em cinco anos e Y em apenas um, Y na verdade tem maior eficiência. Portanto, deve-se usar o retorno anualizado para comparação.

Fatores de risco ignorados: Retornos elevados geralmente vêm acompanhados de alta volatilidade. Focar apenas no valor do ROI e ignorar a avaliação de risco pode levar a resultados inesperados ou perdas.

Cálculo incompleto de custos: Se na fórmula de retorno omitirmos custos relacionados (como impostos, seguros, manutenção em investimentos imobiliários), o ROI final será superestimado, levando a decisões equivocadas.

Benefícios não financeiros ignorados: O ROI mede apenas o retorno financeiro, ignorando benefícios sociais e ambientais, o que pode subestimar o valor real do investimento.

Compreender a aplicação completa da fórmula de retorno, considerando avaliação de risco e fatores temporais, é essencial para tomar decisões de investimento mais racionais.