Nikkei 225 atinge novo máximo de 33 anos: 7 ações japonesas essenciais e guia de compra de ações

A bolsa japonesa ultrapassa os 40.000 pontos, quanto tempo ainda pode sustentar a recuperação?

Primeiro semestre de 2025, o mercado de ações do Japão passou por uma queda rápida e se recuperou rapidamente. Em 30 de junho, o Índice Nikkei 225 atingiu 40.487 pontos, atingindo uma alta de quase um ano. O que impulsionou essa recuperação? Os investidores ainda devem manter uma visão otimista?

A percepção do mercado sobre a avaliação das empresas japonesas está sendo reescrita. Em abril, com o impacto das tarifas, o PER do mercado japonês caiu para 12 vezes, muito mais barato em comparação com os principais mercados globais. À medida que o mercado reavalia os fundamentos, o PER gradualmente voltou a 13 vezes, justamente o eixo principal da recuperação baseada na correção de avaliação.

Outra força vem da realocação de capitais estrangeiros. O movimento de “redução de posições em ações americanas” está crescendo, investidores internacionais começam a buscar novos destinos de capital, e o mercado de ações subavaliado do Japão tornou-se um foco importante. As reformas na governança corporativa impulsionadas pela Bolsa de Tóquio também mostram resultados — empresas começam a aumentar dividendos, implementar planos de recompra de ações, melhorando os fundamentos e fortalecendo a confiança do mercado.

A recuperação da cadeia global de tecnologia também dá um impulso — ações de semicondutores e equipamentos de precisão do Japão tiveram desempenho destacado. Mas se essa tendência pode continuar depende principalmente da direção da política monetária do Banco do Japão e da mudança na disposição ao risco dos investidores globais.

7 ações japonesas selecionadas: de campeãs invisíveis na indústria a empresas centenárias

Keyence (6861.JP): campeã invisível na automação industrial

Keyence é uma gigante na automação industrial, embora pouco conhecida pelo público. Fundada em 1974, ela desenvolve sensores de alto valor agregado, sistemas visuais, marcações a laser e instrumentos de medição, com vendas em 46 países.

A empresa foca em três áreas principais: automação industrial, medição de precisão e controle de processos. Essas soluções estão presentes na fabricação de semicondutores, automóveis, saúde, entre outros setores de alta tecnologia, sendo padrão em fábricas inteligentes.

O balanço de 2024 foi excelente — receita de 1,059 trilhão de ienes, lucro operacional de 549,78 bilhões de ienes, lucro líquido de 398,66 bilhões de ienes. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 74.282 ienes para os próximos 12 meses, comparado ao preço atual de 56.800 ienes, potencial de alta de até 30%.

Tokyo Electron (8035.JP): gigante global de equipamentos para semicondutores

Tokyo Electron é um fornecedor chave na fabricação de semicondutores, com valor de mercado de 12,6 trilhões de ienes, fornecendo equipamentos essenciais como limpadores de wafers e sistemas de deposição para empresas como Samsung, TSMC e Intel.

O desempenho de 2024 foi forte — receita consolidada de 2,43 trilhões de ienes (crescimento de 32,8% ao ano), vendas internacionais cresceram 36,2%, atingindo 2,24 trilhões de ienes. Controle de custos excelente, lucro bruto cresceu 38,1% para 1,15 trilhão de ienes, margem bruta subiu 1,7 pontos percentuais para 47,1%. Lucro operacional aumentou 52,8% para 697,32 bilhões de ienes, o lucro por ação saltou de 783,8 para 1.182,4 ienes.

Analistas da Jefferies mantêm recomendação de compra, com preço-alvo de 32.000 ienes, com espaço de crescimento ainda grande.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): pilar centenário da indústria de defesa

Mitsubishi Heavy é uma verdadeira relíquia industrial japonesa, originada na Mitsubishi Shipbuilding de 1884. Começou com construção naval e máquinas pesadas, expandindo-se para aeroespacial, energia e máquinas industriais, representando o mais alto nível tecnológico da manufatura japonesa.

Prevê-se que o lucro operacional de 2025-26 cresça 9,6%, atingindo 420 bilhões de ienes, com o setor aeroespacial e de defesa crescendo 40%, sendo o principal motor; o setor de energia também deve crescer 17%. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 3.743,76 ienes, contra o preço atual de 3.185 ienes, potencial de alta de 17,54%.

Nintendo (7974.JP): valor de longo prazo na indústria de jogos

Para o ano fiscal de 2024, a receita da Nintendo caiu 30,3%, para 1,16 trilhão de ienes, o lucro operacional despencou 46,6%, para 282,5 bilhões de ienes. Isso porque o ciclo de vida do Switch atual está chegando ao fim, e o anúncio do próximo console, Switch 2, também reduziu a demanda de consumo.

Porém, analistas acreditam que o crescimento da indústria de jogos continuará superando o PIB global, impulsionado pelo aumento da base de jogadores e pela diversificação de monetização (assinaturas, itens virtuais, conteúdo sazonal). Onze analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 14.035,27 ienes, com máxima de 20.780 ienes, ainda com espaço para crescimento em relação ao preço atual.

Sony Group (6758.JP): pioneira na transformação do ecossistema de conteúdo

No último trimestre, o lucro líquido da Sony cresceu 4,6% para 197,7 bilhões de ienes, mas a previsão para o novo ano fiscal indica uma queda de 13%, principalmente devido às tarifas nos EUA.

O destaque está na divisão de música e cinema, que lidera o crescimento de lucros — aquisição do estúdio de jogos Bungie, plataforma de anime Crunchyroll, e parceria com o grupo Kadokawa para desenvolver IPs derivados, já trazendo retorno. O setor de hardware enfrenta desafios, com previsão de vendas de PS5 revisada de 18,5 milhões para 15 milhões de unidades.

Executivos da Sony disseram que já tomaram medidas contra tarifas — diversificação de bases de produção, ajuste de preços, demonstrando resiliência na transformação “soft e hard”. Nove analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 4.389,49 ienes, contra 3.607 ienes atuais, potencial de alta de 21,69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): favorita de Warren Buffett

Mitsubishi Corporation é uma das cinco maiores trading companies do Japão, e também a queridinha da Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Desde julho de 2019, Buffett começou a investir nessas cinco grandes, e em junho aumentou sua participação para entre 8,5% e 9,8%. Buffett já declarou que não venderá essas ações por 50 anos.

O relatório de resultados de 2025 mostra que, apesar de uma receita de 18,6 trilhões de ienes, uma queda de 4,9% ao ano, o lucro antes de impostos cresceu 2,3%, atingindo 1,4 trilhão de ienes, e o lucro líquido de 950,7 bilhões de ienes caiu apenas 1,4%, demonstrando a resiliência da gestão das trading companies japonesas.

O preço atual está um pouco alto, recomenda-se aguardar uma correção para entrar em um nível mais adequado. Com o apoio contínuo de Buffett, o valor de investimento a longo prazo ainda é atraente.

( Hitachi (6501.JP): de fabricante de eletrônicos a provedor de infraestrutura

A Hitachi tem 111 anos de história, consumidores mais antigos lembram de seus televisores, videocassetes e baterias. Recentemente, a empresa investiu 9,6 bilhões de dólares na aquisição da empresa americana de serviços digitais GlobalLogic, focando na transformação para provedora de serviços de software.

O grupo Hitachi é conhecido por sua estratégia de aquisições, tendo saído da maior parte do mercado de eletrônicos de consumo, vendendo ferramentas elétricas, produtos químicos e outros negócios de baixo crescimento. Agora, a estratégia é clara: manter os negócios de transporte ferroviário, peças automotivas e máquinas pesadas, enquanto investe fortemente na digitalização industrial, ajudando clientes a fazerem a transição digital.

Apesar de ter sofrido com tarifas, a recuperação foi rápida, e o preço das ações está próximo do pico de 20 anos. A estratégia de transformação da Hitachi é clara, com forte execução, e o desempenho do mercado já demonstra alta aceitação.

3 principais formas de investidores taiwaneses comprarem ações japonesas

) Caminho 1: investir diretamente no índice de ações japonês

A forma mais simples e direta. Embora o potencial de valorização possa ser menor do que ações individuais, oferece maior segurança — se o mercado japonês subir, o investidor terá retorno estável. O índice Nikkei 225 cobre 225 empresas de alta qualidade, sendo o mais representativo.

Neste primeiro semestre, o Nikkei 225 caiu até 31.136 pontos (quase uma baixa de um ano), mas se recuperou com força após a correção de avaliação, fluxo de capital e melhora nos fundamentos. Ainda que não seja possível garantir a continuidade da alta, o mercado japonês já saiu do estado de cautela excessiva, podendo ser considerado na alocação de ativos.

Pode-se investir por contratos por diferença (CFDs), que suportam negociações de compra e venda, alavancagem de 1 a 200 vezes, com valor mínimo de 50 dólares. Agora, com suporte a depósitos em novo dólar taiwanês, há ainda a chance de receber um bônus de 100 dólares.

Caminho 2: comprar ações japonesas via mercado americano

Muitas empresas japonesas de renome têm certificados de depósito nos EUA, como Toyota (TM.US), SoftBank (SFTBY.US), Sumitomo Mitsui (SMFG.US), Nintendo (NTDOY.US), entre outras. Basta ter uma conta de ações nos EUA para investir, com negociação fácil e movimento de preços sincronizado com o mercado local.

Caminho 3: corretoras de Taiwan oferecem negociação por delegação

Yuan Ta Securities e Fubon Securities podem fazer negociação por delegação. O procedimento é mais complexo, há limites na quantidade de ações, taxas mais altas, e é necessário consultar o atendimento ao cliente da corretora.

Perspectivas de investimento em ações japonesas: volatilidade de curto prazo vs estratégia de longo prazo

No curto prazo, o movimento do mercado japonês depende principalmente de políticas comerciais. Embora a redução de tarifas possa impulsionar uma recuperação, o enfraquecimento da economia global e a fraqueza das exportações japonesas indicam que o índice Nikkei deve oscilar entre 37.000 e 38.000 pontos. A entrada de capital estrangeiro é principalmente por arbitragem de avaliação, e a duração do fluxo de dinheiro quente ainda é incerta. Para aproveitar a volatilidade de curto prazo, os CFDs são uma boa opção — negociações de compra e venda sem comissão, com spreads muito baixos.

Para o longo prazo até 2026, a mudança na política monetária do Banco do Japão pode ser um ponto de virada. Se o BOJ recomeçar a subir juros, as ações financeiras podem valorizar, e a normalização do câmbio do iene também pode melhorar a rentabilidade das empresas. O foco principal é se o ritmo de aumento de juros do BOJ será compatível com a situação econômica global.

Para que o índice Nikkei ultrapasse novamente os 40.000 pontos e continue a subir, é necessário que múltiplos fatores positivos aconteçam simultaneamente — reformas na governança corporativa que elevem o ROE, competitividade de indústrias emergentes, e melhorias nas relações comerciais entre EUA e Japão. Mas esses fatores ainda não estão totalmente maduros, e os investidores devem manter paciência e flexibilidade.