recessão Tradução: O que os investidores devem saber quando a economia entra em recessão

Todos os anos os analistas dizem quanto a economia vai crescer, mas poucos se interessam pela recessão ou quão severa será a desaceleração económica, o que é uma pena, porque é precisamente essa recessão que normalmente determina a verdadeira capacidade de sobrevivência da carteira de investimentos.

O que significa recession e como acontece?

Recession é uma desaceleração económica, ou um abrandamento claro da atividade económica em sentido lato durante um período contínuo de pelo menos 6 meses

O National Bureau of Economic Research (NBER) americano utiliza vários indicadores, como PIB, emprego, produção e vendas a retalho para determinar quando ocorre uma recessão. Se a economia ficar negativa continuamente por mais de 3 anos e o PIB cair mais de 10%, torna-se uma Depressão, algo que aconteceu apenas uma vez na América: a Grande Depressão de 1929-1939.

Desde que a América declarou independência, a economia enfrentou cerca de 48 recessões.

Por que ocorrem as Recessions?

A Recession não resulta de uma única causa. Pode resultar de vários eventos simultâneos:

Fatores de custos como a crise do petróleo dos anos 1950-1970 que causou disparada nos preços das mercadorias, inflação grave e redução do poder de compra, e a economia contraiu-se em consequência.

Políticas governamentais quando o estado tenta controlar a inflação aumentando as taxas de juro. Frequentemente, isto resulta numa abrandamento do consumo demasiado severo.

Crises de dívida como a que ocorreu antes de 2008, quando os preços dos ativos dispararam, o crédito cresceu rapidamente e a dívida acumulou-se enormemente, mas não havia sinais de aviso. Um dia, empresas e famílias não conseguiram aguentar mais.

Excesso de procura estrangeira se países parceiros comerciais se abrandam, os países dependentes das exportações também sofrem.

Quando a Recession realmente ocorre, o que acontece à economia americana?

Desde 2000, a América enfrentou 3 Recessions, e cada vez este país foi abalado:

1. Dot-Com Recession (Março 2001 - Novembro 2001)

• Duração: 8 meses
• Queda do PIB: 0,3%
• Desemprego máximo: 6,3%

Causa: As ações de Tecnologia ficaram inchadas, o NASDAQ caiu 82% de 4.861 para 850 pontos, mais 11 de Setembro como golpe adicional. A FED cortou as taxas de juro de 6,5% para 1% e a recessão terminou rapidamente.

2. Grande Recessão (Dezembro 2007 - Junho 2009)

• Duração: 18 meses
• Queda do PIB: 5,1%
• Desemprego máximo: 10%

Causa: Os preços das casas dispararam de 140 no ano 2000 para 220 em 2006-2007. Os bancos pegaram em dívidas imobiliárias e “reformularam-nas” em novos ativos. Quando os preços das casas caíram, a bomba de dívida explodiu e afectou a economia real, causando elevado desemprego.

A FED teve de fazer QE (flexibilização quantitativa) e bombear mais de 1,75 biliões de dólares, cortando as taxas de juro para perto de 0.

3. COVID-19 Recession (Fevereiro 2020 - Abril 2020)

• Duração: 2 meses
• Queda do PIB: 19,2% (chocante!!!)
• Desemprego máximo: 14,7%

Causa: Confinamento sem pessoas saindo de casa, o consumo praticamente zero, fábricas fechadas, tudo acabou. A FED fez QE4 e bombou quase 9 biliões de dólares, cortando as taxas de juro para 0,25%.

Como os ativos se movem durante a Recession

Quando a Recession chega, os investidores mudam as carteiras para “ativos seguros” em vez de “ativos de risco”.

Veja um exemplo claro durante a pandemia de COVID-19:

• Dow Jones caiu 38,4% (de 29.569 para 18.214)
• Petróleo caiu perto de 98% (para menos de $1 por barril!!!$54
• Ouro subiu 32% )de $1.567 para $2.067 por onça(
• Obrigações do Tesouro americano a 10 anos o rendimento caiu 80% )de 1,672% para 0,322% - isto significa que os investidores correram para comprar!!!(

Este tipo de movimento chama-se “Risk-off” - os investidores fogem do risco.

O ouro e as obrigações antigas )bonds( geralmente sobem, enquanto ações e commodities )produtos básicos( caem. Mas não acredite que os ativos seguros crescem sempre, porque quando o estado ajuda com QE, o valor do dólar fica gradualmente mais forte. Portanto, durante a crise COVID, o dólar deu um retorno negativo de 13,5%.

Como investir durante a Recession

) ❌ O que evitar

Não aumente as apostas em ativos de risco As ações podem cair ainda mais agora. Pare este jogo.

Não contraia dívidas elevadas Atenção!!! Se houver uma Recession, os investidores devem acumular bens de qualidade a preços baixos. Se tem dívidas, a carteira deteriora-se.

Não pegue em empréstimos a taxa ajustável (ARM - Adjustable-Rate Mortgage) No início da Recession o estado corta as taxas de juro para níveis baixos. Parece bom, mas quando a economia se recupera, as taxas de juro aumentam continuamente. Os reembolsos da dívida tornam-se mais caros.

✅ O que fazer

Mude a carteira para ativos seguros Ouro, obrigações - durante estes períodos de recessão não tendem a cair muito e ainda assim dão melhores retornos do que ações.

Mantenha um emprego estável Gere uma renda contínua e use-a para comprar ações de qualidade a preços baixos durante a Recession.

Pegue em empréstimos a taxa fixa (FRM - Fixed-Rate Mortgage) Quando ocorre uma Recession as taxas de juro caem. Este é o momento de ouro para receber empréstimos a longo prazo. Se quer comprar uma casa, este é o momento.

O que os investidores precisam compreender

Prever uma Recession não é fácil. Mas investidores experientes não tentam fazer previsões. Eles apenas preparam as carteiras para sobreviver através da diversificação de ativos múltiplos.

A Recession não é um fim. É uma oportunidade de accumular ouro a preços baixos. A economia recupera, e a carteira de quem se preparou cresce monumentalmente.

Verifique a sua carteira. Veja onde está o risco. Diversifique o dinheiro, reduza as dívidas, poupe dinheiro em caixa e aguarde o momento em que os preços caiam. A recession torna-se um jogo em que você pode ganhar, não perder.