Ações Preferenciais vs Comuns: Guia para Escolher o seu Investimento Certo

Se és novo no mundo do investimento, provavelmente já ouviste falar de ações preferentes e comuns, mas não sabes bem qual escolher. A realidade é que estas duas têm características radicalmente distintas, e a tua escolha dependerá diretamente do teu perfil como investidor.

Por Que Existem Dois Tipos de Ações?

As empresas não emitem um único tipo de ação por uma razão simples: precisam captar investidores com perfis muito diferentes. Alguns querem controladores da empresa; outros apenas procuram rendimentos passivos seguros. Por isso criaram ações comuns e preferentes, cada uma satisfazendo necessidades opostas.

Ações Comuns: Para Quem Procura Crescimento

As ações comuns são as mais conhecidas e as que vês em qualquer bolsa de valores. Qual a sua principal característica? Dão-te poder de voto nas decisões da empresa.

Direitos Principais das Ações Comuns

• Direito de voto em assembleias de acionistas (podes influenciar decisões corporativas)
• Dividendos variáveis de acordo com os resultados financeiros da empresa
• Maior liquidez: podes vendê-las rapidamente em mercados principais
• Potencial de crescimento elevado se a empresa prosperar
• Risco significativo: os preços podem cair drasticamente

Em caso de falência, o teu dinheiro só é recuperado após serem pagos débitos, títulos e ações preferentes. Assim, és o último na fila.

Quem Deve Comprar Ações Comuns?

Investidores jovens ou com horizonte temporal longo. Pessoas dispostas a suportar volatilidade agora em troca de maiores ganhos depois. Se tens 20 ou 30 anos, estas são ideais para a tua carteira.

Ações Preferentes: A Opção Conservadora

As ações preferentes são algo assim como o ponto intermédio entre um título de dívida e uma ação comum. Oferecem rendimentos regulares sem dar-te poder de decisão.

Características Chave das Ações Preferentes

• Sem direitos de voto: não participas em decisões corporativas
• Dividendos fixos ou pré-estabelecidos: sabes exatamente quanto vais receber
• Prioridade nos pagamentos: se a empresa tiver lucros, tu cobras antes dos acionistas comuns
• Menor volatilidade: os preços flutuam menos
• Potencial de crescimento limitado: não sobes tanto se a empresa decolar

Existem variantes interessantes: as acumulativas (se a empresa não pagar dividendos, acumulam-se para depois), as convertíveis (podes convertê-las em ações comuns sob certas condições), e as resgatáveis (a empresa pode recomprá-las).

Quem Deve Comprar Ações Preferentes?

Pessoas próximas da reforma, ou qualquer que precise de fluxo de dinheiro previsível agora. Se procuras segurança sobre crescimento, estas são a tua opção.

Tabela Comparativa: Ações Preferentes vs Comuns

O Impacto das Condições do Mercado

Um dado interessante do mundo real: o S&P U.S. Preferred Stock Index caiu 18,05% durante um período de cinco anos, enquanto que o S&P 500 (que inclui principalmente ações comuns) subiu 57,60%. Isto demonstra como as ações preferentes tendem a sofrer mais em ambientes de taxas de juro crescentes, pois os seus dividendos fixos tornam-se menos atrativos comparados com outros investimentos.

Por outro lado, durante períodos de crescimento económico, as ações comuns tendem a disparar porque todos querem participar do sucesso corporativo.

Tipos de Ações Preferentes que Deves Conhecer

• Acumulativas: Os dividendos não pagos acumulam-se e devem ser pagos depois
• Não acumulativas: Se não forem pagos dividendos, simplesmente perdem-se
• Participativas: Os dividendos estão ligados aos resultados reais da empresa (mais do que fixos)
• Convertíveis: Permitem converter-se em ações ordinárias no futuro
• Resgatáveis: A empresa pode recomprá-las em condições predefinidas

Tipos de Ações Comuns: Além do Básico

Nem todas as ações ordinárias são iguais. Algumas empresas emitem classes múltiplas com direitos diferentes. Isto permite que certos acionistas (frequentemente fundadores) mantenham controlo desproporcional da empresa mesmo com menor participação acionista.

Existem também ações comuns sem direito de voto, que simplesmente te dão participação nos lucros sem voz nas decisões.

Como Comprar Ações Preferentes e Comuns

Se decidiste qual tipo comprar, aqui está o processo:

1. Escolhe um corretor regulado: Assegura-te que está autorizado e é confiável
2. Abre uma conta: Completa dados pessoais e faz o primeiro depósito
3. Investiga a empresa: Analisa os seus números, setor, perspetivas futuras
4. Executa a tua ordem: Podes fazer ordens “a mercado” (preço atual) ou ordens “limitadas” (preço que tu defines)
5. Considera CFDs: Se o teu corretor os oferecer, podes operar com contratos por diferença sem possuir as ações

Estratégia de Investimento Segundo o teu Perfil

Se és jovem e toleras risco: Constrói uma carteira maioritariamente de ações comuns. O tempo está do teu lado para recuperares de quedas.

Se estás na fase de preservação de capital: Inclina a balança para ações preferentes. Precisas de rendimentos seguros agora mais do que crescimento futuro.

Se procuras equilíbrio: Diversifica combinando ambas. Esta mistura reduz risco enquanto mantém exposição ao crescimento.

O Dado Chave que Muda Tudo

Observando o S&P U.S. Preferred Stock Index, que representa aproximadamente 71% do mercado de ações preferentes nos EUA, vemos a sua relevância real. Mas o seu desempenho inferior ao S&P 500 em períodos recentes reflete uma verdade incómoda: em mercados em alta, as ações preferentes ficam para trás.

Isto significa que, se o mercado estiver em rally, terias ganho muito mais com ações comuns. Mas se o mercado cair, as preferentes sofrem menos. É o clássico trade-off entre risco e retorno.

Conclusão: A Tua Escolha Depende de Ti

Ações preferentes e comuns não são melhores ou piores; são ferramentas diferentes para objetivos distintos. Os dividendos previsíveis das preferentes atraem quem precisa de rendimentos hoje. O potencial de crescimento das comuns atrai quem pode esperar.

A chave é entender a tua situação financeira, horizonte temporal, e tolerância ao risco. Depois, escolhe a estratégia que se alinhe com esses fatores. E se ainda tens dúvidas, lembra-te: diversificar entre ambas é sempre uma opção sólida.