Entender a diferença fundamental entre Token e Coin, leitura obrigatória antes de investir

Coin ou Token? Uma imagem para entender as diferenças fundamentais entre ambos

Muitos investidores iniciantes costumam confundir Token com Coin, mas na realidade há diferenças fundamentais entre eles.

Coin possui sua própria blockchain independente. Por exemplo, Bitcoin (BTC) funciona na blockchain do Bitcoin, Ethereum (ETH) na blockchain do Ethereum, sendo ambos ativos nativos dessas redes. Criptomoedas mais antigas como Litecoin, Dogecoin também pertencem à categoria Coin.

Token, por outro lado, é diferente; não possui sua própria blockchain. Em vez disso, é construído sobre o ecossistema de uma blockchain existente. Token é geralmente chamado de「token de utilidade」 ou「token」em chinês, representando direitos específicos ou certificados de ativos. Quando o Ethereum lançou o padrão ERC-20 em 2015, qualquer pessoa pôde emitir seu próprio Token na plataforma, o que explica por que atualmente a emissão de Token supera em volume a de Coin.

Comparação mais direta: BTC, ETH, SOL, DOT são todos Coin (com suas próprias Layer-1 principais), enquanto UNI, LINK, AAVE, MKR, MATIC são Tokens (aplicações construídas sobre outras blockchains).

O que exatamente é um Token? Por que ele é tão importante

Token é um ativo de camada de aplicação no ecossistema blockchain, representando direitos específicos, direitos de uso ou certificados de investimento. Se considerarmos Coin como “infraestrutura”, Token é “todas as aplicações construídas sobre essa infraestrutura”.

Do ponto de vista funcional, Token pode ser usado para pagamento, staking, mineração, votação e governança, entre outros cenários, o que o torna mais flexível do que uma moeda de pagamento simples (Coin).

Os Tokens são divididos em três categorias, com usos diferentes

A Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) classifica os Tokens em três categorias:

1. Payment Tokens (tokens de pagamento)
O objetivo principal desses Tokens é realizar funções de pagamento seguras e eficientes, sendo exemplos típicos as stablecoins (USDT, USDC, etc). Eles tentam resolver problemas de transferências internacionais no sistema de pagamento tradicional.

2. Utility Tokens (tokens de utilidade)
Este é o tipo mais comum de Token, usado principalmente para fornecer acesso a certos aplicativos ou serviços. A maioria dos ERC-20 na Ethereum pertence a essa categoria, como o token de governança UNI, o COMP do Compound para participação na governança do protocolo, etc.

3. Asset Tokens (tokens de ativos)
Esses Tokens representam propriedade ou direitos de receita de um projeto ou ativo, sendo semelhantes a ações. Possuir esse token significa que você é um participante do projeto, mas é importante notar que, na maioria das vezes, não envolvem propriedade real de uma empresa ou direitos de dividendos.

Na prática, muitos Tokens possuem atributos de mais de uma dessas categorias, o que torna difícil uma classificação absoluta na realidade.

Por que a volatilidade dos Tokens costuma ser maior que a das Coins

Este é um aspecto importante que os investidores devem entender: o preço dos Tokens tende a ser mais volátil do que o das Coins.

Por exemplo, Tokens como UNI, SNX, MKR geralmente apresentam oscilações diárias superiores às de BTC e ETH. Especialmente durante mercados de alta, o potencial de valorização e a amplitude de queda dos Tokens são ainda maiores. Isso cria mais oportunidades de investimento, mas também aumenta o risco.

Por outro lado, Coins, por terem uma blockchain própria e uma ecologia mais estável, apresentam menor volatilidade. Como Tokens são ativos de camada de aplicação, seu valor depende fortemente do desenvolvimento do projeto, o que aumenta o risco.

Existem duas formas de investir em Tokens

Forma 1: Negociação à vista

Negociação à vista significa comprar e manter Tokens reais. Por exemplo, se o preço do UNI estiver em 3 dólares, ao comprar 1 UNI por 3 dólares, você obtém a propriedade completa desse Token.

Cuidado especial com o risco de “falsificação”. Após um Token se tornar popular, equipes mal-intencionadas podem emitir tokens com nomes semelhantes, mas sem valor, tentando confundir investidores. Para evitar esse risco, sempre verifique o endereço do contrato do token no site oficial ou no explorador de blocos, garantindo que está adquirindo o Token legítimo.

Forma 2: Negociação de margem

Além de manter Tokens à vista, você também pode participar de investimentos por meio de negociação de margem (contratos). Essa modalidade não exige possuir o Token fisicamente, eliminando o risco de falsificação.

A negociação de margem permite usar uma pequena quantia de capital para alavancar uma posição maior. Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI, que normalmente custaria 3 dólares por unidade, com apenas 0,3 dólares você pode abrir uma posição equivalente. Mas isso também significa que o risco é ampliado em 10 vezes.

Aviso importante: devido à alta volatilidade dos Tokens, use alavancagem com cautela. Recomenda-se não ultrapassar 10x de alavancagem e estabelecer ordens de stop-loss e take-profit adequadas, para evitar liquidação forçada.

Resumo de investimento em Tokens em chinês

Seja investindo em Tokens ou Coins, a prioridade é escolher uma plataforma de negociação segura e regulamentada. Antes de qualquer operação, é fundamental entender as diferenças entre Token e Coin, avaliar sua tolerância ao risco e definir uma estratégia de investimento clara.

Lembre-se: Tokens são produtos de inovação na camada de aplicação, com maior potencial de imaginação, mas também carregam riscos mais elevados. Coins são ativos de camada básica, relativamente mais estáveis, porém com espaço de inovação limitado. Ambos têm suas características, e não há uma classificação absoluta de “melhor” ou “pior”; o importante é fazer escolhas racionais de acordo com seus objetivos de investimento.