Euro/Dólar permanece na zona dos 1.16, a expectativa de subida de juros do dólar diminui e impulsiona o euro

Foco de Mercado: Probabilidade de Corte de Juros pelo Fed em Dezembro Mantém-se em 85%, Apressando Perspectiva de Fortalecimento do Dólar

Euro/Dólar subiu em dois dias consecutivos de negociação, atingindo o nível de 1.1595, com uma valorização de 0.22%. O principal motor por trás desta subida é a forte expectativa dos traders de que o Federal Reserve adotará uma política de afrouxamento em breve. De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em dezembro permanece em 85%, indicando que o mercado praticamente já definiu o fim do ciclo de aumento de juros do dólar.

Ao mesmo tempo, o índice do dólar (DXY) também não escapou, caindo 0.21% para 99.57, refletindo uma diminuição na atratividade do dólar como ativo de refúgio.

Dados Econômicos Mistas, Humor do Mercado Ainda Favorável ao Dólar Fraco

Os dados semanais mostram uma melhora contínua no número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA. Na semana até 21 de novembro, os pedidos caíram para 216.000, acima da expectativa de 225.000 e abaixo do valor anterior de 222.000. Isso parece indicar um mercado de trabalho sólido.

Por outro lado, o desempenho dos pedidos de bens duráveis foi modesto. Em setembro, os pedidos aumentaram apenas 0.5% em relação ao mês anterior, bem abaixo dos 2.9% de agosto, embora ainda acima da expectativa de 0.3%, mas a tendência claramente desacelera. Excluindo transporte e defesa, o núcleo dos pedidos cresceu 0.9% em relação ao mês anterior, superando a previsão de 0.2%.

A contradição nesses dados não alterou a inclinação pessimista do mercado. Os traders, em geral, acreditam que o consumo fraco, o aumento das preocupações das famílias com a renda e a situação financeira já abriram caminho para o Fed continuar cortando juros.

Bancos Centrais Europeus Firmes, Indicam Espaço Limitado para Novos Cortes

Em contraste com a postura de afrouxamento do Fed, os dirigentes do Banco Central Europeu (BCE) enviaram sinais mais hawkish. O vice-presidente do BCE, de Guindos, afirmou que o nível atual das taxas de juros já é razoável. O membro do Comitê de Política Monetária, Vujčić, foi mais direto: novos cortes só ocorrerão se houver uma queda na trajetória da inflação.

O economista-chefe do BCE, Lane, acrescentou que, para manter a meta de inflação, é necessário observar uma aceleração adicional na inflação de não-energia. Essas declarações sugerem que o BCE provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas até o final do ano, o que também sustenta a tendência de alta do euro em relação ao dólar.

Técnico: 1.1600 Torna-se uma Linha de Divisão Crucial

Nos gráficos, o euro/dólar já rompeu a média móvel simples de 20 dias (SMA) em 1.1556, mas encontra resistência na barreira de 1.1600. O índice de força relativa (RSI), embora indique que o momentum ainda seja relativamente otimista, está se tornando mais plano, sugerindo uma fase de consolidação próxima.

Se romper 1.1600, as compras enfrentarão forte resistência na confluência das médias móveis de 50 e 100 dias em 1.1631/1.1646, seguidas pela barreira psicológica de 1.1700. Por outro lado, uma queda abaixo de 1.1550 colocará a próxima zona de demanda em torno de 1.1500. Em um cenário de fraqueza adicional, a SMA de 200 dias em torno de 1.1426 será um suporte importante.

O foco atual do mercado está claro: a obsessão do Fed por cortar juros versus a expectativa de queda na alta do dólar, sendo que o embate entre esses fatores determinará o movimento de curto prazo do euro em relação ao dólar.