Comece do zero a dominar os futuros de ações nos EUA: Guia de negociação e prevenção de riscos

Quer entrar no mercado de futuros de ações dos EUA, mas não sabe por onde começar? Este guia completo irá ajudá-lo a começar rapidamente, desde conceitos básicos até operações práticas e gestão de riscos, tudo numa só leitura.

O que são os futuros de ações dos EUA

Futuros são um compromisso bilateral: ambas as partes concordam em trocar um ativo a um preço definido atualmente, numa data futura. Para ilustrar, use o petróleo — você compra um contrato de futuros de petróleo com vencimento em 3 meses por 80 dólares, o que significa que daqui a 3 meses você deverá comprar aproximadamente 1000 barris de petróleo a esse preço. Se o preço do petróleo subir para 90 dólares, esse contrato será lucrativo para você.

A lógica dos futuros de ações dos EUA é exatamente a mesma, só que o ativo subjacente passa a ser um índice de ações. Quando você compra ou vende futuros de ações, na verdade está negociando uma cesta de ações americanas.

Aqui está uma fórmula importante: Ponto do índice × Multiplicador (em dólares) = Valor nominal da carteira de ações

Por exemplo, ao comprar um contrato micro do índice Nasdaq 100 (código MNQ) a 12800 pontos, o valor real das ações que você possui é: 12800 × 2 dólares = 25.600 dólares

Sobre liquidação, os futuros de ações dos EUA usam liquidação financeira — no vencimento, apenas troca-se dinheiro, sem entrega física das ações. Isso porque entregar 500 componentes do S&P 500 seria muito complicado.

Para que servem os futuros de ações dos EUA

Os participantes do mercado usam os futuros de ações principalmente para três fins:

Hedging (proteção contra riscos) — Quando você possui uma carteira de ações americanas, mas teme uma queda do mercado, pode vender futuros de ações para travar seus lucros. Suponha que sua carteira valha 20.000 dólares; você pode fazer hedge com um mini contrato do S&P 500 (índice em 4000 pontos): 4000 × 5 dólares = 20.000 dólares. Assim, mesmo que o mercado caia, o lucro no futuro compensa a perda na carteira.

Especulação direcional — Acredita que as ações de tecnologia vão subir? Basta comprar futuros do Nasdaq 100. Se o índice subir, você lucra; se cair, tem prejuízo. A alavancagem dos futuros permite que especuladores operem com menos capital, potencializando ganhos e perdas.

Fixar preço antecipadamente — Se você espera uma entrada de capital em 3 meses, mas quer aproveitar o preço baixo atual, pode comprar futuros de ações com valor nominal equivalente ao seu investimento futuro. Assim, ao chegar o momento, você já “travou” o preço de entrada.

Dica: ao escolher futuros, prefira contratos com maior volume de negociação e maior participação, assim fica mais fácil comprar e vender depois.

Quais são os principais produtos de futuros de ações mais negociados

O mercado americano tem quatro principais futuros de ações, baseados nos índices S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 e Dow Jones Industrial Average. Cada índice possui versões “mini” (E-mini) e “micro” (Micro E-mini), sendo que os micro têm margem de 1/10 dos mini.

Como escolher o contrato de futuros de ações que é ideal para você

Primeiro passo: defina a direção do mercado — se acredita que o mercado vai subir, escolha S&P 500; se aposta em tecnologia, Nasdaq 100; se prefere small caps, Russell 2000.

Segundo passo: escolha o tamanho adequado — se tem apenas 20.000 dólares para operar, não escolha ES (que exige uma margem de aproximadamente 200.000 dólares), prefira o MES.

Terceiro passo: considere a volatilidade — o Nasdaq 100 costuma ser mais volátil, então talvez seja melhor operar contratos menores para controlar o risco.

Especificações de negociação dos futuros de ações dos EUA que você precisa saber

Antes de abrir uma conta e começar a operar, conheça essas informações essenciais:

O que é margem? Você precisa depositar uma quantia chamada “margem inicial” na sua conta para abrir uma posição. Os lucros podem ser retirados, mas as perdas serão descontadas da sua conta. Se o saldo ficar abaixo da margem de manutenção, você deve depositar mais fundos imediatamente, ou seu corretor fará o fechamento automático da posição.

Horários de negociação: Os futuros de ações da CME operam 5 dias por semana, 23 horas por dia (a partir de domingo às 18h de NY, sincronizado com o mercado asiático).

Data de vencimento: Cada contrato tem uma data fixa de vencimento (terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro). Na data, o preço de liquidação final é definido na abertura da Bolsa de Nova York (9h30 ET). Se você não tiver fechado a posição, o resultado será liquidado a esse preço.

Como calcular rapidamente o lucro ou prejuízo de futuros de ações

A fórmula é simples: variação de preço (pontos) × multiplicador = lucro ou prejuízo

Por exemplo, ao comprar um contrato ES:

• Preço de compra: 4000 pontos
• Preço de venda: 4050 pontos
• Variação: 50 pontos
• Multiplicador: US$ 50
• Lucro: 50 × US$ 50 = US$ 2.500

Perguntas frequentes que todo trader deve saber

Q: O contrato está perto do vencimento, e quero manter a posição. O que faço?
A: Você precisa fechar a posição atual e abrir um novo contrato com vencimento mais distante. Isso se chama “rollover” (transferência de contrato). A maioria das plataformas permite fazer isso com um clique. Como os futuros são liquidados financeiramente, se não fizer rollover, na data de vencimento será liquidado pelo preço de índice, com lucro ou prejuízo.

Q: Quais fatores influenciam o preço dos futuros de ações?
A: Como representam uma cesta de ações, qualquer fator que afete o mercado de ações — lucros das empresas, crescimento econômico, política do banco central, eventos geopolíticos, avaliação geral — impacta o preço dos futuros.

Q: Qual é a alavancagem dos futuros de ações?
A: É dado por: valor nominal ÷ margem inicial. Por exemplo, no S&P 500 a 4000 pontos, com multiplicador de US$ 50, a alavancagem é: (4000 × US$ 50) ÷ US$ 12.320 ≈ 16,2 vezes. Isso significa que uma variação de 1% no índice gera aproximadamente 16,2% de variação na sua conta.

Q: Quais cuidados devo ter ao negociar futuros de ações?
A: Muitos traders subestimam o risco, pois veem apenas a margem (US$ 12.320), esquecendo que o valor nominal é cerca de US$ 200.000. Operar um contrato ES equivale a negociar aproximadamente 200 mil dólares em ativos, com risco elevado.

Q: Qual é o núcleo da gestão de risco?
A: Como os futuros usam alavancagem, uma operação contrária pode gerar perdas ilimitadas. Portanto, definir stops rigorosos antes de entrar na operação é fundamental. O nível de stop deve ser planejado antes de abrir a posição.

Futuros de ações dos EUA são caros? Experimente os Contratos por Diferença (CFD)

Se a margem, o tamanho do contrato ou os requisitos de rollover dos futuros parecerem complicados, os CFDs podem ser uma alternativa.

Principais diferenças:

Vantagens do CFD:

• Tamanho flexível, menor barreira de entrada
• Alavancagem maior, potencializando ganhos com menos capital
• Sem data de vencimento, sem rollover
• Algumas corretoras não cobram comissão
• Algumas plataformas permitem negociação 24/5

Desvantagens do CFD:

• Pode ser proibido em alguns países/regiões
• Alta alavancagem aumenta risco de perdas rápidas
• Diferenças entre corretoras podem confundir
• Operações de overnight podem gerar custos adicionais

Resumo

Futuros de ações dos EUA são ferramentas poderosas para hedge e especulação, mas sua alta alavancagem os torna produtos de alto risco. Antes de operar, reflita bem: qual índice escolher? Quantas unidades? Como definir stops? Dominar esses pontos é essencial antes de avançar.

Os CFDs têm uma lógica semelhante aos futuros, mas com diferenças importantes. Conhecê-las ajuda a escolher a ferramenta mais adequada às suas necessidades. Em qualquer caso, a gestão de risco deve estar sempre em primeiro lugar.