Previsão da taxa de câmbio do AUD para 2025: dificuldades das moedas commodities e oportunidades de recuperação coexistem

O dólar australiano, a quinta maior moeda em volume de negociação global, tem apresentado nos últimos dez anos uma trajetória que causa reflexão. Moedas de alto rendimento, outrora muito procuradas, como hoje são vistas pelos investidores, tornaram-se quase irrelevantes. Então, o que exatamente torna a previsão da taxa de câmbio do dólar australiano tão complexa? Há possibilidade de uma recuperação no futuro?

Por que o dólar australiano está preso a uma longa fase de fraqueza?

Para entender a lógica por trás da previsão do câmbio do dólar australiano, primeiro é preciso reconhecer a identidade do dólar australiano — moeda de commodities. A economia australiana depende excessivamente das exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outras commodities, o que faz com que, sempre que os preços globais dessas matérias-primas oscilem, o dólar australiano seja forçado a seguir a tendência. Isso soa como uma postura passiva, e de fato é a causa fundamental da pressão de longo prazo sobre o dólar australiano.

Os dados falam por si. Desde o início de 2013, quando o dólar estava em torno de 1,05, até 2023, a moeda depreciou-se mais de 35% em relação ao dólar americano, enquanto o índice do dólar(DXY), no mesmo período, subiu cerca de 28,35%. Em outras palavras, isso não é apenas um problema do dólar australiano — o euro, o iene e o dólar canadense também perderam força frente ao dólar. Um ciclo de fortalecimento do dólar dominou o cenário, suprimindo completamente o desempenho do dólar australiano.

No quarto trimestre de 2024, o dólar australiano caiu drasticamente frente ao dólar, com uma perda de aproximadamente 9,2% no ano. Em 2025, a situação piorou ainda mais, influenciada pelo aumento das tensões comerciais globais e pelo receio de recessão econômica, levando o dólar australiano a atingir um mínimo de 0,5933, o menor em cinco anos. As políticas tarifárias dos EUA prejudicaram o comércio global, e as exportações de minerais e energia da Austrália também recuaram, prejudicando a posição da moeda de commodities.

Ao mesmo tempo, a diferença de juros entre a Austrália e os EUA permanece difícil de reverter — a economia australiana enfraquecida e a atratividade de ativos relativamente baixa fazem com que o capital especulativo escape rapidamente. Essa combinação de múltiplas pressões torna a previsão do câmbio do dólar australiano extremamente pessimista.

Sinais de recuperação aparecem, mas podem durar?

Curiosamente, na segunda metade de 2025, surgiu uma virada na história. Os preços do minério de ferro e do ouro dispararam, a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve aumentou, e o apetite ao risco dos investidores se recuperou, levando o dólar australiano a uma onda de valorização — em 10 de setembro, atingiu 0,6636, rompendo a máxima desde novembro de 2024. Nos últimos dois meses, embora tenha recuado um pouco, manteve-se acima de 0,64.

Essa recuperação é passageira ou representa uma mudança real de tendência? A resposta depende de três fatores principais:

Primeiro, a mudança de postura do(RBA) (Banco Central Australiano)

No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor(CPI) na Austrália subiu 1,3% em relação ao trimestre anterior, superando os 0,7% do trimestre anterior e muito acima das expectativas do mercado. O Banco Central Australiano reiterou várias vezes que a pressão inflacionária no setor de habitação e serviços ainda levará tempo para se dissipar, deixando claro que só considerará afrouxar a política monetária após confirmar que a inflação entrou em uma trajetória de queda sustentável.

O que isso significa? A redução das expectativas de corte de juros acaba por dar suporte de curto prazo ao dólar australiano. Quando a inflação permanece elevada, a postura cautelosa do Banco Central torna o dólar mais atraente em relação às moedas de outros países que podem cortar juros em breve — pelo menos por enquanto.

Segundo, as sutis mudanças na trajetória do dólar americano

Embora o Federal Reserve tenha anunciado uma redução de 25 pontos-base em outubro, as sinalizações subsequentes do presidente Powell claramente esfriaram o entusiasmo do mercado por um novo corte em dezembro. O índice do dólar(DXY), que havia atingido o fundo de 96 no verão, já se recuperou cerca de 3%, e a possibilidade de ultrapassar os 100 pontos psicológicos é cada vez maior.

A regra geral é: quando o dólar se fortalece, o dólar australiano tende a enfraquecer, pois eles têm uma relação inversa. Se o dólar voltar a ser a moeda mais forte do mundo, o espaço para valorização do dólar australiano será limitado.

Terceiro, a incerteza na recuperação econômica da China

A estrutura de exportação da Austrália é fortemente dependente da China. A demanda chinesa por minério de ferro, carvão e gás natural determina diretamente os preços das commodities australianas, influenciando toda a previsão do câmbio do dólar australiano.

Quando a economia chinesa mostra sinais de recuperação, as exportações de recursos da Austrália aumentam em volume e preço, fortalecendo o dólar. Mas, se o mercado imobiliário chinês continuar fraco e a recuperação econômica desacelerar, a demanda por matérias-primas também cairá, e o dólar australiano perderá suporte importante, entrando em fraqueza.

Como as instituições financeiras veem a previsão do dólar australiano?

As opiniões no mercado variam:

• Morgan Stanley mantém uma postura relativamente otimista, prevendo que até o final de 2025 o dólar australiano possa subir para 0,72, apoiado por uma postura hawkish do Banco Central Australiano e pelos preços das commodities.

• UBS é mais conservador, acreditando que a incerteza no comércio global e as mudanças na política do Federal Reserve ainda podem limitar a alta do AUD, estimando que o câmbio se mantenha por volta de 0,68 até o final do ano.

• Economistas do CBA são os mais cautelosos, considerando que a recuperação do dólar australiano pode ser apenas temporária. Embora o AUD possa atingir um pico em março de 2026, a tendência de queda deve retomar até o final do ano, caso o crescimento econômico dos EUA supere o de outras principais economias, fortalecendo novamente o dólar.

Previsões para o ###AUD/USD( em diferentes ciclos de tempo

) Curto prazo( 1-3 dias): principal movimento de oscilação

Atualmente, o dólar australiano oscila em torno de 0,65. A decisão do Banco Central Australiano de manter a taxa de juros em 3,6% em novembro reforça a preocupação com riscos inflacionários. No curto prazo, o AUD terá algum suporte, mas as expectativas para as próximas políticas ainda divergem.

Oportunidade de compra: se o preço romper a resistência de 0,6450, pode-se tentar uma posição leve, com alvo na média móvel de 200 dias em 0,6464, e uma extensão até o nível psicológico de 0,6500. Os gatilhos incluem dados de PIB ou de emprego dos EUA abaixo do esperado(, indicando maior chance de corte de juros), ou uma inflação australiana acima do esperado. Stop loss em 0,6420.

Oportunidade de venda: se o preço cair abaixo da média móvel de 10 dias(0,6373), pode-se abrir uma posição vendida até 0,6336###, o recente mínimo(, ou até 0,6300. Os gatilhos incluem dados econômicos fortes nos EUA ou uma inflação australiana que desacelere significativamente. Stop loss acima de 0,6400.

Recomendações de proteção: antes de divulgar dados, mantenha cautela e reduza posições.

) Médio prazo( 1-3 semanas): seguir a tendência

Cenário de alta: expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve se intensifica(, com dados de emprego fracos, inflação em queda e alívio nas tensões comerciais), o risco de risco volta a subir, e o AUD pode atingir 0,6550-0,6600. Tecnicamente, se romper a média móvel de 200 dias(0,6464), confirmando uma reversão de médio prazo, pode-se aumentar posições.

Risco: uma inflação australiana que volte a subir, forçando o banco central a adotar postura hawkish, ou uma fraqueza inesperada do dólar, como uma paralisação do governo dos EUA(, ou eventos geopolíticos que elevem a aversão ao risco.

Cenário de baixa: se a economia dos EUA mostrar resiliência maior que o esperado), com forte crescimento do PIB e dados de emprego robustos(, o Fed pode adiar cortes, o dólar se valorizará novamente, e o AUD pode cair para perto de 0,6250), mínimas do ano###. Uma escalada na guerra comercial ou dados fracos da China também pressionariam o dólar australiano.

( Previsão do )AUD/CNY###: direção

Devido à relativa estabilidade do yuan, a variação do AUD/CNY costuma ser um pouco menor que a do AUD/USD. No curto prazo, espera-se oscilar entre 4,6 e 4,75. Mas, se o yuan enfraquecer por pressões internas ou externas, o AUD/CNY pode subir temporariamente até cerca de 4,8.

Variáveis-chave: estabilidade nas relações comerciais entre China e Austrália e os dados econômicos chineses.

( Previsão do )AUD/MYR###: perspectivas

A economia da Malásia também depende de exportações e matérias-primas, e o ringgit é sensível às commodities. Em um cenário de incerteza global, o par AUD/MYR deve oscilar entre 3,0 e 3,15. Se os dados econômicos australianos continuarem fracos, pode testar o suporte de 3,0.

Estrutura de estratégia de investimento de longo prazo em dólar australiano

Estratégia de manutenção de longo prazo

Se a perspectiva do AUD for favorável, pode-se construir posições aos poucos em pontos baixos, aproveitando o tempo para suavizar a volatilidade do mercado. Especialmente após confirmação de uma tendência de alta, investir de forma periódica ajuda a reduzir riscos.

( Gestão de riscos é fundamental

A complexidade na previsão do dólar australiano reside na sua característica de moeda de commodities — qualquer movimento nos preços globais de commodities pode gerar maior volatilidade. Portanto, qualquer investimento em AUD requer stops precisos e gestão de posições cuidadosa.

O mercado de câmbio é uma área de alto risco, e investidores podem perder todo o capital. Antes de realizar operações relacionadas ao AUD, é imprescindível compreender bem sua tolerância ao risco e evitar alavancagem excessiva.

Conclusão geral

A previsão do câmbio do dólar australiano atualmente encontra-se em um impasse entre análise técnica de oscilações e fundamentos econômicos. Para o curto prazo, recomenda-se operar dentro de um intervalo)0,6370-0,6450, com acompanhamento de rompimentos. A direção de médio a longo prazo depende de dois fatores principais: se o sinal de mudança na política do Federal Reserve será claro, e se os riscos comerciais globais realmente se aliviarão.

Se os dados econômicos desta semana reforçarem a expectativa de corte de juros, pode-se montar posições longas; caso contrário, deve-se ficar atento à pressão de alta do dólar. Os traders devem acompanhar de perto as mudanças de sentimento antes e após a divulgação de dados, ajustando suas estratégias de forma flexível e evitando serem enganados por oscilações de curto prazo.