A fuga dos validadores transforma-se em uma resistência forte, os dados na cadeia do Ethereum revelam 99% de sinais de mercado em alta

Entrando em 2026, surgiu na cadeia Ethereum um fenómeno intrigante: a saída dos validadores da fila caiu de um pico de 2,6 milhões para 1,5万, uma redução superior a 99%. Isto não é pânico, pelo contrário, é confiança. Em meio às divergências do mercado, estes dados estão a tornar-se um dos sinais mais fortes de um mercado em alta.

O verdadeiro sinal por trás do comportamento dos validadores

Do grande êxodo à resistência

Uma análise rápida dos dados permite entender o que aconteceu. Em meados de setembro de 2025, o número de validadores na fila de saída do Ethereum chegou a 2,6 milhões, na altura, o mercado estava cheio de preocupações com o futuro do ETH. Mas, agora, esse número caiu para cerca de 1,5万.

O mais importante é que, durante essa queda, o desempenho do ETH não foi ideal. No quarto trimestre, o ETH recuou cerca de 30% de 4200 dólares, apresentando um desempenho ligeiramente mais fraco em comparação com o BTC. Nesse contexto, os stakers não entraram em pânico e continuaram a bloquear seus ativos. O que isso indica? Que eles têm confiança real na tendência de médio a longo prazo, e não estão assustados com as oscilações de curto prazo.

A diminuição do incentivo levou a um aumento na manutenção

Mais interessante ainda é que a taxa de retorno anualizada (APR) do staking de ETH caiu de mais de 3% para 2,54%. Em teoria, a redução de rendimento deveria levar alguns stakers marginais a saírem. Mas, na prática, o oposto aconteceu — os validadores continuam a manter suas posições mesmo com a redução do retorno. Isso reforça a ideia de que a motivação para staking mudou de expectativas de rendimento para uma confiança de médio a longo prazo na própria rede.

Os fundamentos on-chain estão acumulando energia

Transferências de stablecoins atingem recordes históricos

Só observar o comportamento dos validadores não é suficiente; os fundamentos on-chain também enviam sinais positivos. Segundo os dados mais recentes, o volume de transações com stablecoins no Q4 ultrapassou 8 trilhões de dólares, atingindo um recorde histórico. Quão grande é esse número? Significa que a atividade de transação real continua a crescer, e não é uma bolha movida por emoções.

O volume diário de transações ultrapassa 2 milhões, e a atividade na rede continua a subir. Tudo isso reflete uma demanda de uso concreta.

A adoção pelos usuários acelera

Desde a atualização Fusaka em 3 de dezembro de 2025, o número de novas endereços ETH cresceu cerca de 110%, com aproximadamente 292 mil novos endereços por dia. O que isso indica? Que cada vez mais novos usuários estão entrando no ecossistema Ethereum, e não que os usuários antigos estão saindo.

A movimentação de fundos em exchanges centralizadas também reflete essa tendência. Nas últimas 24 horas, houve uma saída líquida de 4056 ETH das exchanges, sendo que a Coinbase Pro saiu com 5827 ETH. Isso geralmente sugere que os detentores de longo prazo estão transferindo seus ativos para carteiras de custódia própria, ao invés de vendê-los.

Padrões históricos estão se repetindo

O espelho do Q1 de 2024

Esse fenômeno não é novo. No primeiro trimestre de 2024, também houve uma redução contínua na fila de saída de validadores do Ethereum. E, nesse período, o preço do ETH subiu mais de 60%.

Claro que a história não se repete exatamente, mas essa similaridade estrutural merece atenção. A redução na fila de saída dos validadores costuma ocorrer antes do início de um mercado em alta — porque o dinheiro inteligente já está posicionando-se antecipadamente, e não saindo no topo.

A estrutura do mercado já mudou silenciosamente

De emoções para instituições

Entrando em 2026, a composição dos participantes do mercado de criptomoedas já mudou. Os fundos institucionais começaram a reequilibrar suas carteiras para o novo ano fiscal, e fatores macroeconômicos como a desaceleração da inflação e a resiliência da economia dos EUA também atuam como fatores favoráveis.

O que isso significa? Que a volatilidade do mercado está diminuindo, as negociações emocionais estão a reduzir-se, e há uma maior racionalidade na alocação de recursos. Nesse cenário, os sinais combinados de validadores e instituições tornam-se ainda mais confiáveis.

Referências técnicas de curto prazo

Se o ETH ultrapassar 3300 dólares, a força de liquidação de posições vendidas em principais CEXs atingirá 7,94 bilhões. Isso indica que, uma vez rompido esse nível de resistência, podem ocorrer liquidações em cadeia, elevando ainda mais o preço. Por outro lado, se cair abaixo de 3000 dólares, a força de liquidação de posições longas atingirá 11,22 bilhões.

Atualmente, o ETH está em torno de 3222 dólares, já acima de um suporte importante. Com uma alta de 2,07% nas últimas 24 horas e um aumento de 8,32% em 7 dias, o momentum de curto prazo de recuperação continua.

Resumo

A queda de 99% na saída de validadores parece uma mudança de dados superficial, mas na verdade reflete uma avaliação genuína dos participantes do mercado sobre o futuro de médio a longo prazo do Ethereum. Com o volume de transferências de stablecoins atingindo recordes históricos, o crescimento de 110% em novos endereços e o início de alocação por fundos institucionais, o Ethereum está acumulando energia para um novo ciclo de alta.

Padrões históricos mostram que estruturas similares na cadeia costumam ocorrer na véspera do início de um mercado em alta. Embora não se possa afirmar que o primeiro trimestre certamente iniciará uma nova alta, os múltiplos sinais positivos atuais são realmente dignos de atenção. Para os investidores, o mais importante é entender a lógica por trás desses sinais, e não se deixar levar por oscilações de preço de curto prazo. O próximo ponto de observação chave é a resistência de 3300 dólares — se for superada, pode ser a resposta clara do mercado.