#我的2026第一条帖 Quando os gigantes tradicionais de energia encontram a revolução cripto: a dupla narrativa da reconstrução energética na Venezuela

Por trás do grande plano petrolífero de Trump, uma revolução silenciosa de criptografia está a reescrever as regras do jogo

As recentes declarações de Trump sobre impulsionar empresas americanas a entrarem massivamente no setor energético da Venezuela causaram ondas nos mercados globais. Investimentos em infraestruturas de dezenas de bilhões de dólares, o suporte tecnológico das principais empresas de serviços energéticos dos EUA, e a recuperação esperada da capacidade de produção de petróleo — tudo aponta para um roteiro clássico de retorno de um gigante de energia tradicional ao centro do palco. No entanto, enquanto o olhar do capital internacional se fixa nos oleodutos e refinarias, poucos percebem que, nesta terra marcada por hiperinflação, colapsos monetários e sanções abrangentes, uma revolução econômica criptográfica movida pela sobrevivência já penetrou cada capilar da economia.

A verdade ignorada: a Venezuela já é um dos países com maior adoção de criptomoedas no mundo

De acordo com o índice de adoção global de criptomoedas 2024 da Chainalysis, a Venezuela ocupa a 13ª posição, com uma taxa de crescimento anual de 110%. Isso não é uma festa de dados sob uma bolha especulativa, mas uma escolha de sobrevivência em um ambiente de inflação de 229% ao ano e desvalorização da moeda local superior a 70%. Desde pequenas lojas familiares em Caracas até trabalhadores de petróleo às margens do Lago Maracaibo, o USDT já substituiu o bolívar como meio de troca de fato — em julho de 2025, apenas o volume de negociações de stablecoins no setor privado atingiu US$ 119 milhões, representando 9% do total de remessas do país.

Mais surpreendente ainda, até a estatal Petróleos da Venezuela (PDVSA) silenciosamente expandiu o uso de USDT em negociações de petróleo em 2025, tentando contornar o sistema de sanções dos EUA. Essa realidade irônica revela uma contradição central: enquanto o governo de Trump impulsiona a reconstrução de infraestrutura energética por empresas tradicionais, os sancionados já usam tecnologia cripto para contornar canais financeiros tradicionais. O evento do ano passado, quando a Tether congelou contas relacionadas à PDVSA no valor de US$ 5,2 milhões, demonstra justamente a vulnerabilidade das stablecoins centralizadas em jogos geopolíticos.

A genética da reconstrução energética na blockchain: de fracassos do Petro ao surgimento de tokens energéticos

O Petro, lançado pelo governo venezuelano em 2018, foi encerrado em 2023 devido à falta de confiança do mercado, mas deixou um legado importante — fez tanto formuladores de políticas quanto o público perceberem o potencial de combinar ativos energéticos com tecnologia digital. Agora, com empresas americanas retornando à Venezuela com dezenas de bilhões de dólares e sistemas de gestão avançados, o ambiente de negócios não será mais apenas uma infraestrutura tradicional, mas um ecossistema profundamente integrado com criptografia.

Essa fusão pode gerar três novos modelos:

1. Modelo de "dupla mineração" em infraestrutura energética

Inspirando-se na experiência madura de empresas mineradoras americanas como a MARA Holdings, novas usinas de gás natural podem suportar simultaneamente mineração de Bitcoin e cálculos de IA. Os abundantes recursos de gás natural da Venezuela (subprodutos da extração de petróleo) há muito tempo são queimados sem uso; convertê-los em eletricidade para mineração não só gera fluxo de caixa imediato, mas também, por meio de tokenização, empacota receitas futuras de tarifas de energia como ativos criptográficos negociáveis. O caso da Cango, que adquiriu uma usina de 50 MW na Geórgia e expandiu para 50 EH/s de poder de hashing, fornece um modelo replicável para esse conceito.

2. Financiamento por meio de tokenização de ativos petrolíferos

O protocolo DayFi, apoiado pela a16z, está experimentando a tokenização de ativos de energia distribuída, emitindo stablecoins GRID e tokens de rendimento sGRID. Da mesma forma, empresas de energia americanas podem contornar empréstimos tradicionais sindicados, colocando na blockchain futuras quotas de produção de campos venezuelanos, emitindo tokens lastreados em petróleo (Tokenized Oil-Backed Tokens) para captar recursos globalmente. Esse modelo reduz custos de financiamento e permite distribuição automática de lucros via contratos inteligentes, além de evitar riscos de execução judicial local.

3. Sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços com stablecoins

Quando empresas como a Chevron receberam permissão para retomar parte das exportações de petróleo, em vez de depender de canais bancários tradicionais potencialmente bloqueados por sanções, podem estabelecer um sistema de liquidação baseado em USDC ou EURC na blockchain. Em 2023, US$ 461 milhões de US$ 5,4 bilhões em remessas da Venezuela foram feitas via cripto, demonstrando maturidade e eficiência do sistema. Empresas de serviços energéticos podem exigir que fornecedores locais aceitem pagamentos em stablecoins, criando um sistema econômico fechado, independente do sistema SWIFT.

Reconstrução do investimento: prêmio de risco geopolítico e estratégias de hedge cripto

Para investidores em energia internacional, o risco-retorno de projetos na Venezuela está mudando fundamentalmente devido aos fatores cripto.

Catalisadores bullish:

• Ferramenta de hedge contra inflação: USDT já é a referência de precificação local, contratos de investimento podem ser denominados em stablecoins, eliminando risco de desvalorização do bolívar

• Prêmio de liquidez: a tokenização de energia permite que projetos de ativos pesados tenham liquidez no mercado secundário, com maior flexibilidade de saída

• Espaço de arbitragem tecnológica: mineradores locais enfrentam custos mais altos devido à instabilidade elétrica e interrupções na rede, enquanto redes estáveis construídas por empresas americanas oferecem vantagem de preço

Riscos bearish:

• Incerteza regulatória: o governo de Trump permitirá que empresas americanas usem cripto sob sanções? A conformidade com OFAC será extremamente complexa

• Conflitos de soberania: o governo venezuelano pode exigir acesso a sistemas de pagamento cripto locais, mas o uso de USDT pela PDVSA já demonstrou risco de congelamento

• Paradoxo de infraestrutura: a economia cripto depende de energia e rede estáveis, justamente os pontos fracos a serem reconstruídos, criando um dilema de "ovo ou galinha"

Impacto de mercado: nova dinâmica de ligação entre ações de energia e ativos cripto

Após a declaração de Trump, as ações de empresas tradicionais de energia subiram, mas o verdadeiro alfa pode estar na interseção entre energia e cripto:

4. Benefício duplo para ações de mineração de Bitcoin: se empresas americanas construírem infraestrutura energética na Venezuela e operarem mineração, mineradoras como MARA e RIOT, com experiência internacional, podem obter oportunidades de parceria, com a avaliação mudando de um beta de BTC puro para um modelo híbrido "energia + cripto"

5. Infraestrutura de tokenização de energia: projetos de oráculos como Chainlink e blockchains como Ethereum, ao fornecer suporte técnico para colocar ativos de petróleo na blockchain, podem abrir cenários de aplicação empresarial

6. Emissores de stablecoins: se Circle e Tether colaborarem com projetos energéticos para lançar stablecoins lastreadas em commodities, poderão ampliar significativamente suas reservas, embora enfrentem regulações mais rigorosas

Vale notar que, apesar do recente alerta de "inverno de 2026" no mercado cripto (visão da Cantor Fitzgerald), a tokenização de ativos físicos (RWA) cresce contra a maré. O caso da Venezuela pode se tornar uma pedra de toque para transformar narrativa em implementação de RWA.

Conclusão: ponto de encontro entre o antigo sistema e a nova revolução

O grande plano petrolífero de Trump e a revolução cripto na Venezuela representam, essencialmente, o choque entre dois paradigmas de desenvolvimento: a saída tradicional de capital de cima para baixo versus a inovação financeira descentralizada de baixo para cima. A experiência histórica mostra que, quando esses dois se encontram em sinergia — e não em conflito —, surgem as maiores oportunidades — como a revolução do xisto nos EUA que remodelou o cenário energético global.

Para investidores, a questão central não é mais "investir na energia da Venezuela", mas "como desenhar uma estrutura de investimento que conecte fluxos tradicionais de energia com proteção via cripto contra riscos de soberania". Isso exige profissionais capazes de entender tanto parâmetros de pressão de poços quanto códigos de contratos inteligentes, além de coragem política para explorar áreas cinzentas de conformidade.

Tema de interação: você acha que os gigantes tradicionais de energia vão adotar financiamento tokenizado? Se a Chevron emitir uma criptomoeda lastreada em petróleo, você investiria? Deixe sua opinião nos comentários. Se achou a análise útil, curta e compartilhe — talvez o próximo unicórnio energético cripto nasça dessas discussões.

(Este artigo não constitui recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta riscos elevados. Decida com cautela.)

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