Compreender o RR no trading: da teoria à aplicação prática

Quando se trata de tomar decisões de trading ou investimento, a maioria dos traders tende a focar-se nos retornos esperados. Mas, na verdade, o risco potencial é igualmente importante. Uma das formas de ajudar os traders a visualizarem melhor a relação entre risco e recompensa é usando o RR (Risk Reward Ratio), que não é uma fórmula complexa, mas sim uma ferramenta que pode transformar significativamente a forma como tomam decisões.

O que é o RR e por que é importante

Risk Reward Ratio ou RR descreve a comparação entre o que estamos dispostos a arriscar de perder (risco) e o que esperamos obter (recompensa). Este valor indica se uma operação de trading vale a pena em termos de risco versus retorno.

Exemplo claro: suponha que você tenha duas opções de trading:

Opção 1: Comprar um ativo que pode dar um lucro de 20%, mas pode também resultar numa perda de 50%.

Opção 2: Fazer trading num ativo com potencial de lucro de 10%, mas com risco de apenas 5%.

À primeira vista, a primeira opção parece melhor, mas ao calcular o RR, percebe-se que a segunda opção tem um RR de 2, enquanto a primeira tem apenas 0,4. Isso significa que, se a segunda operação for bem-sucedida, o retorno será muito mais favorável em relação ao risco assumido.

Como calcular corretamente o RR

A fórmula básica do RR é bastante simples:

RR = ((Preço alvo – preço de entrada)) / ((Preço de entrada – preço de Stop Loss))

Vamos analisar cada componente:

• Preço de entrada: preço no qual decide comprar
• Preço alvo: ponto onde espera que o preço atinja
• Preço de Stop Loss: ponto onde aceita sair e limitar a perda

Aplicação prática

Vamos ver um exemplo concreto. Suponha que queira fazer trading na BTS (ações da BTS Group Holdings Limited), atualmente a 7,45 THB.

• Define um objetivo de 10,50 THB
• E um Stop Loss em 4,50 THB

Substituindo na fórmula:

RR = (10,50 – 7,45) / (7,45 – 4,50)
RR = 3,05 / 2,95
RR ≈ 1,03

Este resultado indica que, se a operação na BTS for bem-sucedida, obterá um retorno de aproximadamente 1,03 vezes o risco assumido, ou seja, uma operação com valor de risco-retorno favorável.

Tipos de risco que os traders devem conhecer

Antes de fazer trading, é importante entender que existem vários tipos de risco:

Liquidity Risk - Risco de liquidez: pode não conseguir comprar ou vender no momento desejado.

Correlation Risk - Risco de correlação: ativos que sobem e descem juntos, dificultando a diversificação da carteira.

Currency Risk - Risco cambial: volatilidade nas taxas de câmbio.

Interest Rate Risk - Risco de taxa de juro: alterações nas taxas de juro que afetam o valor dos ativos.

Inflation Risk - Risco de inflação: a inflação reduz o poder de compra do dinheiro.

Political Risk - Risco político: eventos políticos que podem afetar negativamente o mercado.

Qual o RR adequado: qual o valor que compensa

A maioria dos traders profissionais recomenda que um RR de 2 ou mais seja ideal, pois indica uma relação risco-retorno claramente favorável.

• RR = 1:1 - risco igual ao retorno; adequado para conservadores, mas não ideal para gerar lucros consistentes.

• RR entre 1 e 2 - equilíbrio razoável, adequado para traders com tolerância ao risco moderada.

• RR superior a 2 - sinal de potencial de retorno superior ao risco, indicado para traders confiantes e experientes.

No entanto, um RR excessivamente alto pode indicar que as probabilidades de sucesso são baixas.

Relação entre RR e Win Rate

Gerir o trading de forma inteligente envolve considerar o RR juntamente com o Win Rate (percentagem de vitórias). Estes dois fatores têm uma relação inversa:

Se desejar um RR elevado (como 3:1), a probabilidade de ganhar será menor, cerca de 25%, mas com ganhos maiores.

Se aceitar um RR mais baixo (como 1:1), a probabilidade de vitória aumenta para cerca de 50%, mas com ganhos menores.

( Exemplo de cálculo

Suponha que use um RR de 3:1 e um Win Rate de 25%, fazendo 100 trades:

• 25 vitórias × 3 )lucro( = 75 de lucro
• 75 derrotas × 1 )perda( = 75 de prejuízo

Resultado final: 0 )empate(

Para obter lucro real, é necessário que o Win Rate seja superior a 25%.

) Tabela de referência: Win Rate mínimo para diferentes RR

Tipos de RR e sua aplicação no trading

RR = 1:1

Igualdade entre retorno e risco; adequado para iniciantes, mas não recomendado para lucros sustentáveis.

( RR > 1 )como 1,5:1( Retorno maior que o risco; indicado para traders intermediários com confiança no sistema e habilidades.

) RR > 2 (como 3:1 ou mais) Retorno significativamente superior ao risco, mas requer maior taxa de sucesso. Para usar este tipo de RR, é necessário um sistema testado e bem compreendido.

Como usar o RR na gestão de risco

O RR não é apenas um número, mas uma ferramenta de gestão de risco. Por exemplo:

Suponha que seu risco máximo aceitável seja 50% do seu capital, e esteja a fazer trading com um RR de 2,0. Pode então colocar o Stop Loss nesse limite de 50%. Quando o preço atingir esse ponto, sai da operação, preservando o capital.

Este método ajuda a:

• Evitar perdas totais
• Manter a confiança a longo prazo
• Continuar a fazer trading

Resumo: por que o RR é importante para os traders

RR é a ponte entre esperança e realidade. Usar o RR ajuda os traders a evitar operações impulsivas e a tomar decisões fundamentadas.

A importância do RR reside em ajudar a:

• Avaliar o valor de cada oportunidade antes de investir
• Gerir a carteira de forma sistemática
• Manter uma relação necessária entre risco e recompensa, de acordo com as próprias preferências

Profissionais de trading sabem bem: o RR por si só não basta; deve ser considerado juntamente com outros fatores, como a estabilidade da empresa, volatilidade do mercado, Win Rate do sistema e estratégias pessoais. Com a combinação de todos esses elementos, é possível criar um RR que seja rentável e sustentável.