Histórico $28B Opções de Liquidação: O que os Traders Precisam Saber Sobre o Movimento Atual do Mercado de Criptomoedas

26 de dezembro testemunhou um marco sem precedentes nos mercados de derivados de criptomoedas. De acordo com pesquisas on-chain partilhadas pelo destacado analista macro @BTC__options, o vencimento de opções do dia atingiu a maior escala já registada, com um valor nocional total de aproximadamente $28 mil milhões — um momento que tem implicações significativas para os preços ao vivo de criptomoedas e a posição mais ampla do mercado.

A análise revela dinâmicas distintas entre as principais criptomoedas. Os contratos de opções de Bitcoin mostraram 267.000 posições a expirar, caracterizadas por uma relação put/call de 0,35 e um nível de dor máxima situado em $95.000. Este viés para opções de compra sugere uma posição de mercado otimista entre os traders de opções. Entretanto, o cenário do Ethereum apareceu ainda mais pronunciado, com 1,28 milhões de opções a expirar, exibindo uma relação put/call de 0,45 e um ponto de dor máxima ancorado em $3.100.

Mais da metade dessas posições foi liquidada como esperado, remodelando o panorama para os traders de derivados. A verdadeira perspetiva surge no que se seguiu: as opções trimestrais com vencimento em março emergiram como a nova força dominante, representando mais de 30% do interesse aberto total no mercado. Notavelmente, essas posições tendem fortemente para opções de compra fora do dinheiro, refletindo as expectativas dos traders sobre possíveis movimentos de alta nos próximos meses.

Para traders ativos e participantes do mercado, este ciclo de liquidação destaca várias conclusões-chave. A concentração de opções de compra otimistas nos contratos de março indica um otimismo predominante sobre o potencial de recuperação, enquanto as relações put/call sugerem uma posição de risco assimétrica. À medida que os preços ao vivo de criptomoedas continuam a responder às condições macroeconómicas e à atividade on-chain, estas estruturas de opções provavelmente influenciarão os padrões de volatilidade e os mecanismos de descoberta de preços durante o primeiro trimestre.