Escolher entre HAUZ e REET: Qual ETF de Imobiliário se Encaixa no Seu Portefólio?

Desempenho Conta Histórias Diferentes

Quando se trata de exposição a ações imobiliárias através de ETFs, HAUZ e REET apresentam quadros drasticamente diferentes. Em finais de dezembro de 2025, HAUZ entregou um retorno de 17,2% em um ano, acompanhado de um rendimento de dividendos de 3,91%, enquanto REET ficou atrás com um retorno de 3,6% e um rendimento de 3,7%. No que diz respeito aos custos, HAUZ leva vantagem com uma taxa de despesa de 0,10% em comparação com os 0,14% de REET—uma diferença modesta, mas significativa em posições maiores. A vantagem de tamanho pertence a REET, que gere ativos no valor de 4,04 mil milhões de dólares contra 940,7 milhões de HAUZ, traduzindo-se em maior liquidez e spreads mais apertados para os traders ativos.

No horizonte de cinco anos, no entanto, a narrativa muda. REET transformou 1.000 dólares em 1.053, enquanto HAUZ viu esse mesmo dólar diminuir para 883, refletindo perfis de volatilidade diferentes e temporizações de setor. O beta de HAUZ de 0,89 versus o de REET de 0,96 sugere oscilações de preço mais suaves, embora ambos tenham sofrido perdas significativas durante períodos de stress no mercado—HAUZ com 34,53% e REET com 32,09%.

Dentro das Participações: Divergência Geográfica

A verdadeira distinção entre estes veículos de ações imobiliárias reside por baixo da superfície. REET possui 328 posições, mas concentra-se fortemente em REITs domiciliados nos EUA, com Welltower, Prologis e Equinix a comandar pesos desproporcionais. Este foco nos EUA significa que o desempenho do REET acompanha de perto a dinâmica do imobiliário comercial americano, a sensibilidade às taxas de juro e o sentimento do mercado de capitais em relação à propriedade doméstica.

HAUZ adota uma abordagem marcadamente diferente. As suas 408 participações inclinam-se para mercados desenvolvidos fora dos EUA, com alocações substanciais em ações imobiliárias japonesas como Mitsui Fudosan e Mitsubishi Estate, exposição australiana através do Goodman Group, e posições dispersas na Europa. Esta dispersão geográfica faz com que o HAUZ se mova ao ritmo de múltiplos ciclos imobiliários que operam em diferentes calendários—quando os REITs de escritórios nos EUA enfrentam dificuldades, o imobiliário industrial australiano ou japonês pode estar a ascender.

O que Isto Significa para a Sua Alocação Imobiliária

A escolha entre HAUZ e REET depende, em última análise, de como quer que as ações imobiliárias funcionem na sua carteira. REET funciona melhor para investidores que veem o imobiliário global através de uma lente americana, beneficiando da escala e familiaridade dos mega-cap REITs americanos. Você obtém pagadores de dividendos comprovados, liquidez de grau institucional e exposição a propriedades de logística e centros de dados que dominam os benchmarks imobiliários globais.

HAUZ adapta-se a um perfil de investidor diferente—aqueles que procuram exposição a ações imobiliárias que não dependem exclusivamente da política de taxas de juro dos EUA ou do sentimento do imobiliário comercial americano. Ao distribuir o capital entre Japão, Austrália e Europa, o HAUZ introduz diversificação de carteira que responde a ciclos de demanda regionais, diferentes ambientes regulatórios e condições de mercado imobiliário que nem sempre se movem em sintonia com os EUA.

Ambos os fundos mantêm estruturas limpas, sem alavancagem ou cobertura cambial, mantendo a mecânica simples e transparente. Nenhum dos fundos cobra taxas excessivas, embora a vantagem do HAUZ nas taxas de despesa se acumule ao longo de décadas. Os rendimentos de dividendos estão próximos, sugerindo que ambos os fundos canalizam efetivamente a renda imobiliária para os acionistas.

A Conclusão

Investir em ações imobiliárias via ETFs tornou-se mais subtil. REET continua a ser a escolha estabelecida para uma exposição acessível e líquida às maiores REITs do mundo. HAUZ representa uma alternativa para quem deseja exposição a ações imobiliárias com uma pegada menos centrada nos EUA. A sua decisão depende de querer que a sua alocação imobiliária se mova principalmente com os ciclos do mercado imobiliário dos EUA ou beneficie de uma diversificação através de múltiplas tendências regionais imobiliárias.