Às 3h da manhã, um amigo de Hangzhou ligou com uma voz muito apressada: "Irmão, acabou, 10.000 yuans tudo no all-in com 20x, caiu só 5% e a conta zerou."

Revisei o histórico de posições dele, posição cheia com alavancagem de 20x, sem sequer colocar um stop-loss. Essa situação é bastante comum no mercado de criptomoedas, mas o problema não está na alavancagem em si.

Muita gente comete um erro. Acham que uma posição cheia consegue resistir às oscilações do mercado, na verdade é exatamente o contrário — operar com posição cheia de forma inadequada faz a liquidação acontecer mais rápido do que com posições parciais. A verdadeira fonte de risco é o tamanho da posição ser muito grande.

Um exemplo ajuda a entender. Conta de 1000 yuans, você usa 900 yuans com 10x de alavancagem, uma variação contrária de 5% leva à liquidação direta. Pensando de outra forma, com a mesma conta de 1000 yuans, usando apenas 100 yuans com 10x de alavancagem, é preciso uma variação de 50% para ser liquidado. Meu amigo, por exemplo, colocou 95% do capital em risco, e uma pequena mudança no mercado foi suficiente para forçar a liquidação.

Eu mesmo opero com posição cheia há mais de seis meses, sem uma única liquidação e até com ganhos, e descobri 3 princípios essenciais:

**Primeiro: não investir mais de 20% do capital total em uma única operação.** Com uma conta de 10.000 yuans, o máximo é investir 2.000 yuans por operação. Assim, mesmo com um stop-loss de 10%, a perda será de apenas 200 yuans. A capacidade de resistir ao risco é completamente diferente.

**Segundo: limitar a perda em uma única operação a no máximo 3% do total da posição.** Defina o stop-loss antecipadamente, não espere o mercado ensinar. Essa é uma regra rígida para proteger o capital.

**Terceiro: em mercados de oscilações, não abrir posições aleatoriamente, não comprar na alta, procure apenas oportunidades de rompimento de tendência.** Assim, reduz-se significativamente operações inúteis.

Operar com posição cheia significa deixar espaço para erro, não é jogo de azar. Um fã meu, que antes tinha liquidações mensais, depois de seguir rigorosamente esses princípios, em 3 meses transformou 5.000 yuans em 80.000 yuans.

No mercado de criptomoedas, sobreviver não depende de ganhar rápido, mas de durar mais tempo. Pense menos em prever exatamente a direção do mercado e mais em gerenciar bem as posições. Devagar é mais rápido, essa é a verdade.