HOLO最近出现了 um fenómeno interessante — a taxa de contrato caiu para -1,01%, o que este número indica?

Do ponto de vista da taxa, números negativos significam que os curtos estão sendo "impostos". A cada ciclo, os curtos têm que pagar para compensar os longos e manter a posição; quando o preço da moeda não só não cai, mas sobe, essa pressão psicológica se intensifica rapidamente. O consumo contínuo de fundos força alguns curtos a desistir da resistência e virar longos, criando uma nova pressão de compra.

O que dizem os dados? O volume de posições em contratos perpétuos é de aproximadamente 11,49 milhões de dólares, com uma relação long/short próxima de 1:1, indicando uma competição de fundos bastante acirrada, mas ainda sem concentração excessiva. Mais importante ainda é a situação de liquidação — os shorts foram liquidado por 1,89 milhões de dólares, enquanto os longs apenas por 790 mil, uma grande diferença de proporção. Essas liquidações ocorreram principalmente durante a alta de preço, com os shorts sendo limpos e os longs lucrando. Além disso, o preço subiu 15% nesta onda, sem sinais claros de redução de posições, o que sugere que os principais players estão aproveitando as baixas taxas para acumular posições silenciosamente.

Mas é preciso ficar atento a possíveis armadilhas. O volume de negociação à vista é relativamente baixo em comparação com o de futuros, variando entre 5 e 17 milhões de dólares nas últimas 24 horas, o que dá espaço para os futuros dominarem o preço de forma unilateral. Se o mercado de BTC enfraquecer, o HOLO, sendo uma moeda menor, pode ser facilmente arrastado para baixo. Além disso, é importante observar se há eventos de cisne negro — como problemas no projeto ou riscos nas exchanges — embora, por enquanto, tudo pareça estável.

Do ponto de vista operacional, neste momento, o preço de 0,08562 USD pode ser uma boa entrada. A primeira meta de lucro está em 0,094 USD, baseada na volatilidade das últimas 4 horas e em uma meta conservadora de aumento de 10%. O stop-loss fica em 0,083 USD, o que equivale a uma margem de 3% abaixo do preço de entrada, que também é um suporte recente.

De modo geral, uma taxa de negatividade extrema combinada com uma liquidação significativa de shorts é um sinal clássico de uma tentativa de short squeeze. O que vai determinar o desfecho é como o mercado e os fundos vão se comportar nas próximas fases.