Futuros onchain ultrapassam $1 triliões em negociação mensal

Negociações de futuros perpétuos on-chain ultrapassaram $1 triliões em volume mensal à medida que os traders de criptomoedas procuram cada vez mais exposição alavancada

ContentsTraders Shift Toward Leveraged Perpetual FuturesIntegração de Futuros Perpétuos com DeFiLíderes de Mercado e Desenvolvimentos RecentesLíderes descentralizados de exchanges como Hyperliquid, Lighter e Aster dominam o mercado, impulsionados por movimentos laterais de altcoins que incentivam estratégias de alta alavancagem.

Os traders estão usando futuros perpétuos para amplificar ganhos com pouco capital, beneficiando-se de plataformas integradas com finanças descentralizadas. O pesquisador da Coinbase, David Duong, destacou que a demanda por futuros perpétuos on-chain aumentou em 2025, marcando um marco importante na evolução do trading descentralizado.

Traders Shift Toward Leveraged Perpetual Futures

A estagnação nos preços das altcoins levou os traders a recorrerem aos futuros perpétuos para obter rendimentos mais elevados. Duong observou no X que a alavancagem especulativa atingiu cerca de 10 por cento no início deste ano, antes de cair para aproximadamente 4 por cento após as liquidações de outubro. Os futuros perpétuos permitem que os traders multipliquem a exposição sem datas de expiração, atendendo tanto a especuladores experientes quanto a estratégias algorítmicas.

As exchanges descentralizadas contribuíram significativamente para esse crescimento ao oferecer trading automatizado, não custodial, com taxas baixas em redes Layer 2. Plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster e edgeX criaram pools de liquidez profundos, proporcionando acesso 24/7 ao trading alavancado.

Integração de Futuros Perpétuos com DeFi

Duong explicou que os futuros perpétuos estão indo além de ferramentas de trading de alta alavancagem e tornando-se componentes essenciais dos mercados DeFi. A integração com protocolos DeFi permite novas aplicações, incluindo hedge de pools de liquidez, instrumentos de taxa de juros e garantias para plataformas de empréstimo.

Ele também sugeriu que futuros perpétuos tokenizados de ações poderiam oferecer aos traders exposição alavancada 24 horas por dia, potencialmente disruptando o trading tradicional de varejo. A integração sinaliza uma tendência crescente de produtos financeiros compostáveis em finanças descentralizadas, otimizando a eficiência de capital em diversos mercados.

Líderes de Mercado e Desenvolvimentos Recentes

A Hyperliquid lançou sua plataforma de futuros perpétuos on-chain no final de 2023 e ganhou tração em 2024 após adicionar trading à vista. Ela atingiu seu volume mensal máximo em julho, com $319 bilhões, de acordo com a DeFiLlama. Aster liderou temporariamente o mercado com $36 bilhões negociados em um único dia após seu evento de geração de tokens em setembro. Lighter também arrecadou $68 milhões após seu lançamento público na mainnet em novembro.

Nos últimos 30 dias, os futuros perpétuos on-chain registraram aproximadamente $972 bilhões em volume de negociação, com Hyperliquid, Lighter e Aster ocupando as três primeiras posições. A Hyperliquid Labs receberá sua próxima alocação de tokens em 6 de janeiro, composta por 1,2 milhão de tokens HYPE no valor de $31,2 milhões. A plataforma atualmente possui 238,4 milhões de tokens HYPE em circulação, avaliados em cerca de $26 cada, o que lhe confere uma capitalização de mercado de $6,2 bilhões.

Os volumes recordes de negociação e a crescente integração com DeFi demonstram que os futuros perpétuos on-chain estão se tornando centrais nos mercados de criptomoedas. Traders e plataformas estão aproveitando esse momentum para expandir o acesso, a liquidez e aplicações financeiras inovadoras.