Suporte e resistência na negociação de ações: Como identificar e usar com precisão?

O que são suporte e resistência? Conceitos básicos que todo investidor deve conhecer

Na análise técnica, suporte e resistência representam a força relativa dos compradores e vendedores no mercado. Quando o preço das ações cai, há sempre um nível de preço onde os compradores estão dispostos a entrar, e esse nível que impede a continuação da queda é chamado de suporte; por outro lado, quando o preço sobe, há sempre uma pressão de venda, e esse nível que impede o preço de subir mais é chamado de resistência.

Simplificando, suporte é a “linha de proteção inferior” do preço, e resistência é a “cobertura superior”. Os traders, ao identificar esses dois pontos-chave, podem tomar decisões de compra e venda com maior confiança.

Como identificar com precisão os níveis de suporte e resistência?

Os níveis de suporte e resistência apresentam características visuais claras nos gráficos de velas:

Nível de suporte aparece próximo às mínimas do preço. Quando o preço toca várias vezes um determinado nível e reverte para cima, indica que esse nível formou um suporte efetivo. Para identificar suporte, procure uma linha horizontal conectando múltiplas mínimas no gráfico.

Nível de resistência aparece próximo às máximas do preço. De forma semelhante, quando o preço encontra resistência várias vezes em um nível e recua, esse nível tornou-se uma resistência. A linha de resistência conecta várias máximas horizontais.

Como traçar linhas de suporte e resistência

O princípio fundamental para traçar linhas de suporte e resistência é simples — pelo menos dois pontos de confirmação.

• Traçar a linha de suporte: identifique pelo menos duas (preferencialmente três ou mais) mínimas evidentes no gráfico e conecte-as com uma linha reta. Quanto mais inclinada ou com variações de inclinação essa linha, maior sua confiabilidade.

• Traçar a linha de resistência: da mesma forma, identifique pelo menos duas (preferencialmente três ou mais) máximas evidentes e conecte-as com uma linha reta. Quanto mais pontos de confirmação, maior a credibilidade dessa linha de resistência.

Quando o suporte e resistência trocam de papel: o que acontece após uma ruptura?

Suporte e resistência não são fixos. Quando o mercado rompe um nível-chave, seus papéis se invertem — essa é uma compreensão essencial para os traders.

Situação de suporte se tornando resistência: o preço originalmente encontra suporte em um nível, mas de repente rompe esse nível para baixo. Uma vez rompido, esse suporte passa a ser uma nova resistência. Quando o preço tenta subir novamente, encontra pressão de venda nesse nível, dificultando a ultrapassagem.

Situação de resistência se tornando suporte: o preço inicialmente encontra resistência em um nível, mas consegue romper para cima com sucesso. Após o rompimento, esse nível de resistência passa a ser um suporte. Quando o preço cair no futuro, encontrará suporte nesse nível.

Dois critérios para identificar uma verdadeira ruptura

Nem toda vez que o preço toca suporte ou resistência significa uma ruptura. Uma ruptura verdadeira deve atender a duas condições:

1. Fechamento acima ou abaixo do nível: não basta observar os pontos mais baixos ou mais altos durante o pregão, é preciso considerar o fechamento. Uma ruptura é confirmada quando o preço de fechamento ultrapassa o suporte ou resistência em mais de 3%.

2. Volume de negociação: apenas uma mudança de preço não é suficiente; é necessário que haja confirmação pelo volume. O volume deve aumentar significativamente, pelo menos 30% acima da média dos últimos 5 dias. Rupturas sem volume de confirmação geralmente são falsas.

Como usar linhas de suporte e resistência na estratégia de trading?

A aplicação prática das linhas de suporte e resistência é bastante direta:

Para traders de alta (compradores):

• Entrada: comprar próximo à linha de suporte, pois há maior probabilidade de reversão para cima
• Stop loss: sair imediatamente se o suporte for rompido de forma efetiva

Para traders de baixa (vendedores):

• Entrada: vender próximo à linha de resistência, pois há maior probabilidade de reversão para baixo
• Stop loss: sair imediatamente se a resistência for rompida de forma efetiva

Caso prático: uso de suporte e resistência no preço do ouro

Vamos usar o preço internacional do ouro como exemplo de aplicação de suporte e resistência:

Sinal de venda: quando o ouro cai de um nível alto de 2066 dólares, os níveis de resistência ficam em 1996, 1895, 1810 e 1725 dólares. Durante a queda, o preço testa esses níveis várias vezes sem conseguir romper para cima, sendo repelido cada vez que tenta ultrapassá-los. Nesse momento, investidores que possuem ouro devem considerar vender perto da resistência, com stop loss nesse nível.

Sinal de compra: após o ouro cair para 1616 dólares, o preço começa a se recuperar. Durante a alta, os níveis de suporte em 1616, 1719 e 1805 dólares sustentam o movimento de reversão. Quando o preço recuar para esses níveis, é uma boa oportunidade de compra em baixa.

Limitações das linhas de suporte e resistência

É importante notar que suporte e resistência são apenas ferramentas de análise técnica. Confiar exclusivamente nelas pode ser arriscado. Os traders devem combinar de 2 a 3 outros indicadores técnicos (como médias móveis, índice de força relativa, etc.) para validar suas decisões, tornando a análise mais confiável. Suporte e resistência são a base, mas não a totalidade da análise.