Como comprar ouro de forma inteligente? Análise das cinco principais vias de investimento, encontrando a forma de entrada que mais se adequa a si

Face à instabilidade económica global e às pressões inflacionárias, cada vez mais pessoas incluem o ouro nas suas carteiras de investimento. Mas as formas de investir em ouro são variadas, desde barras físicas até contratos futuros, com diferenças significativas nos custos, riscos e retornos de cada canal. Este artigo analisa profundamente como comprar ouro de forma mais rentável, ajudando os investidores a esclarecer as características de várias ferramentas de investimento em ouro e a encontrar a estratégia de entrada que melhor se adapta ao seu estilo.

Ainda há oportunidade de investir em ouro agora?

A volatilidade do preço do ouro reflete as mudanças no ambiente económico global. Entre 2022 e 2023, o preço do ouro oscilou drasticamente entre 1700 e 2000 dólares; em 2024, devido à fraqueza do dólar e às compras contínuas pelos bancos centrais, disparou até 2700 dólares, ultrapassando os 3700 dólares em setembro de 2025. O banco de investimento Goldman Sachs prevê que, em meados de 2026, o preço atingirá 4000 dólares por onça.

Os bancos centrais globais compraram mais de mil toneladas de ouro de forma líquida por três anos consecutivos, atingindo níveis recorde na história. Essas compras institucionais refletem a importância do ouro como ativo de alocação. No entanto, é importante notar que a tendência de curto prazo do preço do ouro é difícil de prever; o sucesso no investimento em ouro depende de aproveitar momentos de entrada razoáveis, e não de tentar comprar no pico.

Se o objetivo for preservar e valorizar a longo prazo, opções como ouro físico, contas de ouro ou ETFs de ouro são viáveis. Mas, se desejar obter retornos mais elevados através de negociações de curto prazo e estiver disposto a suportar a volatilidade do mercado, contratos futuros de ouro e CFDs(CFD) oferecem mecanismos de alavancagem mais flexíveis, adequados para investidores com experiência em trading.

Comparação completa das formas de investir em ouro

Análise detalhada de cinco formas de comprar ouro

1. Ouro físico: escolha tradicional de proteção

O ouro físico inclui barras, lingotes, moedas comemorativas, geralmente adquiridos em bancos ou joalherias. Para compras de grande peso, recomenda-se ir diretamente ao banco, pois oferece maior segurança, embora exija pagamento de taxas de armazenamento; para pequenas quantidades, considere joalherias, comparando preços e pureza. Evite comprar joias ou moedas comemorativas, pois os custos de processamento e o desgaste na revenda podem reduzir significativamente o lucro.

Características do investimento em ouro físico:

• Vantagens: risco relativamente baixo, método de compra simples e transparente, valor de coleção
• Desvantagens: sem rendimento de juros, custos adicionais de armazenamento e seguro, baixa liquidez (difícil de vender rapidamente), investimento de valor elevado por operação

Lembrete fiscal: transações de ouro físico acima de 50.000 TWD devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com uma taxa de imposto de 6% sobre o lucro, na declaração de imposto de renda do ano seguinte.

Público-alvo: investidores que buscam preservação de patrimônio, com baixa tolerância ao risco, que preferem posse física

2. Conta de ouro: conveniência de negociação em papel

A conta de ouro (ouro em papel) permite que investidores evitem preocupações com armazenamento físico, pois o banco mantém o ouro em custódia e fornece um certificado de depósito. Diversos bancos em Taiwan oferecem esse serviço, incluindo Bank of Taiwan, E.SUN, CTBC, entre outros, suportando transações em TWD, moedas estrangeiras ou ambas.

Ao optar pela conta de ouro, atenção aos pontos:

• Transações em TWD envolvem risco cambial; em moedas estrangeiras, custos de câmbio
• Os custos de fricção são moderados, mas negociações frequentes podem acumular despesas consideráveis
• Pode ser trocado por ouro físico, aumentando a flexibilidade

No aspecto fiscal, lucros na compra e venda são considerados renda de propriedade, declarados na declaração de imposto de renda do próximo ano. Perdas podem ser deduzidas em até três anos.

Vantagens: risco menor, possibilidade de pequenas transações, troca por ouro físico disponível
Desvantagens: horário de negociação limitado, operação unidirecional (apenas comprar na baixa e vender na alta), custos cambiais difíceis de controlar

Público-alvo: investidores que buscam investimento de longo prazo de baixo custo, evitar encargos de armazenamento, com baixa frequência de negociação

3. ETF de ouro: flexibilidade de fundos de índice

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o preço do ouro, podendo investir em ações de Taiwan ou dos EUA. O ETF de ouro de Taiwan(00635U) tem custos de gestão de 1.15% ao ano, taxa de corretagem de 0.15% e imposto de 0.1%; ETFs de ouro nos EUA, como GLD e IAU, têm taxas de gestão menores (0.25~0.4% ao ano), mas envolvem custos de câmbio de aproximadamente 0.32%.

Características principais do investimento em ETF:

• Baixo limite de entrada, alta liquidez, fácil compra e venda
• Apenas operações de compra (não permite venda a descoberto)
• Necessita pagar taxa de gestão anual, o que pode impactar custos a longo prazo
• Ideal para investidores preguiçosos e iniciantes

Vantagens: negociação rápida e conveniente, baixo limite de entrada, excelente liquidez
Desvantagens: atenção às taxas anuais de gestão, horário de negociação limitado

Público-alvo: investidores iniciantes em ouro, buscando alocação de longo prazo de baixo custo, sem experiência em trading

4. Contratos futuros de ouro: ferramenta de alavancagem para investidores profissionais

Os contratos futuros de ouro têm como referência o preço internacional do ouro, e os lucros ou perdas dependem da diferença entre os preços de entrada e saída. A principal característica é suportar negociações bidirecionais (comprar ou vender a descoberto), negociação 24 horas e uso de alavancagem, com custos de apenas 0.0000025 (25 partes por milhão de imposto de transação de futuros).

Por outro lado, os futuros apresentam riscos específicos:

• Os contratos têm data de vencimento, exigindo rolagem de posições, gerando custos adicionais
• Se a posição não for liquidada antes do mês de vencimento, será forçada a liquidação
• A alavancagem amplia ganhos, mas também aumenta perdas proporcionalmente, exigindo gestão rigorosa de capital

O horário de negociação de futuros em Taiwan é mais curto, mas corretoras internacionais oferecem negociações quase 24 horas, com maior liquidez.

Vantagens: negociação T+0 24 horas, operação bidirecional flexível, maior eficiência de capital com alavancagem
Desvantagens: risco elevado de alavancagem, necessidade de rolagem de contratos, exige conhecimento técnico

Público-alvo: traders de curto prazo e de ondas, investidores com experiência em futuros, com capital suficiente

5. CFD de ouro: opção de alavancagem com menor barreira

CFD de ouro acompanha o preço à vista do ouro, permitindo que o investidor não possua o ativo físico, sem limite de vencimento. Em comparação com futuros, os CFDs têm menor barreira de entrada, maior flexibilidade na alavancagem (normalmente de 1X a 100X) e não cobram imposto de transação de futuros.

Vantagens e riscos do CFD:

• Margem de garantia extremamente baixa, ideal para testar com pouco capital
• Flexibilidade na configuração de ordens de stop profit e stop loss
• Sem necessidade de entrega física, sem preocupação com vencimento
• Mas o risco de alavancagem é alto, requer operação cautelosa

Corretoras de CFD internacionais, bem regulamentadas, oferecem licenças financeiras internacionais. Ao escolher uma corretora, verifique sua regulamentação para evitar fraudes.

No aspecto fiscal, ganhos de negociações internacionais de ouro são considerados rendimentos no exterior, e valores acima de 100.000 TWD por ano devem ser incluídos na base de cálculo do imposto de renda, sob regime de tributação mínima.

Vantagens: baixa barreira de entrada, negociação bidirecional, operação T+0 24 horas
Desvantagens: risco elevado de alavancagem, necessidade de conhecimento em trading, ambiente regulatório internacional complexo

Público-alvo: traders de curto prazo e de ondas, com menor capital, com experiência em derivativos